观点
　　一级市场发行情况：
　　本周（20230410-20230414）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券17只，合计发行规模约130.51亿元，较上周增加25.51亿元。发行年限以5年及以下中短期为主；发行人性质以中央国有企业、地方国有企业和民营企业为主；主体评级以AA、AA+和AAA为主。发行人地域为云南省、浙江省、河南省、天津市、江苏省、上海市和广东省。发行债券种类为公司债、企业债、中期票据、超短期融资券、汽车抵押贷款证券化、商业银行普通债和资产支持票据。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20230410-20230414）绿色债券周成交额合计256亿元，较上周减少241亿元。分债券种类来看，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和利率债，分别为126亿元、69亿元和46亿元。分发行期限来看，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约72.49%，市场热度持续。分发行主体行业来看，成交量前三的行业为金融、公用事业和交通运输，分别为158亿元、87亿元和19亿元。分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、上海市和广东省，分别为175亿元、38亿元和33亿元。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20230410-20230414）绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大，折价成交幅度高于溢价成交，折价成交比例低于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前三的个券为21金牛环绿债01（-1.12%）、20宜春创投绿色债（-0.41%）和23华光环保MTN001(绿色碳资产（) -0.40%），其余折价率均在-0.4%以内，主体行业以金融和建筑为主，中债隐含评级以AA评级为主，地域分布以北京市、山东省和湖北省居多。
　　溢价个券方面，溢价率前三的个券为20穗环G1（0.44%）、G20柳控2（0.31%）和G17龙湖2（0.28%），其余溢价率均在0.2%以内。主体行业以金融和公用事业为主，中债隐含评级以AA+评级为主，地域分布以北京市、上海市和重庆市居多。
　　风险提示：Choice信息更新延迟；数据披露不全
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益固收点评固收点评20230415绿色债券周度数据跟踪2023年04月15日20230410-20230414证券分析师李勇TableSummaryTableTag观点执业证书S0600519040001010-66573671一级市场发行情况liyongdwzqcomcn本周20230410-20230414银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券研究助理徐津晶17只合计发行规模约13051亿元较上周增加2551亿元发行年限执业证书S0600121110024以5年及以下中短期为主发行人性质以中央国有企业地方国有企业xujjdwzqcomcn和民营企业为主主体评级以AAAA和AAA为主发行人地域为云南省浙江省河南省天津市江苏省上海市和广东省发行债券相关研究种类为公司债企业债中期票据超短期融资券汽车抵押贷款证券百洋转债领先的健康品牌商化商业银行普通债和资产支持票据业化平台二级市场成交情况2023-04-13本周20230410-20230414绿色债券周成交额合计256亿元较上周减韵达转债国内知名快递物少241亿元分债券种类来看成交量前三为非金公司信用债金融机流企业构债和利率债分别为126亿元69亿元和46亿元分发行期限来看2023-04-133Y以下绿色债券成交量最高占比约7249市场热度持续分发行主体行业来看成交量前三的行业为金融公用事业和交通运输分别为158亿元87亿元和19亿元分发行主体地域来看成交量前三为北京市上海市和广东省分别为175亿元38亿元和33亿元估值偏离前三十位个券情况本周20230410-20230414绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大折价成交幅度高于溢价成交折价成交比例低于溢价成交折价个券方面折价率前三的个券为21金牛环绿债01-11220宜春创投绿色债-041和23华光环保MTN001绿色碳资产-040其余折价率均在-04以内主体行业以金融和建筑为主中债隐含评级以AA评级为主地域分布以北京市山东省和湖北省居多溢价个券方面溢价率前三的个券为20穗环G1044G20柳控2031和G17龙湖2028其余溢价率均在02以内主体行业以金融和公用事业为主中债隐含评级以AA评级为主地域分布以北京市上海市和重庆市居多风险提示Choice信息更新延迟数据披露不全18东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表1本周新发行绿色债券信息一览实际发行债券期限发行时主发行人企业性发行人申万发行人申万发行人省债券简称债券类型规模亿元年体评级质行业一级行业二级份23大理交投绿色债210700AA地方国有企业交通运输云南省企业债01G23大理1210700AA地方国有企业交通运输云南省企业债23嘉兴国资GN0011000500AAA地方国有企业浙江省中期票据23郑州地铁GN001500300AAA地方国有企业河南省中期票据23长盈2优先bc1379153民营企业天津市汽车抵押贷款证券化23长盈2Cbc251479民营企业天津市汽车抵押贷款证券化23温州交运200074AA地方国有企业浙江省超短期融资券SCP001乡村振兴23苏州银行绿色债3000300AAA地方国有企业银行城商行江苏省商业银行普通债GC融和061000200AAA中央国有企业上海市公司债G23传感1500300AA地方国有企业建筑装饰专业工程江苏省公司债23大唐新能2ABN001优先碳931017天津市资产支持票据中和债中外合资经营23融腾3A1bc1000095AAA上海市汽车抵押贷款证券化企业中外合资经营23融腾3A2bc680162AAA上海市汽车抵押贷款证券化企业中外合资经营23融腾3Cbc320412AAA上海市汽车抵押贷款证券化企业23华能水电1000029AAA中央国有企业公用事业电力云南省超短期融资券GN007乡村振兴23大众交通400300AAA集体企业交通运输铁路公路上海市中期票据MTN001绿色23中广核租470300AA中央国有企业