【两融市场数据】
　　截至2023年4月13日，两市融资融券余额16,353.61亿元，其中融资余额为15,394.04亿元，融券余额为959.57亿元。
　　沪深两市融资买入额929.80亿元，融券卖出额为62.06亿元。
　　上一交易日，市场主要指数表现：上证综指（+0.60%），深证成指（+0.51%），创业板指（+0.93%）。
　　【行业首席策略】
　　铜行业观点（有色首席分析师杨鸣龙）：供给端铜矿供给增速放缓，冶炼端干扰不断。受大型铜矿发现减少、矿山开发的长周期存在诸多不确定性、矿石品位下降以及全球主要铜企资本支出下降等因素的制约，新增铜矿释放或在2023年见顶，2023-2025年矿端供应增量将逐步下滑。我们预测2023-2025年全球铜矿产量2286.2/2321.8/2348.2万吨。2022年冶炼环节紧张，造成冶炼产能增量与铜精矿产能增量不匹配。由于部分产能退出以及停产等因素影响，冶炼环节特别是粗炼环节紧张，造成铜精矿无法有效转化为精炼铜。预计2023年国内粗炼产能的增量将持续低于精炼产能，但随着阶段性停产扰动减弱，粗铜供应紧张的压力将有所缓解。近两年中国粗炼产能项目相对有限，远期规划依然较多。海外粗炼产能于2024年后集中释放，预计未来铜原料将以粗铜形式流入中国市场。SMM预计2023年国内新增粗炼和精炼产能分别为46和56万吨。根据ICSG的预测，2022-2026年，全球粗炼产能将以每年0.5%的速度增长，其中中国粗炼产能增长23%。
　　【风险提示】
　　宏观经济大幅不达预期，大盘发生大幅异常波动，本报告基于两融数据统计，不构成投资建议。

研究报告全文：TableSummary融资融券研究日报内参方正证券研究所证券研究报告融资融券研究20230417分析师TABLEANALYSISINFO夏子衍登记编号S1220513090001两融市场数据截至2023年4月13日两市融资融券余额1635361亿元其中融资余额为1539404亿元融券余额为95957亿元图1近三月每日融资融券余额规模亿元收盘涨跌幅指数最近5日点位交易日交易日上证综合333815060032指数上证B股29691006016深证成份1180009051-140指数深圳B股118166-032-161沪深300资料来源wind方正证券研究所409200057-076指数创业板指242809093-077数上证国债沪深两市融资买入额92980亿元融券卖出额为6206亿元20034001013指数上证基金图2近三月每日融资买入额及融券卖出额亿元681295071-068指数数据来源WIND方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所1敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报上一交易日市场主要指数表现上证综指060深证成指051创业板指093图3近期主要市场指数涨跌幅资料来源wind方正证券研究所行业首席策略铜行业观点有色首席分析师杨鸣龙供给端铜矿供给增速放缓冶炼端干扰不断受大型铜矿发现减少矿山开发的长周期存在诸多不确定性矿石品位下降以及全球主要铜企资本支出下降等因素的制约新增铜矿释放或在2023年见顶2023-2025年矿端供应增量将逐步下滑我们预测2023-2025年全球铜矿产量228622321823482万吨2022年冶炼环节紧张造成冶炼产能增量与铜精矿产能增量不匹配由于部分产能退出以及停产等因素影响冶炼环节特别是粗炼环节紧张造成铜精矿无法有效转化为精炼铜预计2023年国内粗炼产能的增量将持续低于精炼产能但随着阶段性停产扰动减弱粗铜供应紧张的压力将有所缓解近两年中国粗炼产能项目相对有限远期规划依然较多海外粗炼产能于2024年后集中释放预计未来铜原料将以粗铜形式流入中国市场SMM预计2023年国内新增粗炼和精炼产能分别为46和56万吨根据ICSG的预测2022-2026年全球粗炼产能将以每年05的速度增长其中中国粗炼产能增长232敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报风险提示宏观经济大幅不达预期大盘发生大幅异常波动本报告基于两融数据统计不构成投资建议3敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报脱水研报代码公司报告题目分析师002354天娱数科数据积累扎实关注数字人业务杨晓峰事件天娱数科发布22年全年财报2022年公司全年营业收入1743亿元2021年为1764亿元同比下降121归母净利润为-283亿元2021年为043亿元扣非归母净利润为-298亿元2021年为-186亿元点评1打造AI中台数据积累扎实2022年约80移动应用开发者客户接入了移动应用分发智能推荐系统魔方Mix-AIGC短视频智能营销助手也已积累了400万条短视频素素材2关注公司数字人业务公司旗下MetaSurfing-元享智能云平台打造的国内首个文化出海的国风虚拟数字人天