本周化工与新材料行业回顾
　　鲁西化工双氧水生产区发生爆炸火灾事故，停产及关联装置涉及双氧水、己内酰胺、尼龙6、多元醇装置。2023年5月1日上午，中化集团鲁西化工双氧水生产区发生爆炸火灾事故。5月3日，鲁西化工公告，经调查核实，事故造成9人死亡、1人受伤、1人失联，目前失联人员仍在全力搜救中。事故造成的直接损失尚在统计中，公司已向保险公司申报理赔。公司目前停产及关联装置涉及双氧水、己内酰胺、尼龙6、多元醇装置，具体复工时间待科学评估确定。公司预计不会被实施其他风险警示。鲁西化工主要产品有PC、双酚A、双氧水、己内酰胺、尼龙6、有机硅、甲酸、多元醇、甲烷氯化物、甲胺、DMF等。建议关注目前处在供需紧平衡的双氧水、丁辛醇产品相关生产企业。
　　三利谱拟与黄冈市政府合作投建超宽幅偏光片，带动上游材料国产化配套需求。5月4日，三利谱公告近日拟与黄冈市政府签署《黄冈超宽幅偏光片项目投资合同》，整体项目共建设两条宽幅1720mm和两条超宽幅2520mm偏光片生产线，总投资为100亿元，设计产能为1.4亿㎡/年，预计年产值100亿元，分两期建设。目前偏光片国内供需缺口较大，国产替代仍是产业转移的大趋势。同时，三利谱等偏光片企业也在积极推动上游离保膜、压敏胶等材料的本地化、国产化进度。建议关注：东材科技、斯迪克。
　　中国化工品价格指数（CCPI）：本周CCPI较上周下跌1.0%，较上月同期下跌4.0%，年内下跌4.7%，较去年同期下跌22.5%。
　　本周涨幅较大的产品：异丁醛(华鲁)，+58%；气化焦（山西），+56%；双氧水(27.5%，山东)，+28%；正丁醇(华东)，+16%；异辛醇(华东)，+15%；醋酸丁酯(华东)，+13%。
　　本周跌幅较大的产品：氯化铵(农湿,江苏华昌)，-26%；EVA(发泡用，18J3)，-13%；TTF现货，-13%；啶虫脒，-13%；美国LPG，-11%；美国Henry Hub期货(主连合约)，-11%。
　　中短期投资策略
　　22Q4主动管理型公募基金重仓持股中基础化工持仓市值占比5.31%（季度环比-0.22pcts，季度同比-0.73pcts），石油石化持仓市值占比1.20%（季度环比+0.17pcts，季度同比+0.14pcts）。站在当前时点，化企龙头在产品盈利修复预期较强的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，该估值仍具有极强安全边际，化企核心资产配置性价比持续凸显，建议继续买入化工龙头公司。重点推荐：中国化工产业格局重塑关键力量，万华化学、华鲁恒升、扬农化工等。
　　基础化工：化工品价格触底反弹，龙头白马充分收益。化工品价格于2022年Q4触底，在国内宏观向好、节前备货、节后复工带动下化工品价格反弹。我们认为在国内政策刺激、需求向好背景下，化工品盈利至暗时刻已过，基础化工品盈利存修复之动力，但考虑到历经两年景气周期，中观维度在建工程正欲投产，化工品价格修复弹性有待验证，但龙头白马产业链一体化、规模优势明显，成本领先，有望于价格修复过程中率先受益。重点推荐万华化学、华鲁恒升、卫星化学、恒力石化、荣盛石化、宝丰能源、新凤鸣、桐昆股份、龙佰集团等。
　　新材料：消费电子复苏预期，苹果MR产品进入推广阶段，重点关注国瓷材料、斯迪克；风电招标快速增长，重点关注濮阳惠成、时代新材、中材科技；钙钛矿电池产业化进程加速，重点关注万润股份、奥来德、康达新材；锂电回收产业趋势，重点关注锂离子电池萃取相关公司；光伏装机增加叠加topcon需求放量，重点关注正硅烷气、POE价格上行之可能。
　　本周基础化工品价格概况
　　供应大幅缩减，双氧水价格上涨。根据百川资讯，供应方面，章丘日月、明水大化、山西太化、天津大沽、江西兰太、江油万利等双氧水装置仍处于停车检修中，鲁西化工装置停机。目前双氧水行业由于节日期间受鲁西化工突发事件影响，整体供应大幅缩减，现货紧张。本周双氧水行业开工负荷明显下降，整体开工率约为67.24%，环比下降8.13pcts。需求方面，节后下游存补货需求，整体采购积极性较高。本周双氧水(27.5%，山东)价格为920元/吨，周环比上涨27.8%。
　　丁辛醇价格上涨。根据百川资讯，供应方面，山东建兰21万吨辛醇装置停车检修，且五一假期期间山东鲁西化工丁辛醇装置意外停车检修，涉及产能占辛醇总产能的16.13%。目前丁辛醇行业开工负荷下跌，库存低位，市场现货缩减，整体供应紧张，厂家挺价意愿浓厚。本周辛醇行业开工率约为81.39%，环比下跌6.76pcts；正丁醇行业开工率为85.33%，环比下跌4.05pcts。需求方面，下游厂家由于节前备货不足刚需补货，整体需求尚可，采购积极性较高。本周正丁醇(华东)和异辛醇(华东)价格周环比分别上涨15.6%和15.3%至8500元/吨和10550元/吨。异辛醇-丙烯价差增厚40.7%至5090元/吨。
　　维生素B3价格上涨。根据百川资讯和博亚和讯，维生素B3原料端价格上涨，厂家提高报价，部分厂家限量签单，整体供应紧张。本周维生素B3(烟酸)(99%,国产)价格为51.5元/千克，周环比上涨8.4%。
　　装置重启后延，PO价格上涨。根据百川资讯，供