广东省中期票据MTN002碳中和债数据来源Choice东吴证券研究所28东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图1绿色债券历史发行与偿还单位亿元8007006005004003002001000-100-200总发行量亿元总偿还量亿元净融资额亿元-300数据来源Choice东吴证券研究所表2本周绿色债券分券种期限成交概况单位亿元债券种类期限0-3Y3-7Y7-15Y15-30Y合计非金公司信用债87363-126利率债18177446资产支持证券102-012金融机构债672--69熊猫债3---3合计18655105256数据来源Choice东吴证券研究所38东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图2本周绿色债券分行业成交概况单位亿元18015816014012010087806040191620129432111-数据来源Choice东吴证券研究所图3本周绿色债券分地域成交概况单位亿元2001751801601401201008060383340282618161511109820666444331110北京市山东省江西省重庆市湖北省上海市广东省福建省江苏省云南省浙江省天津市贵州省四川省河北省陕西省湖南省安徽省山西省河南省广西壮族自治区香港特别行政区新疆维吾尔自治区数据来源Choice东吴证券研究所48东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表3估值偏离折价前二十二个券信息一览中债估周成交均估值偏离发行总额剩余期中债隐证券简称值净价主体行业省份价元亿元限年含评级元21金牛环绿债011022610342-1118180AA四川省20宜春创投绿色债1042510468-0412274AA2建筑江西省23华光环保MTN001绿色99449984-0402440AA机械设备江苏省碳资产21昆明轨道MTN002绿色98739905-03269150AA2云南省22威海城投MTN001绿色98139843-03023100AA房地产山东省21景城投绿色债011009910120-0202930AA2江西省23首都机场SCP001绿色998310000-01651100AAA交通运输北京市21国开绿债04清发99409948-007891500金融北京市19山东361069610703-0061345AAA山东省18宜昌绿色债NPB1017610182-00551300AA建筑湖北省G19青州75027506-00526120AA-建筑山东省21宁波轨交GN001碳中和1007610081-00494200AAA浙江省债18三峡GN0011010610109-00291300AAA公用事业北京市21济轨绿债1010610109-00245300AA山东省20重庆旅投GN0011010810110-00222100AA餐饮旅游重庆市20四川机场GN0011003110032-00186100AAA-四川省21乌铁G21015310154-0014650AA2新疆维吾尔自治区19越秀集团GN0011011910120-0013370AAA房地产广东省19河钢绿色可续期债021003810039-00061158AA钢铁河北省18武汉地铁GN0011005810059-00053150AAA房地产湖北省23邮储银行绿色金融债0199879988-00029500AAA北京市21福新能源GN003蓝债1000910009-00010100AAA-公用事业福建省21金牛环绿债011022610342-1118180AA四川省数据来源Choice东吴证券研究所58东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表4估值偏离溢价前三十个券信息一览中债估周成交均估值偏发行总额剩余期中债隐证券简称值净价主体行业省份价元离亿元限年含评级元20穗环G1100731002904365100AAA-广东省广西壮族G20柳控2969096600310850A建筑自治区G17龙湖29830980302806144AA-房地产重庆市G17龙湖39788977101784100AA-房地产重庆市23广州银行绿色债01100471003201540300AA金融广东省G三峡EB21071210696015021000413公用事业北京市22铜陵建投GN001997299570148962AA2建筑安徽省23融和融资GN002专项乡村996299500114650AA金融上海市振兴22深水02100201001000981110AA公用事业广东省22风电G110003999400898150AAA-公用事业北京市新疆维吾23昆仑银行绿色债019997998900793100AA尔自治区21天成租赁GN002碳中和债100571005000683100AA天津市22新华水力GN0019962995600681100AA北京市广西壮族G20柳控19867986100635100A建筑自治区20重庆轨交GN001100831007800559150AA交运设备重庆市21大唐发电GN002碳中和债100111000600537150AAA-公用事业北京市22三峡银行绿色债02100091000400514200AA金融重庆市22进出清发绿债039906990100509500金融北京市19重庆轨交GN001101591015300507200AA交运设备重庆市21浦银租赁绿色债100661006200392300AAA-上海市23融和融资SCP006绿色998999850035950AA金融上海市22华电GN0019957995300357400AAA公用事业北京市21长沙银行绿色债100431002900311500AA金融湖南省21鲁能源GN005碳中和债100481004500294100AA能源山东省22交行绿债021003610033002931000AAA金融上海市20榆神绿色债1021700282120AA-建筑陕西省21吴中国太PPN001绿色10077100740026665AA江苏省22国开绿债01清发98659863002641487金融北京市21兴业租赁绿色债01100691006600249350AAA-金融天津市广西壮族22北部湾银行绿色债019982998000191100AA金融自治区数据来源Choice东吴证券研究所68东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评风险提示1Choice信息更新延迟绿色债券概念板块数据更新存在延迟2数据披露不全绿色债券信息披露存在遗漏78东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn