本期投资提示：
　　因子表现：市场风格轮动速度加快，A股大盘价值风格占优。A股估值因子在连续两周的回撤过后，上周迎来收益修复，基本面因子有效性回撤。最近一周美国市场量价因子表现最佳，成长风格强势。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周超额收益为正的300增强产品数量占比为44%，今年以来为34%。上周超额为正的中证500指数增强产品数量占比为23%，今年以来为38%。
　　行业指数增强产品：上周绝对收益最高为科技TMT相关主题指增基金，收益排名前三是西藏东财中证云计算与大数据主题指数增强A、富国中证娱乐主题指数增强A和西部利得中证人工智能A，收益分别为8.0%、7.4%和5.5%。
　　主动量化产品：今年以来收益最高基金为沈莉的信澳量化先锋A、胡崇海的国泰君安量化选股A、何翔的渤海汇金量化成长，收益分别为18.02%、14.06%和13.99%。
　　赛道主动量化产品：过去一周赛道主动量化产品中科技TMT主题量化产品绝对收益均占优，相对收益占优为消费主题的量化产品。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：今年以来，申万指数增强组合表现优异。沪深300指增组合收益4.29%，超额收益为4.54%，在主动权益基金中排名前21%，沪深300指数增强基金中排名第1位；中证500指增组合收益7.37%，超额收益3.26%，在主动权益基金中排名前13%，中证500指数增强基金中排名第3位；中证1000指增组合收益9.41%，超额收益3.93%，在主动权益基金中排名前10%，在中证1000指数增强产品中收益排名第4位。
　　申万多维行业轮动模型：2023年6月多维共振行业轮动组合推荐商贸零售、社会服务、食品饮料、医药生物、综合和机械设备等行业。5月组合收益-5.08%，相对于一级行业等权组合超额收益-0.69%；今年以来组合收益-2.18%，超额收益-3.35%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年6月SEUE真实超预期行业组合推荐非银金融、煤炭、医药生物、电力设备、建筑装饰和汽车等行业。5月SEUE组合收益-2.90%，相对于一级行业等权组合超额收益1.49%；今年以来组合收益5.25%，超额收益4.03%。
　　量化周度热点：对标沪深300指数的公募产品表现如何？将最近一年跟踪误差在8%以内，行业偏离度不超过1%，指数成分股持仓超过60%，成立一年以上的主动权益基金划分为类300增强产品，共21只，与300增强产品合并为对标沪深300指数的公募产品。长期来看，信诚量化阿尔法A表现稳健，近三年信息比率排名第二位，近五年信息比率排名第一位，是唯一近三年和近五年信息比率均名列前茅的对标沪深300指数的公募产品，今年以来信息比率也位于前五。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。