4月18日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数上涨0.23%，报收3393.33点；深成指上涨0.04%，报收11860.40点；创业板指下跌0.14%，报收2431.10点；科创50指数下跌0.90%，报收1129.82点。市场成交10,605亿元，较前日减少608亿元。行业板块方面，保险（3.89%），通信设备（3.32%），家居用品（2.22%）涨幅居前；酒店餐饮（-3.02%），半导体（-2.05%），旅游（-1.84%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌分别为1,490/148/3,493。从资金面上看，北上资金当日净流入22.64亿元，为连续3日净流入，其中沪股通净流入25.46亿元，深股通净流入-2.82亿元，今年以来净流入1,918.54亿元，开通以来累计净流入19,164.51亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展380亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有50亿元逆回购到期，当日净投放330亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH4月合约基差分别为16.87、10.85、0.63与-0.95点，各品种基差继续分化，其中IM、IC、IF基差走强，IH基差走弱，本周五4月合约到期，目前IH与IF基差基本收敛，IM与IC基差将逐步收敛。数据方面，国家统计局初步核算，一季度国内生产总值284,997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，高于预期增长4%，环比增长2.2%。分产业看，第一产业增加值11,575亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值107,947亿元，增长3.3%；第三产业增加值165,475亿元，增长5.4%。国内经济1季度修复较为明显，有利于行情的持续发展。从盘面上看，现货市场成交额维持在万亿元水平之上，行业板块轮动加速，中长期看中特估板块有望成为年内主线，短期市场存在分化的迹象，表现为大盘风格强小盘风格弱；但市场整体震荡走强的趋势尚未改变。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年4月19日星期三股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2304-02364390-14836553470654248349-8892644326453810852304中证IC2305-02064238-130134041721657265516571642566436826052305中证IC2306-01963912-1221511219311401096871050639386403458652306中证IC2309-02663112-166609677010787730476318263278138652309中证IC500-015644985-93914347134418459815----------500沪深IF23040354161414443177538735546611-1072541630414700632304沪深IF2305046416961921503218780592163558924167241504-7572305沪深IF23060434160017818411229655989468-13341612414222032306沪深IF230904941204202504162277144888-840412124100241632309沪深IF300030416203126517018412833154567----------300上证IH23040572745415632655268788436044-60262747427298-0952304上证IH230506127532168108008915421448336162754427364-8752305上证IH230606827468186176231451084508763102748627282-2352306上证IH230907027144188576946943327846-787271562695630052309上证IH500422744451148396159567597908----------50中千IM2304-03669802-25228580399037929928-2986698587005416872304中千IM2305-03869590-26886281201349158643513696366985838072305中千IM2306-04169250-288114801590738624191746693246953872072306中千IM2309-04468380-30051227013714473713996849468680159072309中证IM1000-022699707-157016027809622128158----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅4月18日A股四大股指涨跌互现其中上证指数上涨023报收339333点深成指上涨004报收1186040点创业板指下跌014报收243110点科创50指数下跌090报收112982点市场成交10605亿元较前日减少608亿元行业板块方面保险389通信设备332家居用品222涨幅居前酒店餐饮-302半导体-205旅游-184跌幅居前从市场强弱看IHIFICIM个股涨平跌分别为14901483493从资金面上看北上资金当市场环境日净流入2264亿元为连续3日净流入其中沪股通净流入2546亿元深股通净流入-282亿元今年以来净流入191854亿元开通以来累计净流入1916451亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展380亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平当日有50亿元逆回购到期当日净投放330亿元基差方面IMICIF与IH4月合约基差分别为16871085063与-095点各品种基差继续分化其中IMICIF基差走强IH基差走弱本周五4月合约敬请阅读末页的重要说明金融研究到期目前IH与IF基差基本收敛IM与IC基差将逐步收敛数据方面国家统计局初步核算一季度国内生产总值284997亿元按不变价格计算同比增长45高于预期增长4环比增长22分产业看第一产业增加值11575亿元同比增长37第二产业增加值107947亿元增长33第三产业增加值165475亿元增长54国内经济1季度修复较为明显有利于行情的持续发展从盘面上看现货市场成交额维持在万亿元水平之上行业板块轮动加速中长期看中特估板块有望成为年内主线短期市场存在分化的迹象表现为大盘风格强小盘风格弱但市场整体震荡走强的趋势尚未改变观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明