报告摘要
　　1.新能源汽车
　　国内多家车企公布4月电动车销量
　　我们认为，2023年4月，国内多家车企电动车交付量同环比提升明显，比亚迪、理想、广汽埃安和极氪4月交付量同比增速均超90%，7家车企交付量环比攀升。根据乘联会预测，4月国内新能源车零售销量50.0万辆，渗透率31.8%。在下游需求恢复叠加相关政策持续支持下，电动车销量正逐步回暖，带动产业链稳定向好发展。中长期看，原材料价格回归以及新增供给的增加推动电动车性价比不断提升，国内将进入电动化加速渗透阶段，渗透率提高的空间仍较为广阔，有望不断推动全产业链需求增长，中长期高成长性不变。
　　国务院常务会议提出加快推进充电基础设施建设
　　从市场端来看，根据中国充电联盟、公安部数据，截至2022年底，国内公共+私人桩保有量为521.0万台，以2022年底国内新能源汽车保有量1310万辆计算，车桩比为2.5:1，与2021年底的3.0:1相比，国内充电基础设施建设持续优化。政策支持新能源汽车充电设施完善，持续出台相关政策，例如：2023年1月30日，工业和信息化部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，其中提及“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1”的目标。我们认为，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进；未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续优化。
　　核心观点：
　　国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
　　1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
　　2）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
　　3）快充：需求持续提升，有望带动负极材料、CNT导电剂等相关材料技术迭代以及需求提升。
　　4）长续航以及高能量密度需求下，三元材料高镍化、高电压化、单晶化，硅负极、导电剂以及新型锂盐等需求扩大。
　　5）制造工艺、电池结构、化学材料等多个方面的技术升级，带来包括电池端在内的多环节机遇，具备技术领先优势的企业将加固自身护城河。
　　6）竞争格局清晰，具备较强的护城河标的；技术路线明确，拥有迭代逻辑较强产品的厂商；自身技术、业务实力不断增强，多元化布局带来更多亮点的优质企业。
　　7）具备国际化供应实力的厂商更加受益于全球电动化发展。
　　8）上游原材料端价格回归有望带动中游电池端的盈利修复。
　　9）龙头高成长、高确定性机会，特斯拉、比亚迪及新势力等车企以及宁德时代、LG化学等动力电池供应链。
　　10）在行业快速增长趋势下，自身优势增强推动业绩有望实现超预期表现的二线标的。
　　11）产能加速布局有望显著受益行业需求快速增长的相关标的。
　　12）在政策支持下，有望快速发展的氢能源以及燃料电池汽车环节。
　　13）储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节，以及持续完善的充换电设施环节。
　　受益标的：宁德时代、科达利、璞泰来、天奈科技、宝明科技、骄成超声、双星新材、鼎胜新材、万顺新材、胜利精密、亿纬锂能、当升科技、杉杉股份、中科电气、容百科技、振华新材、中伟股份、诺德股份、嘉元科技、恩捷股份、星源材质、德方纳米、天赐材料、孚能科技、鹏辉能源、华友钴业、宏发股份、特锐德、斯莱克、炬华科技、盛弘股份、科士达、道通科技、绿能慧充、英杰电气、通合科技等。
　　2.新能源
　　山东省印发通知加快清洁能源五大基地建设
　　一方面，山东省是我国新能源装机大省，《通知》鼓励加快清洁能源五大基地建设有利于持续提升山东省新能源装机规模。另一方面，《通知》中提到的适度超前开展配套电网工程建设等措施有利于为新能源的发展创造良好的市场环境。
　　23年一季度风电装机同比增长，风电行业景气度上行
　　23年一季度风电装机同比增长，海陆装机均保持同比+30%以上增长。2022年一季度，全国风电新增并网装机7.9GW，其中陆上风电新增装机7.54GW、海上风电新增装机0.36GW。23Q1陆风装机同比+31.2%，海风装机同比+41.7%，均实现同比较好增长。从招标和装机角度看，22全年及23年一季度招标规模同比均有提升；此外考虑到22年风电装机不及预期及海风和陆风开工到并网进度，我们推算此前大量招标规模有望于23年进行释放，一季度风电装机同比增长已部分反应风电行业景