整体观点：
　　4月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议中强调，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。
　　1、电网改造：电网改造是基于新型电力系统的必然要求，涵盖特高压、需求侧响应、数字电网等。电网改造是新型电力系统体系必然要求；市场因预期大基地消纳问题，此前对特高压领域关注度较高，因数字经济概念发酵，对电网相关公司软件业务给予了高估值。当前，我们认为，市场依然对中低压配电侧或需求侧响应认识尚有欠缺，这部分电网改造核心，有助于适配和调节更广泛的电气化负荷。建议重点关注：微电网、虚拟电厂、配电一二次设备相关领域投资机会。
　　2、充电桩：充电桩既是新型电力系统重要的组成部分，也是推动新能源消费的重要基础设施，2023年1季度国内充电桩加速建设，设备厂商业绩有望在2、3季度持续兑现。另一方面，随着国内新能源车渗透率的迅速提升，充电桩运营商业绩呈改善趋势；看好充电桩板块投资机会。
　　3、氢能：持续看好氢能，重点关注国内大基地及中东市场电解槽招标进度。
　　4、新能源主链机构持仓虽然持续降低，但依然会重点配置，因其代表了新型产业的发展方向，超跌反弹机会依然要持续把握。
　　（1）锂电：5月份排产数据略有好转，预计在政策刺激下，新能源汽车消费将有所起色。随着传统旺季的来临，目前锂价已企稳回升，锂电产业链去库存也将阶段性完成，板块有望回暖，反弹过程中可优先选择具有优质客户与产能优势的龙头企业。
　　（2）储能：储能依旧是2023年电新最景气赛道，大储工商业是投资核心，而户储在供给恶化背景下需关注估值见底后的博弈性反弹。市场对于储能整体预期较高，我们认为该板块适合波段操作，或选择其中关注度相对较低的细分方向进行投资。
　　（3）风电：3月份陆风新增装机数据表现较好，海风进展并未超预期，全年有望成为陆风装机大年；我们预计2季度风电零部件厂商业绩向好，重点关注相关企业半年报业绩兑现。
　　（4）光伏：硅料价格下行背景下，头部硅片企业具有一定的定价权；TCL中环开始下调硅片价格，表明光伏价格博弈将持续进行，我们认为3季度是产业链阶段性出清的重要观察期。
　　建议关注：盛弘股份、通合科技、炬华科技、华光环能、安科瑞、东方电子、国网信通、阳光电源、金冠电气、科士达、金盘科技、上能电气、英威腾。
　　◆风险提示：
　　新能源汽车销量、海外车企扩产不及预期；风光政策下达进度不及预期；风机招标价格复苏低于预期、产业链原材料价格波动；国家电网投资、信息化建设低于预期风险。