市场行情回顾：本周申万传媒板块指数下跌4.77%，沪深300指数下跌1.84%，相对收益-2.93%，板块表现弱于大盘；涨幅前三的行业分别是汽车（2.13%）、煤炭（1.96%）、纺织服装（1.07%）。本周游戏板块下跌10.02%，广告营销板块下跌2.72%，影视院线板块下跌0.48%；出版板块下跌4.95%，电视广播板块下跌1.22%。
　　“AI孙燕姿”爆火网络，虚拟数字人应用场景及范围明显扩大。本周，“AI孙燕姿”爆火出圈，UP主通过开源项目的语音训练模型，集纳一些语音素材进行训练和后期处理，让AI用孙燕姿的声线翻唱其他歌手作品，受到大众关注，其中AI孙燕姿翻唱的《下雨天》《发如雪》在B站点击量破百万。此外，周杰伦、陈奕迅等歌手均有AI翻唱版本。此前，23岁美国网红Caryn Marjorie与初创企业FV（Forever Voice）合作推出Caryn AI，为粉丝打造一个“虚拟女友”，出售AI版本的自己，和粉丝谈恋爱，目前内测收费每分钟一美元。在过去一周，该Al创收了7.16万美元，已经吸引了超过1000名付费粉丝。
　　投资建议：本周，游戏和出版有大幅调整，建议调整关注3条投资主线：一是AI降本增效明显，游戏版号持续稳健发放，2023年业绩明确的游戏龙头，建议关注三七互娱、恺英网络、完美世界、吉比特；二是持续跟踪生成式AI技术落地情况，教育版权建议关注中国科传、中国出版、凤凰传媒，影视动漫版权建议关注光线传媒、华策影视、上海电影、奥飞娱乐，图片版权建议关注视觉中国，文字版权建议关注掌阅科技、中文在线、阅文集团。三是关注AI+和数字经济相关，当前关注国产大模型发布情况和垂直小模型落地情况。
　　风险提示：AI应用落地不及预期；行业政策趋严超预期；游戏版号发放不及预期动影响影；疫情扰视和广告营销。