★基差跟踪
　　期债基差小幅震荡下行，十债期货隐含回购利率回升至零值之上，两年期IRR位于2%以上波动，近季合约期现套利机会整体不显著。具体数据跟踪情况如下：期债主要品种基差指标方面，十债主力合约本周基差下行0.04至0.49，净基差下行0.02至0.37，隐含回购利率IRR下行0.13至-0.17，位于76%分位数；五债期货主力合约本周基差上行0.16至0.33，净基差上行0.15至0.24，隐含回购利率IRR下行0.9至0.64，位于33%分位数；两年期国债期货基差位于0.02附近，净基差位于-0.01附近，隐含回购利率IRR上行0.02至2.14，位于90%分位数。
　　★利差跟踪
　　跨品种价差震荡运行，十债跨期价差延续回落。国债期货隐含到期收益率方面，T-TF隐含到期收益率利差位于较上周下行7BPs至14.5BPs，TF-TS隐含到期收益率利差上行3.17BPs至35.83BPs，收益率曲线凸度下行10BPs至21BPs。跨品种价差方面，国债期货2TF-T价差下行0.08，近一年滚动百分位数位于9%附近，国债期货2TS-TF价差震荡下行0.01，近一年百分位数位于49%；国债期货蝶式组合价差2TS-3TF+T上行0.07，近一年百分位数位于87%。
　　★模型信号
　　期债日频策略：国债期货多空择时策略信号中性。期债套利策略：跨品种价差（2TF-T）最新信号中性偏多，蝶式套利组合策略最新模型合成信号偏空，十债跨期价差（近季-远季）维持偏空，对应国债期货空头展期可选择延后移仓方案。期现组合策略：期债基差小幅震荡下行，十债期货隐含回购利率位于零值附近震荡，两年期IRR较高位于2%以上，近季合约期现套利机会整体不显著。利率择时模型：中周期模型利率方向判断整体偏空，宏观指标利率与动量因子均偏空，宏观指标中主要信贷因子与通胀因子看多债券净价看空利率方向。债券久期轮动：债券久期轮动策略方面，债券久期轮动策略方面，模型对4月维持乐观。