固收+产品业绩跟踪。截至2023.05.12，全市场共有1242只固收+基金，规模合计19304.39亿元。本周（2023.05.08-2023.05.12，下同）共发行1只新产品，类型为混合债券型二级基金。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数分别为0.12%、-0.35%、-0.42%、-0.40%、-0.05%、-0.25%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为0.01%、-0.45%、-0.39%。截至2023.05.12，共有126只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2023年5月，股票和债券择时信号分别为看空和看多，截至5月12日，沪深300指数和中债国债总财富指数5月收益率分别为-2.27%和0.51%；黄金信号为看多，截至5月12日，上金所AU9999合约5月收益率为1.54%。
　　行业ETF轮动观点。2023年5月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证全指证券公司ETF（512880.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、工银中证消费服务ETF（516600.SH）、国泰中证全指建筑材料ETF（159745.SZ）和国泰中证计算机ETF（512720.SH）。ETF组合本周收益-1.59%，相对Wind全A指数超额收益0.16%。本月（2023.05）收益-1.79%，相对Wind全A指数超额收益0.42%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益0.01%，2023年累计收益1.20%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.15%，2023年累计收益1.54%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益0.04%，2023年累计收益2.04%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益0.05%，2023年累计收益3.14%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益0.18%，2023年累计收益2.19%。
　　固收+组合表现。保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激进型固收+FOF本周的区间收益分别为-0.41%、-0.53%、-0.83%，最大回撤分别为-0.41%、-0.53%、-0.83%；上月（2023.04.12-2023.05.12）的区间收益分别为-0.45%、0.31%、-1.42%，最大回撤分别为-0.60%、-0.56%、-1.69%；年初至今（2023.01.03-2023.05.12）的区间收益分别为1.35%、2.14%、2.59%，最大回撤分别为-0.60%、-0.56%、-1.90%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。