报告摘要
　　1.新能源汽车
　　特斯拉柏林工厂刀片电池Model Y样车交付
　　我们认为，特斯拉柏林工厂生产的搭载比亚迪刀片电池的Model Y交付，有望推动比亚迪电池装机量持续增长，进一步稳固比亚迪电池装机份额。此外，特斯拉柏林工厂首次使用中国品牌的电池，也从侧面反映出中国电池厂商已经具备国际领先的技术实力以及供应能力，是全球电动化产业链中不可或缺的重要领军者。长期来看，欧洲电动车增长趋势仍然明确，在宁德时代、比亚迪等头部企业的带动下，中国锂电池产业链有望加速出海，具备国际化供应能力的企业有望通过欧洲电动车市场的发展获得增量空间。
　　广东省能源局印发《广东省推进能源高质量发展实施方案》
　　近日，广东省能源局制定了《广东省推进能源高质量发展实施方案》，其中提出“加快终端用能电气化”。从市场端来看，根据中国充电联盟、公安部数据，截至2022年底，国内公共+私人桩保有量为521.0万台，以2022年底国内新能源汽车保有量1310万辆计算，车桩比为2.5:1，与2021年底的3.0 :1相比，国内充电基础设施建设持续优化。政策支持新能源汽车充电设施完善，持续出台相关政策，例如：2023年1月30日，工业和信息化部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，其中提及“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1”的目标。我们认为，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进；未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续优化。同时新能源车渗透率的提升会促进充电桩使用率的提升，因而充电运营端将会充分受益。
　　核心观点：
　　国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
　　1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
　　2）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
　　3）快充：需求持续提升，有望带动负极材料、CNT导电剂等相关材料技术迭代以及需求提升。
　　4）长续航以及高能量密度需求下，三元材料高镍化、高电压化、单晶化，硅负极、导电剂以及新型锂盐等需求扩大。
　　5）制造工艺、电池结构、化学材料等多个方面的技术升级，带来包括电池端在内的多环节机遇，具备技术领先优势的企业将加固自身护城河。
　　6）所处行业格局清晰且持续优化，具备较强护城河的标的；技术路线明确，拥有迭代逻辑较强产品的厂商；自身技术、业务实力不断增强，多元化布局带来更多亮点的优质企业。
　　7）前期产业链去库存基本结束，即将开始新一轮补库，各环节有望进入排产量增阶段，同时需求向好将带来产品价格稳中有升，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节。
　　8）各环节具备成本优势的企业，在需求及价格向上阶段较强的盈利弹性。
　　9）具备国际化供应实力的厂商更加受益于全球电动化发展。
　　10）上游原材料端价格回归有望带动中游电池端的盈利修复。
　　11）龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、比亚迪及新势力等车企以及宁德时代、LG化学等动力电池供应链。
　　12）在行业快速增长趋势下，自身优势增强推动业绩有望实现超预期表现的二线标的。
　　13）产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的。
　　14）在政策支持下，有望快速发展的氢能源以及燃料电池汽车环节。
　　15）储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节，以及持续完善的充换电设施环节。
　　受益标的：宁德时代、天赐材料、科达利、尚太科技、天奈科技、璞泰来、宝明科技、骄成超声、双星新材、鼎胜新材、万顺新材、胜利精密、亿纬锂能、当升科技、杉杉股份、中科电气、容百科技、振华新材、中伟股份、诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材质、德方纳米、孚能科技、鹏辉能源、华友钴业、宏发股份、特锐德、斯莱克、炬华科技、盛弘股份、科士达、道通科技、绿能慧充、英杰电气、通合科技、万马股份等。
　　2.新能源
　　中东可再生能源转型有望加速
　　中东地区可再生能源发展相对较缓，根据IRENA《2023年可再生能源装机容量统计报告》统计，中东地区可再生能源新增装机量仅3.2GW，占全球可再生能源新增装机量比重约为1.1%。我们认为中东地区蕴藏着较大的光伏装机增长潜力：①资源禀赋。根据索比光伏网，中东几