整体观点：
　　1、近期我国电力需求侧相关政策文件频出。5月23日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准《工业领域电力需求侧管理实施指南》，该指南将于2023年12月1日正式实施，旨在工业领域加强用电管理，优化配置电力资源。5月19日，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。随着我国新型电力系统建设逐步推进、能源体制和电力市场化改革逐步深化，电力需求侧管理将发挥越来越深远的作用。
　　此前因数字经济概念发酵，市场对电网相关公司软件业务给予了高估值，但依然对中低压配电侧或需求侧响应认识尚有欠缺。建议重点关注：微电网、虚拟电厂、配电一二次设备相关领域投资机会。
　　2、充电桩：持续关注充电桩领域，从数据炒作逐步转变到运营质量改善。（1）桩企23Q1业绩高增，看好持续超预期。我国充电桩加速建设，设备厂商业绩有望在二、三季度持续兑现。（2）运营拐点打开利润弹性与远期成长空间。随着国内新能源车渗透率提升，充电桩利用率迅速改善，运营商突破盈亏平衡点，打开利润向上弹性。此外，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，有望为运营商打开长期成长空间。
　　3、氢能：持续看好氢能，重点关注国内大基地及“一带一路”地区电解槽招标进度。
　　4、新能源主链反弹持续性：风电＞储能＞锂电＞光伏。
　　（1）风电：经济增速下行，通缩预期提升风电配置需求；全年有望成为陆风装机大年；我们预计2季度风电零部件厂商业绩向好，重点关注相关企业半年报业绩兑现。
　　（2）储能：大储工商业是投资核心，户储需关注估值见底后的博弈性反弹。市场对储能预期较高，该板块适合波段操作，或选择关注度相对较低的细分方向进行投资。
　　（3）锂电：5月补库需求及锂盐贸易商惜售推动锂价持续反弹，下一阶段新能源车销量将是重点观测指标，但目前市场并未具有较高预期，因此反弹力度有限。当前，我们建议从2年制造业本质属性来进行投资决策，优选份额及经营稳定的龙头公司。
　　（4）光伏：硅料价格下行背景下，光伏价格博弈将持续进行，我们认为3季度是产业链阶段性出清的重要观察期。
　　建议关注：国网信通、东方电子、安科瑞、海兴电力、炬华科技、特锐德、恒实科技、易事特、华光环能、东方电缆、英威腾、金盘科技、阳光电源、亿纬锂能。
　　◆风险提示：
　　新能源汽车销量、海外车企扩产不及预期；风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期风险。