公司1Q2023营收同比减少3.18%，归母净利润同比增长15.94%4月28日，公司公布2023年一季报：1Q2023实现营业收入51.07亿元，同比减少3.18%，实现归母净利润4.74亿元，折合成全面摊薄EPS为1.17元，同比增长15.94%，实现扣非归母净利润4.62亿元，同比增长26.39%。
　　1Q2023公司扣除对马上消费股权投资收益和非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为2.83亿元，扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率8.57%。
　　公司1Q2023综合毛利率下降0.34个百分点，期间费用率下降0.26个百分点1Q2023公司综合毛利率为27.13%，同比下降0.34个百分点。
　　1Q2023公司期间费用率为18.72%，同比下降0.26个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为13.12%/4.77%/0.68%/0.15%，同比分别变化-0.52/+0.11/+0.19/-0.04个百分点。
　　推进各业态数字化建设，进一步提高经营管理效率1Q2023公司新开1家超市门店，2家汽贸门店，关闭3家超市门店。截至2023年3月末，公司经营网点共计291个，其中：百货业态52个，超市业态160个，电器业态41个，汽贸业态38个。
　　公司2022年加大力度推进数字化建设，有利于公司提高经营管理效率，从而充分受益于川渝等地消费复苏。百货业态加强系统研发，2022年云柜台上线品牌880个；超市业态进行OS系统优化，2022年实现生鲜标品自动补货；电器业态优化“电器淘”商城服务平台，2022年实现直播、秒杀、拼团、砍价等数字营销工具终端运用；汽贸业态运用“救援大师”优化事故管控体系，引进AUTOX3可视化车报告系统，升级商社汽贸车生活；中后台部门中人力资源、业财管控、智慧物管等后台管理也进一步数智化。
　　下调盈利预测，维持“买入”评级公司2023年一季度业绩低于我们此前预期，主要是由于百货和汽贸等业态复苏进程慢于预期，考虑到重庆等地可选消费复苏进程仍有一定不确定性，我们下调对公司2023/2024/2025年EPS的预测13%/10%/10%至2.59/2.98/3.28元。
　　公司不断加强数字化管理程度，进一步降本增效，维持“买入”评级。
　　风险提示：互联网金融业务发展不达预期，竞争加剧，门店拓展进程不及预期。