互联网：文心一言大模型推理成本降为原来的十分之一。腾讯RoboticsX实验室发布自研机器人灵巧手和机械臂。阿里云宣布启动“通义千问伙伴计划”。在抖音种草产生的GMV有25%-31%发生在外溢平台。
　　AI+：以微软看前沿AI技术与办公、搜索、营销等场景结合。Meta投资重心转向AI，2023年资本支出将达到300亿至330亿美元。
　　投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济主题机会。（1）中共中央政治局4月28日召开会议，我们认为和互联网企业相关的部分有“要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险”以及“要推动平台企业规范健康发展，鼓励头部平台企业探索创新”等方针，从政策环境鼓励了通用人工智能发展和头部企业创新引领。市场对经济复苏斜率的信心不足以及资金流向仍影响港股互联网板块估值，我们认为目前港股估值处于低位，5月中下旬1季度报超预期或有助提振市场信心，建议关注腾讯控股（各业务复苏趋势明确，《合金弹头》上线表现强劲）、快手-W（1季度业绩复苏好于预期，2季度加速趋势显现）、美团-W（到店业务估值过度体现了竞争带来的影响）；游戏弹性较大的哔哩哔哩和网易；疫后复苏带来业绩驱动的泡泡玛特、微博；以及稳定格局带来盈利模型改善的云音乐、爱奇艺、腾讯音乐。同时，建议关注医药电商平台京东健康、平安好医生等。（2）4月游戏版号维持稳健发放，游戏行业在政策利好与AI技术赋能双重利好驱动下，关注业绩稳健的游戏公司腾讯、网易、三七互娱、吉比特、恺英网络、巨人网络、完美世界、心动公司、宝通科技、盛天网络、神州泰岳、姚记科技、紫天科技。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块，建议关注分众传媒（23年经营杠杆释放）、兆讯传媒（疫后修复弹性大）；长视频，建议关注芒果超媒；在线招聘，建议关注BOSS直聘；线下娱乐，建议关注华立科技（23年业绩弹性大）；博彩，业绩持续疫后修复，关注金沙中国等。（4）教育板块建议关注AI+教育以及教育数字化方向，推荐关注新东方、新东方在线、视源股份（复苏&政策利好）、佳发教育等相关个股。（5）关注AIGC技术在内容创作及多模态衍生品制作的应用迭代，影视版权关注华策影视、光线传媒、上海电影，文学版权关注阅文集团、中文在线、掌阅科技，图片版权关注视觉中国，动漫IP关注汤姆猫、奥飞娱乐。（6）主题关注AI+、数字经济方向，推荐持续关注相关产品商业化以及产业链公司动态，当前重点推荐关注大模型、头部公司产业链、国内厂商海外布局/国内映射、AI+游戏（整体估值处于相对低位，持续推荐）、AI+教育/办公、AI+IP、AI+电商、AI+营销、AI+虚拟人、小模型服务商等。
　　风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。