整体观点：
　　1、我国电力供需持续偏紧，重点关注电网相关投资机会。根据中国证券报，南方电网电力调度控制中心预计全网最大负荷需求达2.45亿千瓦，同比增长10.02%；并且随着入夏后的气温升高，南方地区用电负荷亦持续走高。在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进，其中电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是当前的主要任务。我国新型电力系统加速发展，从投资角度来看，我们认为数字电网、灵活性调节资源的建设依然是当前重点。建议关注：需求侧响应、虚拟电厂、综合能源服务、泛储能投资机会。
　　2、汽车促消费活动、车辆购置税减免能够稳定新能源车消费预期，使得行业增速稳健。6月8日，商务部发布通知，将统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动，并积极完善农村充电基础设施。该系列活动能够促进汽车消费，推动新能源汽车下乡，同时农村地区公共充电桩建设有望加速。6月2日，国常会针对新能源车政策措施，指出要加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等核心技术攻关，健全动力电池回收利用体系，并且要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系。建议关注：充电桩、电池技术进步、锂电回收投资机会。
　　3、氢能：持续看好氢能，重点关注国内大基地及“一带一路”地区电解槽招标进度。
　　4、新能源主链：
　　（1）风电：经济增速下行，通缩预期提升风电配置需求；广东发布23年海风竞配方案，国管海域项目有望加速推进；大丰海上风电项目中止海缆招标，江苏海风建设存在一定不确定性。
　　（2）储能：大储工商业是投资核心，增速较快；户储重点关注格局变化以及估值见底后的博弈性反弹。市场对储能预期较高，该板块适合波段操作，或选择关注度相对较低的细分方向进行投资。
　　（3）锂电：补库需求及锂盐贸易商惜售推动锂价持续反弹，下一阶段新能源车销量是重点观测指标，汽车促消费活动和国常会政策一定程度稳定了新能源车消费预期。我们建议从2年制造业本质属性进行投资决策，优选份额及经营稳定的龙头公司。
　　（4）光伏：硅料价格加速下跌，下游各环节产品价格均有不同程度下降，光伏需求有望加速释放。持续关注各环节利润留存情况，在行业竞争格局持续加剧背景下具备优势(成本、渠道、资源等)的企业有望获得更多的盈利溢价或更高的市场份额。
　　建议关注：国网信通、东方电子、安科瑞、海兴电力、炬华科技、特锐德、易事特、华光环能、泰胜风能、英威腾、金盘科技、阳光电源、亿纬锂能。
　　电网：
　　1、我国电力供需持续偏紧，根据中国证券报，南方电网电力调度控制中心预计全网最大负荷需求达2.45亿千瓦，同比增长10.02%；并且随着入夏后的气温升高，南方地区用电负荷亦持续走高。在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进，其中电力电网数字化，以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是当前的主要任务。我国新型电力系统加速发展，从投资角度来看，我们认为数字电网、灵活性调节资源的建设依然是当前重点。建议关注：需求侧响应、虚拟电厂、综合能源服务、泛储能投资机会。
　　虚拟电厂技术服务与运营商，建议关注：国网信通、东方电子、安科瑞、海兴电力。
　　2、近期我国电力系统相关政策文件频出。6月2日，国家能源局正式发布《新型电力系统发展蓝皮书》，描绘了“碳达峰”、“碳中和”不同阶段下新型电力系统的发展路径。5月23日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准《工业领域电力需求侧管理实施指南》，该指南将于2023年12月1日正式实施，旨在工业领域加强用电管理，优化配置电力资源。5月19日，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。随着我国新型电力系统建设逐步推进、能源体制和电力市场化改革逐步深化，电力需求侧管理将发挥越来越深远的作用。
　　3、特高压：我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资。
　　特高压设备龙头在2023-2024年业绩增长确定性较高，建议关注：国电南瑞、许继电气、思源电气。
　　充电桩：
　　1、政策催化利好持续，后续政策刺激具有持续性。
　　2023年以来自上而下充电桩政策频出。4月28日，政治局会议强调，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。5月17日，发改委、能源局印发加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡。6月2日，国常会指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础