妤已成为国内虚拟数字人头部IP目前全网粉丝近550万全网视频播放量超4亿抖音点赞超2600万先后为网易手游倩女幽魂新能源汽车品牌集度汽车等进行代言近期天妤成为周大生国潮美学推荐官商业价值进一步提升3本年度亏损主要系参控股公司业绩下滑等不可持续的原因2022年公司收入与2021年基本持平但投资收益为-028亿元21年为090亿元资产减值损失为-155亿元21年为-091亿元公允价值变动收益为003亿元21年为059亿元4投资建议预计23-25年收入分别为214823702560亿元归母净利润分别为061105157亿元对应当前股价PE分别为17887X10408X6966X首次覆盖给予推荐评级5风险提示数字人业务收入不及预期参控股公司表现不佳AIGC技术效果不及预期资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师688369致远互联加强生态建设V5V8双轮驱动发展方闻千公司发布2022年年报实现营收103亿元同比增长01实现归属于母公司所有者的净利润为094亿元同比下滑27实现扣非归母净利润084亿元同比下滑302022年政务系列下滑明显行业信创高速增长协同管理软件产品收入方面A8系列791亿元11G6系列087亿元-42A6系列014亿元-37第三方产品025亿元-13技术服务113亿元22022年公司加强头部客户经营签约金额达百万以上合同客户贡献收入23亿元69云收入16亿元536直销收入中OA协同办公收入为22亿元173非OA协同业务和协同运营收入为50亿元48行业信创收入9884万元同比增长170加强生态体系建设V5V8双轮驱动发展公司强化生态与伙伴体系建设2022年城市专营伙伴累计达到85家新拓展伙伴100余家其中系统集成商及行业领域伙伴40余家全年通过致远专业认证的伙伴从业人员为3200余人随着V8系列产品的推出公司V5V8双轮驱动产品覆盖度更加健全盈利预测与评级预测20232024年营收分别为14131837亿元净利润分别为186253亿元给予强烈推荐评级风险提示疫情导致客户付费能力不足毛利率下滑超预期技术变革带来不利影响信创政策推进节奏不及预期行业竞争加剧潜在的坏账损失资料来源方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报代码公司报告题目分析师300244迪安诊断产品服务双轮驱动业绩再创新高唐爱金事件公司发布2022年年报公司2022年实现营业收入20282亿元yoy5503实现归母净利润1434亿元yoy2333实现扣非归母净利润1629亿元yoy4905经营活动产生的现金流量净额1639亿元yoy2439点评1特检业务占比持续提升检验业务实现高质量发展2022年公司诊断服务实现收入12674亿元yoy9146其中新冠核酸检测收入8039亿元非新冠诊断服务业务收入4635亿元yoy1547得益于公司持续加大精准中心布局特检业务营收占比不断提升诊断业务实现高质量发展我们认为随着公司多中心多层的全国服务网络不断深化检测项目不断增加检验服务业务有望保持快速成长趋势2产品线扩张升级渠道赋能凸显IVD产品实现高速增长公司2022年产品业务实现收入9398亿元yoy2837其中自产产品实现收入1533亿元yoy13278渠道产品实现收入7865亿元yoy1805目前公司自产产品覆盖分子诊断细胞病理质谱诊断三大产品线代理产品覆盖罗氏希森美康等国内外品牌产品约1000种产品线的持续扩张和升级驱动2022年产品业务实现高速增长3费用计提影响四季度利润现金流情况良好发展可期公司2022年实现归母净利润1434亿元yoy2333其中2022Q4归母净利润-994亿元yoy-132250主要原因有公司将新冠相关固定资产及存货进行报废处理对部分子公司计提商誉减值准备转回以前年度已确认递延所得税资产公司现金流状况良好我们认为主要是因为公司强化应收账款回款工作回款情况较好可以有效控制坏账的发生风险我们认为公司目前已逐步剔除新冠因素扰动轻装上阵未来发展可期盈利预测我们预计公司2023-2025年营业收入分别为14204亿元16524亿元19224亿元归母净利润为1183亿元1438亿元1756亿元对应当前股价PE分别为161310倍维持强烈推荐评级风险提示自产产品推广上量不及预期渠道业务商誉减值风险诊断服务业务中特检业务占比提升进度不及预期资料来源方正证券研究所代码公司报告题目分析师000729燕京啤酒业绩超预期改革成效持续兑现刘畅事件公司发布1Q23业绩预告实现归母净利润6200-6600万元上年同期为86万元实现扣非归母净利润5407-5807万元上年同期亏损2485万元盈利能力强势修复一季度归母净利润创历史新高继2022年完美收官后公司1Q23实现开门红我们认为公司业绩增长主要系U8放量产品结构优化其中2022年U8实现销量39万千升同比增长超过50推测1Q23U8延续高增展望全年我们认为随着餐饮渠道啤酒消费的恢复性增长大单品U8在公司全方面资源倾斜的保障下有望持续高速增长朝着十四五的百