行业要闻追踪
　　液冷技术白皮书发布，加速推动产业标准化。我国三大运营商共同发布电信运营商液冷技术白皮书。白皮书指出，目前我国液冷产业链面临产业生态不完善，设计标准不统一，产品形态不一致，规模化进展难推进等一系列问题，三大运营商作为国家队，希望通过全产业链规划推动我国液冷市场进入更成熟的发展状态。
　　行情回顾
　　本周（6.05-6.09），沪深300指数周跌幅0.65%，深证成指周跌幅1.86%，上证指数周涨幅0.04%，通信（申万）指数周涨幅2.95%。在申万行业分类31个行业板块中，通信板块周涨幅排名第1。本周（6.05-6.09）我们构建的西部通信股票池中202家公司整体周平均涨幅1.57%，其中，涨幅居前的细分板块包括温控设备、运营商与通信元器件。根据西部通信股票池，本周（6.05-6.09）涨幅居前五的个股分别是铭普光磁（40.74%）、南凌科技（29.6%）、鼎通科技（23.86%）、意华股份（20.15%）、长江通信（18.84%）。。
　　投资建议
　　AIGC和数字中国共振，算力托底。智算中心的加速部署，催化AI服务器、交换机、光模块、光芯片、温控设备等核心环节需求增长和技术加速升级。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC（奥飞数据、光环新网等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；温控领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。
　　应用端：技术与产业融合，数字化转型加速。伴随5G、工业互联网、物联网等新技术成熟，与垂直行业加速融合，产业数字化转型成为通信行业新驱动力。建议关注工业互联网（映翰通（已覆盖）、三旺通信、东土科技）；北斗及卫星互联网（华测导航）；物联网（移远通信（已覆盖）、广和通（已覆盖）、和而泰（已覆盖）、拓邦股份（已覆盖）。
　　风险提示：5G投资建设不及预期、中美贸易摩擦风险