气象部门预计今年“厄尔尼诺”现象可能将卷土重来，在洋流和季风的影响下会在全球带来炎热的气候，2023-2024年高温气候可能将持续。根据历史经验，热夏有望推动空调销量增长。目前空调产业链处于历史估值低位，建议关注“低估值+稳定现金回报”的空调行业龙头格力电器；“治理改善+AH价差预期收敛”的央空龙头海信家电；关注二线白电企业奥马电器、长虹美菱。
　　▍风险因素：1、A股市场流动性波动超预期；2、地产行业景气持续低迷，家电需求不振；3、家电企业成本波动超预期。