万吨销量目标迈进并带动V10鲜啤U8plusS12皮尔森狮王精酿等中高端产品矩阵的放量改革成效持续兑现优化路径明确提升空间可期2022年公司明确十四五战略规划定调二次创业复兴燕京推进机制组织生产营销运营等方面的变革在机制上对高管及子公司负责人实行任期制和契约化管理推进全员绩效管理在组织上构建15N的全新架构提升管理效率在生产上优化产能布局推进瘦身健体在营销运营方面形成大单品特色产品组合矩阵董事长直播带货助力品牌年轻化转型啤酒行业盈利能力提升路径有迹可循青岛啤酒净利率2016-2022年间由424提升至1183华润啤酒2018-2022年由303提升至1194重庆啤酒2016-2021年由428提升至18292022年燕京啤酒实现归母净利润率267处于变革起步阶段优化空间可期盈利预测及投资评级预计2022-24年公司归母净利润为352547766亿元同比分别545155264005当前股价对应2324年PE分别为70x50x维持推荐评级风险提示行业竞争加剧产能优化进度不及预期大单品推广不及预期餐饮复苏不及预期等资料来源方正证券研究所5敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报代码公司报告题目分析师300454深信服23年有望实现业务与人效的双重改善方闻千事件公司发布2022年业绩报告2022全年实现收入7413亿元同比增长893实现归母净利润194亿元同比下降2884实现扣非净利润1亿元同比下降2333单季度来看2022Q4实现收入2665亿元同比增长974实现归母净利润891亿元同比增长11977实现扣非净利润9亿元同比增长16090受到疫情等外部因素影响公司安全业务短期承压同时云业务仍保持较高增速云业务毛利率有所回升降本增效成效显著23年公司将聚焦于产品质量订阅服务头部客户和人均效能有望实现业务和人效的双重改善网络安全行业迎来三重催化1AI安全将显著带动网络安全行业的景气度从攻击侧整体威胁态势的加剧带来各类安全软硬件需求及政企安全预算的提升2政策面持续向好AI监管政策数据安全商密及关基保护相关政策有望进一步落地叠加进入到十四五第三年此前收紧的预算将逐渐释放3行业竞争格局改善今年以来多家头部厂商开始严格控制人员增长行业正在逐渐出清头部厂商的报表质量也将普遍改善投资建议预计23-24年实现收入分别为901811169亿元实现归母净利润509968亿元维持强烈推荐评级风险提示组织架构调整能否有效推进存在不确定性行业竞争持续加剧的风险行业政策落地情况不达预期资料来源方正证券研究所6敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报研报选股模拟仓操作基于一致预期原理提取50家研究机构30天内研究报告根据市场分析师对个股的盈利预测和投资评级进行数据标准化处理构建模拟仓投资组合模拟仓涨跌幅统计201411-2023414模拟组合单周涨跌幅414累计涨跌幅累计超额涨跌幅看多组合四只标的-112739619105看多组合十只标的-182173913449看空组合-03-27390-35680多空组合-04549846685沪深300指数-08739多空组合买入看多组合四只标的同时融券卖出看空组合本周股票池看多组合股票代码公司名称所属行业备注600276SH恒瑞医药医药生物我司两融标的601601SH中国太保非银金融我司两融标的600188SH兖矿能源煤炭我司两融标的605339SH南侨食品食品饮料我司担保品002007SZ华兰生物医药生物我司两融标的600085SH同仁堂医药生物我司两融标的688308SH欧科亿机械设备我司两融标的601111SH中国国航交通运输我司两融标的603129SH春风动力汽车我司两融标的688111SH金山办公计算机我司两融标的看空组合股票代码公司名称所属行业备注600018SH上港集团交通运输公司券源688733SH壹石通化工交易所券源603113SH金能科技采掘交易所券源002092SZ中泰化学化工公司券源看多组合标的由全部A股中筛选得出一般账户标的为自有资金购买我司两融标的可进行融资操作看空组合标的均为交易所两融标的公司券源为我公司持有券源可进行融券操作风险提示市场情绪会发生难以把握的变化个股有出现黑天鹅事件可能性以上标的仅供投资者参考不构成买卖意见7敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报限售提示代码简称解禁日期解禁数量万股解禁数量占总股本比例688222SH成都先导2023-4-1712052813008603095SH越剑智能2023-4-179460017167601127SH赛力斯2023-4-1732738102187300683SZ海特生物2023-4-1712500095002981SZ朝阳科技2023-4-177200007500资料来源wind方正证券研究所交易日历策略事件表时间具体要素影响板块2023-4-182023中国青岛畜牧业展览会养鸡2023-4-202023