22年收入、归母净利润同比+1%、-93%，23Q1同比增6%、0.4%
　　歌力思发布2022年年报及2023年一季报。公司2022年实现营业收入23.95亿元、同比增长1.35%，归母净利润2045万元、同比下滑93.27%，扣非净利润497万元、同比下滑98.01%，EPS为0.06元，拟每股派息0.017元（含税）。
　　22年公司归母净利润承压主要系毛利率下降、费用率提升、以及公司于22年12月收到高新技术企业认证，执行税收优惠政策后，重新计量22年递延所得税资产使得所得税费用增加所致。
　　分季度来看，22Q1~Q4公司单季度收入分别同比+17.20%、-3.69%、+0.25%、-5.92%，归母净利润分别同比-49.67%、-96.44%、-45.51%、-201.67%（亏损）。
　　23Q1公司实现收入6.66亿元、同比增长5.99%，归母净利润4728万元、同比增长0.39%。
　　22年主品牌ELLASSAY收入同比下滑12%，IRO、SP收入逆势增12%、59%分品牌来看：22年主品牌ELLASSAY、LAUREL、EDHARDY及EDHARDYX、IRO、Self-Portrait收入占比（占总收入的比重，下同）分别为37%、10%、13%、28%、12%，收入分别同比-12.20%、-1.75%、-2.64%、+11.62%、+58.84%；23Q1收入分别同比-9.44%、+26.36%、-4.07%、+3.49%、+76.25%。
　　分渠道来看：22年线下渠道收入占比为84%、收入同比下滑2.08%；线上收入占比为15%、占比同比提升3PCT，收入同比增长29.01%。23Q1线下、线上收入分别同比+7.73%、-5.12%。
　　分门店类型来看：22年直营店销售收入占比为81%，收入同比增长7.60%；加盟店收入占比为18%、收入同比下滑19.02%。23Q1直营店、加盟店收入分别同比+16.04%、-25.67%，其中加盟渠道收入下滑主要受歌力思主品牌退货影响所致。
　　线下门店数量方面：截至22年12月末，公司总门店数共计613家、较年初净增加11.45%，其中主品牌ELLASSAY、LAUREL、EDHARDY、IRO、SP分别为297家（较年初+7.61%）、78家（+14.71%）、101家（-4.72%）、97家（+21.25%）、40家（+100.00%）；直营店、加盟店分别为460家（+21.05%）、153家（-10.00%）。
　　23年3月末ELLASSAY、LAUREL、EDHARDY、IRO、SP门店数分别净增加2/2/0/4/4，总门店数净增加12家至625家。
　　毛利率23Q1现回升，费用率持续同比提升，经营净现金流增加
　　毛利率：22年毛利率同比下降3.21PCT至63.81%，毛利率下降主要系疫情背景下多数品牌毛利率同比下滑，国际供应链时效变慢及物流成本大幅上升致IRO品牌毛利率下降幅度较大，以及毛利率相对较低的线上渠道占比提升所致。分季度来看，22Q1~Q4毛利率分别同比-7.17、-1.81、+2.17、-5.53PCT。分品牌来看，22年主品牌ELLASSAY、LAUREL、EDHARDY、IRO、SP毛利率分别为67.07%（同比-5.12PCT）、71.66%（+0.76PCT）、46.59%（-1.47PCT）、58.68%（-6.62PCT）、82.54%（-0.40PCT）；分渠道来看，线下、线上毛利率分别为65.42%（-5.67PCT）、58.65%（+14.64PCT）；分门店类型来看，直营店、加盟店毛利率分别为66.99%（-2.74PCT）、52.75%（-9.02PCT）。