长期看数据策略模型2023年06月推荐配置与细分赛道为：煤炭(焦炭、烟煤)、汽车（商用车、铝塑膜）、计算机（云计算、信息安全）、机械（充电桩、工业机器人）、消费者服务（旅游、酒店）。政策端，5月政策情绪量化热点集中于煤炭电力与消费地产；景气端，消费者服务、机械、交通运输维持高景气，房地产、有色金属、纺织服装边际提升明显；其中细分赛道动态重点关注：焦炭进口金额改善且期货持仓量提升明显、国产铝塑膜价格同环比改善、私人充电桩建设比例提升、日本工业机器人产量连续三月上涨、酒旅消费持续超预期。
　　政策文本分析：5月政策情绪量化热点集中于煤炭电力与消费地产，建议关注大消费主题的增量政策红利
　　长期配置视角看：2022年5月行业涨跌分化幅度进一步下降，但短期主题博弈也引起市场行为模式偏离基本面导致波动增加。随着基本面预期逐步改善，预计投资者心态将重归平稳，重回长期业绩主导。一方面政策主线与中特估主题仍是市场关注的重点维度之一，另一方面随着国内经济温和复苏，企业盈利也将逐步复苏。长期行业配置可以关注数字经济产业链、消费与医药主题、油气煤炭与新能源主题。
　　月度跟踪视角看：从5月情绪量化结果看产业政策红利横向对比，政策情绪量化排名靠前的行业分别为：煤炭、电力及公共事业、轻工制造、交通运输、汽车，其中电力及公共事业、交通运输、煤炭边际提升明显。
　　基本面景气度量化：制造与保险基本面维持高景气，低估值景气上行赛道值得关注
　　高景气维持视角：高景气行业建议关注机械、汽车、保险，以上板块中期成长预期与短期景气水平均处于历史高位，细分赛道建议关注旅游及休闲、文化娱乐、乘用车。
　　低估值景气上行视角：有色金属、电力及公共事业、轻工制造，板块估值处于中期底部且中期成长预期与短期景气水平均处于历史较高水平。
　　细分赛道建议关注：煤炭(焦炭、烟煤)、汽车（商用车、铝塑膜）、计算机（云计算、信息安全）、机械（充电桩、工业机器人）、消费者服务（旅游、酒店），汽车行业中商用车与汽车配件出口的相关指标信号利好、焦炭期货持仓量拉升明显且连续三月增加、酒旅消费持续超预期。
　　行业综合流动性测算：5月环比新增交易热点集中于银行、非银金融、纺织服装、机械等行业，计算机、电子等TMT板块流动性环比出现下降。
　　风险提示：政策数据统计未覆盖所有部门；景气度模型拟合的行业逻辑可能发生变化；短期利好政策发布不及预期；逆全球化趋势加剧。