本周观点
　　1) 6-8月乘用车需求有望继续回温，但高基数下同比表现或平淡。23年自主新能源将在下沉市场加速取代合资车，预计销量达850万辆；2)在智能化、电动化发展的大趋势下，中国制造将同步发力国产替代和海外市场开拓。我们持续关注:传统零部件国产替代，包括内外饰、车灯等;技术突破带动产业成长，包括域控、线控底盘、一体化压铸、空悬等;以及800V高压等具备领先优势的子领域。3)商用车23年将迎来复苏，看好龙头企业盈利恢复。
　　子行业观点
　　1)乘用车：5月零售176万辆，同环比+28%/7%，批发202万辆，同环比+25%/12%，终端需求平稳回暖；商务部发布通知，推动汽车促消费政策及信贷政策的出台；鼓励新能源车售后网络下沉和充电设施建设，利好政策将进一步提振消费需求。车企方面，小鹏G6开启预售，起售价22.5万元，将搭载800V高压平台及前后一体铝压铸技术；比亚迪“方程豹”，定位40-60万元，进一步完善多样化产品矩阵。2)零部件:特斯拉Model 3改款及Cybertruck有望于9-10月开始生产，看好产业链内核心企业的增量机会。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好新车节奏和渠道建设上更积极的车企：1)比亚迪：23年为新车型大年，市占率可持续提升；2)长城汽车：混动新车密集上市，独立渠道加持新能源销售；3)关注吉利汽车、长安汽车。零部件板块推荐理想、奇瑞产业链核心标的：1)星宇股份：23年新能源订单将放量；2)科博达：底盘控制器业务配套强势品牌驱动业绩兑现；3)伯特利:EPB国产替代+线控制动配套头部新势力上量，成长性有望释放。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。