杠杆率：升至109.26%
　　5月8日-5月12日，杠杆率周内上升。截至5月12日，杠杆率约为109.26%，较上周六上升0.98pct，较周一（5月8日）上升0.34pct。
　　流动性：本周质押式回购日均成交额7.8万亿元，日均隔夜占比91.94%
　　回购成交较上周上升，5月12日质押式回购成交额为8.0万亿元,较前一周六上升4.91万亿元，较周一上升0.28万亿元。
　　资金面：银行系资金融出持续上升
　　5月8日至5月12日，银行系资金融出小幅增加。大行5月12日资金融出升至4.34万亿元；股份行与城农商行资金融出同样小幅增加，周均净融出0.54万亿元。银行系净融出已升至2022年9月以来较高位置。
　　主要资金融入方为基金，理财类净融入略微增加。理财类净融入周内持续上升，微增至0.54万亿元；基金、券商、保险类资金融入均略有增加。
　　久期：中位数降至2.4年附近
　　本周（5月8日-5月12日），中长期债券型基金久期中位数降至2.4年附近。周内久期中位数的平均值为2.42年，较上周下降。
　　收益曲线：国债、国开债整体收益率明显下行至低位
　　国债：短端下行8bp，中端下行4-6bp，其他期限下行2-3bp；短端分位点降至30%，超长端分位点降至历史低位。国开债：中短端下行6-8bp，长端、超长端均下行2-4bp。短端分位点降至38%，超长端降至历史低位。
　　期限利差：息差高位回落，利差变动分化
　　国债：1Y-DR001、1Y-DR007息差降至74%、87%分位点，3Y-1Y期限利差回升2bp,7Y-5Y期限利差上升3bp，其余期限利差无明显变化。
　　国开债：1Y-DR001、1Y-DR007息差高位回落至79%、87%分位点；5Y-3Y与10Y-7Y期限利差回升2bp，其余期限无明显变化。
　　本周现券交易跟踪：基金全面增配，短债成交活跃
　　5月8日-5月12日，现券交易主力买盘来自基金，净买入1612亿元，主要配置政金债和信用债；主力卖盘来自银行系；12类机构中8类净买入。本周非银机构普遍增持，其中基金主要增配政金债与信用债，期限主要分布在3年及以下；理财类增配短融/超短融、存单；货基主要增配政金债。
　　风险提示
　　模型存在误差，流动性风险。