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>> 国泰君安-公募FOF2022年报配置解析:权益配置比例提升,增配计算机、电子-230426
上传日期:   2023/4/26 大小:   1444KB
格式:   pdf  共24页 来源:   国泰君安
评级:   -- 作者:   孙雨,张思宇
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公募FOF全景:(1)存量:2022年新发产品143只,基金数量达383只,合计规模2089.22亿元;(2)格局:交银施罗德基金规模大幅下滑,易方达和广发基金规模增长较快;(3)业绩:整体业绩表现不佳。
  养老FOF概览:(1)存量:2022年新发养老FOF54只,规模下滑178.85亿元,其中目标日行产品规模小幅增加9.01亿元;(2)格局:管理人竞争加剧,多数头部管理人规模下滑,其他管理人纷纷入场,其中目标日期型产品头部集中度高于目标风险型产品(;3)个人养老金基金:产品持续扩容,已布局产品集中在目标日期2035、目标日期2040、稳健型和平衡型目标风险产品。
  基金配置变化:(1)基金配置比例:权益比例提升,小幅增加配置QDII;(2)自持基金比例:权益基金自持有比例相对较低,有下降趋势;(3)穿透股债配比:权益资产配置比例明显提升。
  新增配置基金:(1)首次持有:489只基金被首次持有,华商智能生活C、华宝生态中国C、招商移动互联网C、软件ETF等首次被持有次数较高;(2)再获加仓:融通健康产业C、华商新趋势优选、中庚小盘价值增持数量领先,易方达安悦超短债A、融通健康产业C、鹏华稳利短债A增持规模领先;(3)已被减持:华安国企改革被减持41次,交银稳鑫短债A遭遇较大回撤,被减持19.16亿元;(4)行业主题:大幅增加指数基金配置次数,宽基方面增持中证1000、科创50;行业主题方面增持计算机、电子等。
  重仓配置基金:(1)债券型基金:被持有数量超过30次的债券型基金共有14只,持有规模超过10亿元的基金共计15只,交银纯债AB被持有规模领先;(2)混合型基金:被持有数量超过30次的混合型基金共有25只,持有规模超过4亿元的基金共计22只,融通健康产业C被持有数量和规模都较为领先,富国价值优势、广发睿毅领先A也广受关注;(3)股票型基金:被持有数量超过30次的股票型基金共计20只,持有规模超过4亿元的基金共计14只。中庚小盘价值、工银创新动力、国富中小盘A等业绩稳健的绩优基金被持有次数较多,受关注度较高。
  风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算,对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
  
 
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