综述
　　上周A股市场先抑后扬，金融期权标的中除上证50指数（-0.63%）之外全部收涨，中证500指数（1.33%）、中证1000指数（1.22%）涨幅最大。近期市场围绕国内经济修复偏弱、地方偿债风险上升、美债违约风险等问题反复博弈，指数承压走势偏弱。在美债务问题短期得到解决后，市场风险偏好得到修复，叠加下半周传出可能针对房地产行业出台支持政策，周四、周五市场出现了较大的反弹。总体来说在经济弱复苏的预期逐渐被消化后，市场继续大跌的几率不高，指数大概率在当前位置出现震荡或偏修复的走势，短期也较难出现趋势性上涨的行情，关注近期政策方向的变化。科创50ETF期权今日上市交易，科创市场有望迎来增量资金，期权隐波整体较高，短期可以考虑布局一些方向偏多，波动率偏空的期权策略。
　　期权市场
　　从期权市场来看，各金融期权隐波依然在维持在低位，期权市场对大的波动预期不强。目前各指数期权隐波仍低于近一年中位数水平，普遍在13%-16%的区间。期权持仓量PCR指标中，目前上证50ETF（0.64）、沪深300（0.72）、创业板ETF(0.61)相对偏低，短期可能有低位反弹的空间。
　　策略展望
　　整体来看，周四、周五市场出现了一定的反弹，市场风险偏好得到一定修复，但短期从反弹到反转难度仍较大，部分指数大概率在当前位置保持震荡或偏修复的走势。短期仍建议在大盘蓝筹指数像50，300指数上尝试在较近的月份卖出跨式、宽跨式并在远月小幅布局买入看涨期权。在中证500ETF、1000指数上可以考虑小幅偏多的牛市价差策略。