1、AI算力板块投资机会及逻辑
　　1）AI时代算力的增长也远远超过了摩尔定律每18个月翻番的速率，AI的奇点的到来也将会成就算力领域的黄金时代。
　　2）以英伟达DGXSuperPOD为例拆解AI算力基础设施产业链：SuperPOD基本硬件构成包括DGXH100服务器、NVSwitch交换机、光模块等。
　　3）新技术层出不穷，重点关注光引擎、液冷等降低功耗技术
　　4）AI算力相关领域，行业受益方向及上市标的包括：AI服务器（紫光股份、中兴通讯等）、服务器代工（菲菱科思、共进股份）、GPU液冷散热（高澜股份）、服务器电源（新雷能）、高速PCB（沪电股份、深南电路）、BIOS(卓易信息)、服务器高速背板连接器（中航光电）、光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、德科立、光迅科技、联特科技）、激光器（源杰科技）、AI算力中心（光环新网、奥飞数据、首都在线等）。
　　2、通信板块观点
　　当前时间节点，结合业绩确定性及估值两方面因素考虑，我们建议关注包括军工通信、面板以及低估的算力基础设施及工业互联网个股：
　　1）持续推荐算力基础设施
　　服务器等设备商：紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）、中兴通讯等；
　　算力中心：光环新网；
　　2）军工通信：新雷能、烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信（华西通信&军工联合覆盖）、七一二等；
　　3）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）等；
　　4)液晶面板拐点：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等；
　　5)AI应用：航天信息（华西通信&计算机联合覆盖）等
　　3、风险提示
　　AI底层相关顶层政策滞缓影响行业应用落地；AI厂商相关资本开支不及预期。