公司发布2022年年报，实现营收15.3亿元，同比下滑20%；实现归属于母公司所有者的净利润为0.43亿元，同比下滑90%；实现扣非归母净利润0.47亿元，同比下滑88%。
　　推进慧康云系列产品信创适配。2022年受疫情和宏观大环境影响，公司业绩出现下滑。分产品看，软件销售收入5.7亿元（-25.8%），技术服务收入6.3亿元（-13.8%），系统集成收入1.8亿元（-36.2%），各类型收入均呈现不同程度的下滑。2022年公司聚合支付、云护理、在线处方流转、商保等创新运营业务实现创收约1.65亿元。公司坚定推进慧康云战略，2022年发布了新一代基于微服务架构的医疗信息系统（Hi-HIS）。公司不断推进慧康云产品体系的信创适配相关工作，全面适配国产化基础软硬件的医院信息化项目在四川成功落地。
　　信创、AI带来行业新变化，新一轮成长周期有望启动。在AI方面，公司已发布了智能医疗服务、健康画像服务、大数据商业智能分析平台、医学影像大数据智能分析平台、健康风险评估平台等AI产品应用。未来公司将持续探索AIGC技术与公司现有系统的深度融合，“GPT+医疗”将会衍生出如智能问诊，医疗文书书写、医学影像解读等更丰富更智能的应用场景。展望2023年，除了后疫情时代的修复外，信创、AI将会为公司带来新的驱动力。
　　盈利预测与评级：预测23、24年营收分别为19.23、24.01亿元，归母净利分别为3.97、5.55亿元。给予“强烈推荐”评级。
　　风险提示：政策落地不及预期、回款不及预期、商誉减值风险