▌双融余额
　　截至4月13日，上交所两融余额报8642.83亿元，较前一交易日减少15.58亿元；深交所两融余额报7709.40亿元，较前一交易日增加7.36亿元；两市合计16352.23亿元，较前一交易日减少8.22亿元。
　　▌最新观点
　　本周四，A股三大指数震荡下行。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.21%，创业板指跌0.97%，科创50跌2.59%，沪深300跌0.69%，上证50涨0.16%。上涨家数为1866家，低于前一交易日3154家，低于此前一周均值2554家。涨停家数为38家，低于前一交易日60家，持平于此前一周均值38家。下跌家数为3075家，高于前一交易日1791家，高于此前一周均值2404家。跌停家数为9家，高于前一交易日7家，持平于此前一周均值9家。北向资金净流出0.88亿元，前一交易日为净流出42.08亿元，上周均值为净流出15.36亿元。成交额为11371亿元，前一交易日为11324亿元，上周均值为12066亿元。A股宽幅调整，AI+方向全面回撤，我们在此前多篇报告中数次提示，AI+产业链内部分化趋势已经产生，毕竟整个AI+产业链已被充分挖掘，且进入低赔率区间，因此依然不建议高位追涨，目前调整基本验证了我们的观点。目前指数调整已经开始，短期市场方向选择了回归箱体，因此对于投资者而言，注意指数波动风险。不过站在长周期视角观察市场，A股全年大概率稳步向好，目前来看大的分歧均是一次新的上车机会。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济弱衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场是全球最具备有吸引力的市场。其次在全球去美元化的趋势下，人民币需求大幅提升，进而推升人民币资产的需求。综合以上两点，我们认为海外增量资金始终是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股内生性角度，全A盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，根据历史回溯处于盈利扩张期的A股高概率将有趋势性上涨行情。因此综合内外长周期因素，我们认为，23年A股行情总体将呈现出稳步上行的趋势。
　　▌主题追踪
　　今日关注：旅游酒店、风电设备、网络安全
　　1.旅游酒店主题：五一假期临近，4月11日，同程旅行发布的预测数据显示，预计2023年“五一”假期，长线游目的地订单量较“五一”前5天增长超过15倍，出境游订单量增长近5倍。美团、大众点评的数据则显示，截至4月10日，五一假期国内旅游订单较2019年同期增长约200%，创五年来最高。疫情结束后的第一个长假，多家旅游公司预计数据将超过2019年数据，进一步带动旅游酒店全面复苏。建议关注：西域旅游（300859）、丽江股份（002033）
　　2.风电设备主题：4月13日，国际可再生能源署（IRENA）数据显示，截止到2022年年底，我国可再生能源发电总装机容量在2022年新增1.41亿千瓦，在全球占比47.8%，处于领跑地位。国家统计局3月27日发布数据显示，1月至2月，电力行业利润继续快速增长，全国累计发电装机容量为26.0亿千瓦，同比增长8.5%，其中，水电4.1亿千瓦，同比增长5.5%；火电13.4亿千瓦，同比增长3.0%；核电5557万千瓦，同比增长4.3%；风电3.7亿千瓦，同比增长11.0%；光伏发电4.1亿千瓦，同比增长30.8%。2022年5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。建议关注：大金重工（002487）、泰胜风能（300129）
　　3.网络安全主题：4月11日，国家互联网信息办公室起草了《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》，为促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用，提出生成式人工智能产品提供服务前需申报安全评估。4月10日，中国支付清算协会发布《关于支付行业从业人员谨慎使用ChatGPT等工具的倡议》称，为有效应对风险、保护客户隐私、维护数据安全，从业人员慎用ChatGPT等工具。3月31日，意大利个人数据保护局宣布，即日起暂时禁止使用ChatGPT，并表示已对ChatGPT背后的Open人工智能公司展开调查。建议关注：美亚柏科（300188）、永信至诚（688244）
　　▌风险提示
　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。