中国杭州国际医疗器械博览会医疗器械概念2023-4-222023厦门国际电池产业展览会4月22日开展锂电池2023-4-262023中国国际工业元宇宙产业大会暨展览会元宇宙2023-4-272023上海家电展AWE家用电器资料来源同花顺8敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报数据掘金表1最新融资买入金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融资买入融资余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1000977SZ浪潮信息16416543-3381368-170834103883-358301-1042601360SH三六零9701777-7483389-4355393415641526480393300418SZ昆仑万维9011866-3612549-286231754711-1089543-3324603019SH中科曙光8939175-2099108-19023600047518503265425600745SH闻泰科技7213638-2999965-2937330830203105030956300059SZ东方财富7089068-3153010-30781067656376055140577300364SZ中文在线6820715164437031779519411212014128658300058SZ蓝色光标6676302432492218393149552298267855859300502SZ新易盛6050994-434817-67016082351-1588512-89910000063SZ中兴通讯5957654-3037103-337742775804426042101资料来源wind方正证券研究所表2最新融券卖出金额排名前十的股票交易概况比上一交易比上一交易比上一交易融券卖出融券余额比上一交易序号证券代码证券简称日增减量日增减幅日增减量额万元万元日增减幅万元万元1688041SH海光信息202010212893771764575646533584384972600745SH闻泰科技965434404671721636329301767785113600415SH小商品城8365247201087168339955609349334002049SZ紫光国微721756168052303528498122324218885300373SZ扬杰科技660910-94777-1254118171816795316576688777SH中控技术619486-2548152-804487860322946833477300418SZ昆仑万维575558-45037-7262355220751593308603019SH中科曙光556066-60171-9761117218-30012-2629600728SH佳都科技54455824205380023969406516912149710688798SH艾为电子51309346792210359010769084550227317资料来源wind方正证券研究所9敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表3融资融券标的资金流入排行融资买融资融资主力资金融资余额成交额序号证券代码证券简称申万行业入额偿还额净买入额净流入率百万百万百万百万百万1002354SZ天娱数科传媒54832113017443385811023134842002280SZ联络互动商贸零售16516326123339276370134463002323SZ雅博股份建筑装饰45590154914451051954530454002032SZ苏泊尔家用电器47091430710721014828995600076SH康欣新材轻工制造17002156172-016119925996600326SH西藏天路建筑材料273843661178118802977725887002109SZ兴化股份基础化工8331618284333238323158601002SH晋亿实业机械设备22286082111-029146222539000816SZ智慧农业汽车13283383463-0807444210210002503SZ搜于特纺织服饰6596044244-200221822084资料来源wind方正证券研究所表4融资融券标的资金流出排行融券融券融券净主力资金融券余额成交额序号证券代码证券简称申万行业卖出量偿还量卖出量净流入率万元百万万股万股万股1002565SZ顺灏股份轻工制造0000000000002956-36992002570SZ贝因美食品饮料925000000010536044-36033002522SZ浙江众成基础化工7350000000002893-35494000016SZ深康佳A家用电器4781435835807314