核心观点
　　近日，北美科技公司陆续发布季报，英伟达、AMD、Marvell等公司对AI展望乐观。Marvell预计2024财年AI相关的收入翻倍，未来几年持续迅速增长。我们认为，AI对算力基础设施的需求将持续释放，持续重点推荐光模块、ICT设备商、IDC等。其中，建议重点关注光模块，北美科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。
　　除了统一的算力云资源池及基础设施外，我们也建议关注边缘计算，尤其AI应用走向手机、PC甚至各类智能终端后，以及MR的发展，边缘算力需求有望明显增长，建议关注通信模组与智能控制器公司。
　　中移动启动5G基站招标，各频段合计约49.96万站，大幅超出公司年初指引的36万站。目前来看，中国移动招标总量超出预期，同时扩容基站占比82.61%。历史来看，网络建设进入扩容阶段，一方面厂商份额会比较稳定，另一方面设备商的议价能力会所有提升，毛利率和净利率一般会有提升。建议关注中兴通讯、信科移动、灿勤科技等。
　　推荐组合
　　上期回顾：投资组合“中际旭创、天孚通信、新易盛、紫光股份、中兴通讯、灿勤科技、腾景科技、广和通”，相同权重测算平均上涨6.06%，跑赢通信(申万)指数5.69pcts，跑赢沪深300指数8.43pcts。
　　本期推荐：紫光股份、中际旭创、天孚通信、新易盛、中兴通讯、灿勤科技、广和通、腾景科技。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺及疫情影响超预期；中国5G进展不及预期等。