根据Wind数据，折价成交个券中，“23津金01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20旭辉03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21民生银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22汇丰银行03”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2至3年期品种折价成交占比最高。分行业看，食品饮料行业债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年4月14日4月14日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-04-14摘要根据Wind数据折价成交个券中23津金01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中20旭辉03估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中21民生银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22汇丰银行03估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中1至15年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在4至5年其中2至3年期品种折价成交占比最高分行业看食品饮料行业债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元23津金01196-03298081867860842AA-AA城投131023滨旅01190-03297781879830811AA-AA城投344320荆州海投债400-0208140873552544AA2AA城投2879521济建Y1139-01810536731327320AAAAA城投50320乳山01194-0169633954893884AA-AA城投43922天府F2446-0169720434826821AA-AA城投629223农创02190-01510073862553545AA2AA城投321123潍城01173-01510115914674665AA-AA城投180723银川城投MTN001177-01410022933680671AA-AA城投1109919融海03244-0137838874861853AA-城投77820普洱01069-012982219641003983AA-AA城投568823临沂城投MTN001296-01210033455403398AAAAA城投500922沂南债604-01210011360646643AA2AA城投797821潍财02150-0129998866648639AA-AA城投38022黔开01379-0129828370856852AA-AA城投50021农创01152-01110025784530523AA2AA城投227522高创02254-0119541517867862AA-AA城投9722晋能装备MTN001094-01110889497337332AAAAA煤炭203922唐山金融MTN001265-01010086420464459AA2AA建筑装饰624123陕资01275-01010103503435430AAAAA非银金融1006923陕资02286-01010064502435430AAAAA非银金融803223良渚02292-00910012480429424AAAA城投2808523良渚01288-00910023478427423AAAA城投3011123海投01273-0099994356702699AA2AA城投126721晋能装备MTN007057-00911150448324319AAAAA煤炭203822南城01234-0099866398473469AA2AA建筑装饰68823宏河D2092-0089885996831821AA-AA煤炭18823商古D1097-00810086826585577AA2AA城投300022黄石城发PPN002227-0089887380488484AA2AA城投197921乳山国运PPN001102-0089760893796787AA-AA城投96721宁统01194-0089786454823819AA-AA城投230222万盛01202-007947546310521047AA-AA城投99222商古01086-0079990875582573AA2AA城投249621临投01187-0079822443855851AA-AA城投203123武清国资PPN001076-00799611028907897AA-AA城投1778422上饶城投MTN001207-0079847382471467AA2AA城投1475322远东八134-0079832592472466AAAAA非银金融590221浙商资产债转股专项债145-00710029512324319AAAAA非银金融601920云南交投MTN001007-00710078150320319AA2AAA城投200022平安租赁MTN009132-0079962563337331AAAAA非银金融9968资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20旭辉03053642455-1166894086142028CCAAA房地产1021旭辉021276001252-459891812918589CCAAA房地产79121旭辉03042255337-492665116151654CCAAA房地产16321民生银行永续债013020668899-1028588598AAAAA银行4055321新城控股MTN0010020479660-497710271077AAAA房地产3919623广州农商行二级资本债0149704510133-574453459AAAAA银行5759020民生银行二级2210349345-547485490AAAAA银行3571819民生银行二级0108803010255-580398404AAAAA银行2324222甘投012560299468-1223692705AAAAA城投47419长城债02BC品种二60302510208-488444449AAAAA非银金融408520石首城投债3760228097-1105583594AA-AA-城投81222渝惠通PPN00120202110000-1124435446AA2AA城投30223新余0119102010162-1136474485AA2AA城投550321京住总集MTN00213702010667-270337340AAAAA建筑装饰201421京住总集MTN00112802010631-290335338AAAAA建筑装饰201121石交投PPN00117301910060-1180376388AAAA城投803420新控040380199844-481410071055AAAA房地产130323工行二级资本债01B10000189912-155366367AAA-AAA银行7999320济宁城投可续期债17401610970-164536538AA2AA城投233222华发实业MTN003并购15501510036-979533543AAAAA房地产1205521路公0112701510133-1238309322AA2AA城投606523武夷新投MTN00229201510165-561467472AA2AA城投203323武夷投资MTN001B28501410353-566464469AA2AA城投412922邮储银行二级0289101410113-131363365AAA-AAA银行2028519冀控0214301410225-1027520530AAAA商贸零售408022新余城建MTN0012370139815-599455461AA2AA城投98422新海连MTN0082340139838-601443449AA2AA城投589922晋能煤业MTN016B科创票据22701310032-620349356AAAAA煤炭801520滁州同创债3880138152-614425431AA2AA城投323522晋能煤业MTN014科创票据22101310058-610346352AAAAA煤炭301322汇丰银行032640139956-506327332AAAAA银行2986222绿城房产MTN0032040139983-649364370AAAAA房地产49919联发0213301310054-990372382AAAA房地产100422汇丰银行022380129909-544315320AAAAA银行297022华发实业MTN002B13201210021-968529539AAAAA房地产876422荆门城投MTN0022040129982-667446452AA2AA城投2374722绿城地产MTN00219501210014-633362369AAAAA房地产200022蜀道投资MTN012B45701110503-025401401AAAAA城投245523镇交0119001110140-638468474AA2AA城投101321昌阳投资MTN0011560109899-700547554AA2AA城投3952资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元21民生银行永续债013020668899-1028588598AAAAA股份行4055323广州农商行二级资本债0149704510133-574453459AAAAA农商行5759020民生银行二级2210349345-547485490AAAAA股份行3571819民生银行二级0108803010255-580398404AAAAA股份行2324223工行二级资本债01B10000189912-155366367AAA-AAA国有行7999322邮储银行二级0289101410113-131363365AAA-AAA国有行2028518中信银行二级0104200910676-187356358AAAAA股份行706320交通银行二级2100089832-129351352AAA-AAA国有行4621320农业银行二级012060089747-128351352AAA-AAA国有行1702918中信银行二级0205300810606-169357358AAAAA股份行4243622华夏银行二级资本债014370089565-097366367AAAAA股份行2455722光大银行二级资本债01A4380089564-097366367AAAAA股份行2750522工行二级资本债03A4360089585-096355356AAA-AAA国有行2653022宁波银行二级资本债014310089639-097370371AAAAA城商行1185322杭州银行二级资本债014460089560-095371372AAAAA城商行1570622农行二级资本债02A4450089588-094355356AAA-AAA国有行1966622上海银行二级资本债014240089888-097370371AAAAA城商行2002122中行二级资本债02A4540079576-091355356AAA-AAA国有行1461322威海商行二级资本债014300078929-085507508AA-AAA城商行459622农业银行二级014190079926-095355355AAA-AAA国有行2403822工行二级资本债04A4580079558-089355356AAA-AAA国有行980522建设银行二级014180079926-094355355AAA-A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