本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌-0.94%，沪深300指数下跌-1.45%，相对收益为+0.61pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第7位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+3.41%）、基建央企（+1.01% ）、基建国企（+0.08% ），对应行业内三个公司：中工国际（+13.84%）、中国铁建（+9.62%）、龙建股份（+10.98%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+68.77%）、基建央企（+32.46%）、基建国企（+18.33%），对应行业内三个公司：北方国际（+85.58%）、中国中铁（+58.09%）、龙建股份（+45.60%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为中铝国际（+15.64%）、ST天龙（+15.08%）、中工国际（+13.84%）、罗曼股份（+13.67%）、华图山鼎（+12.98% ），周度涨幅后5名的是ST奇信（-21.69% ）、甘咨询（-20.17%）、全筑股份（-14.35%）、奥雅股份（-13.90%）、山水比德（-13.87%）。
　　行业主要变化：宏观方面，一季度国内生产总值同比增长4.5%。行业方面，1）基础设施投资（不含电力等）同比增长8.8%；2）国务院提出，国资央企要坚定不移做强做优做大，不断提高核心竞争力、增强核心功能、积极服务国家战略。
　　重点公司主要变化：1）中国建筑：2022年营业收入20.6万亿，同比+8.6%，归母净利润510亿元，同比-1.2%，2023Q1新签合同1.08万亿，同比+20.9%；2）中国铁建：2022年营收1.10万亿元，同比+7.48%，归母净利润266亿元，同比+7.90%，2023Q1新签合同5396亿元，同比+15.8%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年13%增长，PE4.7X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。
　　志特新材：预计23年35%增长，PE19.1X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年32%增长，PE13.3X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年14%增长，PE10.8X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。