★市场回顾
　　截止周五收盘，除TS合约外，各合约均环比上周五收跌。TL2309基差较上周末上涨0.17至0.79，净基差较上周末上涨0.12至0.40；T2309基差较上周末上涨0.23至0.76，净基差较上周末上涨0.18至0.51。
　　★套保策略
　　9月合约基差T2309（0.76）与TL2309（0.79）均高于T的季节性中枢（0.70），历史季节性中枢预计下周先上行再下行至0.73；9月合约净基差T2309（0.51）与TL2309（0.40），T的季节性中枢为0.45，历史季节性中枢预计下周先上行再下行至0.47。基于活跃可交割券测算9月合约的上行防御空间，TL2309为6.58bp，T2309为11.4bp，TF2309为8.31bp，TS2309为3.98bp。
　　★期现套利策略
　　测算基于DR007/DR1M的9月合约的正套空间均为负，反套空间T2309（1.00/0.93）与TL2309（0.60/0.53）未出开仓信号。
　　★跨期价差策略
　　09-12合约跨期价差与季节性均值差别不大，策略空间不大。
　　★跨品种策略
　　根据跨品种久期中性组合Carry测算，推荐考虑用9月合约做陡30Y-10Y（carry高达-0.92元，具体策略为每做多2.25手T2309同时做空1手TL2309）。
　　★风险提示：
　　量化模型失效风险，指标的有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能。