373-34315002312SZ川发龙蟒基础化工15360203003036913843-33536000671SZ阳光城房地产8874301301-30111654-32377301223SZ中荣股份轻工制造0000000000001835-31538002943SZ宇晶股份机械设备4998077077-00615347-30489002310SZ东方园林建筑装饰108750090092354069-304310000912SZ泸天化基础化工0000000000002614-3015资料来源wind方正证券研究所10敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表5ETF融资融券余额变化融资融资余额融资买入额融资偿还额融券余额序号证券代码证券简称净买入额百万百万百万百万百万1518880OF华安黄金ETF146080085310170-93170062159934OF易方达黄金ETF1438683118381056612720003159920OF华夏恒生ETF120885111661317584862184510900OF易方达恒生H股ETF9579342782001-17240005159937OF博时黄金ETF77499510552287-12320006510300OF华泰柏瑞沪深300ETF65339112478391-7144306117510050OF华夏上证50ETF53632144326248-181571628513050OF易方达中证海外互联ETF3849894379646-92093479511360OF海富通中证短融ETF236374222262014-5979200010512880OF国泰中证全指证券公司ETF18504309422555-224618134资料来源wind方正证券研究所表6融资融券标的5日量比最新融资净融券净序5日量涨跌幅换手率成交量证券代码证券简称申万行业收盘价买入额卖出量号比万手元万元万股1688660SH电气风电电力设备101165072679941361177528412600704SH物产中大交通运输91654199643021791-52050100593603663SH三祥新材基础化工73916021003845254350440004000040SZ东旭蓝天公用事业627432800864916679660005600106SH重庆路桥交通运输61651473132242761906800006000591SZ太阳能公用事业569701294445159989574368987601900SH南方传媒传媒524110864438034061025210208002631SZ德尔未来轻工制造5186104273232116253674089688247SH宣泰医药医药生物5091717199943361868-6966084710603129SH春风动力汽车4741370012838758239467059资料来源wind方正证券研究所11敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报表7融资余额占流通市值比例及增速排名融资余额占流通市值序号股票代码股票简称股票代码股票简称占比增速比例1002647SZ仁东控股4602688768SH容知日新95072002016SZ世荣兆业2229688315SH诺禾致源80163600648SH外高桥2035688201SH信安世纪70694600218SH全柴动力1977688232SH新点软件53725300113SZ顺网科技1870601019SH山东出版40986601199SH江南水务1847301183SZ东田微36447002538SZ司尔特1765688722SH同益中33248600025SH华能水电1753603566SH普莱柯30609002726SZ龙大美食1698300364SZ中文在线291610600335SH国机汽车1690300990SZ同飞股份2738资料来源wind方正证券研究所12敬请关注文后特别声明与免责条款融资融券日报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改公司投资评级的说明强烈推荐分析师预测未来半年公司股价有20以上的涨幅推荐分析师预测未来半年公司股价有10以上的涨幅中性分析师预测未来半年公司股价在-10和10之间波动减持分析师预测未来半年公司股价有10以上的跌幅行业投资评级的说明推荐分析师预测未来半年行业表现强于沪深300指数中性分析师预测未来半年行业表现与沪深300指数持平减持分析师预测未来半年行业表现弱于沪深300指数地址网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom北京西城区展览馆路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