本周综述：
　　杠杆率：升至109.69%
　　6月5日-6月9日，杠杆率周内上升。截至6月9日，杠杆率约为109.69%，较上周五上升0.31pct，较周一（6月5日）上升0.16pct。
　　本周质押式回购日均成交额8.4万亿元，日均隔夜占比91.88%
　　日均回购成交量较上周上升，6月9日质押式回购成交额为8.4万亿元。较前一周五上升0.45万亿元，较周一上升0.50万亿元。
　　资金面：银行系资金融出高位上行
　　6月5日至6月9日，银行系资金融出小幅增加。大行6月9日资金融出升至4.75万亿元；主要资金融入方为基金，保险、券商类净融入略微增加。券商类净融入周内增加，资金融入升至1.50万亿元；保险资金也小幅增加。
　　久期：中位数保持在2.8年附近
　　本周（6月5日-6月9日），中长期债券型基金久期中位数保持在2.8年附近。周五久期中位数保持在2.85年，与上周持平。
　　收益曲线：国债、国开债整体收益率明显下行至历史低位
　　国债：短端下行11bp，中端下行2-4bp，长端均下行3bp，超长端下行2-4bp；短端分位点降至14%，3Y分位点降至8%，30Y已突破历史新低。国开债：短端收益率下行4bp，中端下行3-6bp，长端下行3-5bp，超长端下行2-3bp，短端分位点降至23%，5Y分位点降至8%，长端、超长端分位点均降至5%以下。
　　期限利差：息差高位回落，3Y-1Y国债利差大幅走阔
　　国债：1Y-DR001息差降至61%分位点，1Y-DR007息差降至72%分位点，3Y1Y期限利差上行7bp,5Y-3Y期限利差上行2bp，其余期限利差无明显变化。国开债：1Y-DR001息差维持不变，1Y-DR007息差降至76%分位点；5Y-3Y期限利差上行3bp，7Y-5Y期限利差回落2bp，10Y-7Y上行2bp，其余期限利差变动在1bp以内。
　　本周现券交易跟踪：基金大幅加仓商业银行债
　　6月5日-6月9日，现券交易主力买盘来自理财与基金，分别净买入735、705亿元；主力卖盘来自银行系；12类机构中8类净买入。
　　本周非银机构普遍增持，农商行对短期的同业存单需求上升，减少10Y政金债增持力度；基金主要净买入中期政金债；理财类、保险增配短期存单。
　　风险提示
　　模型存在误差，流动性风险。