研究报告全文：证券研究报告优于大市维持海通通信一周谈发改委六方面发力数字经济光器件主设备领涨通信板块余伟民通信行业分析师SAC号码S0850517090006联系人徐卓2023年4月9日行业数字化工业制造智能化核心芯片军工通信核心推荐紫光股份锐捷网络中兴通讯华工科技沪电股份中国移动中国电信迪普科技天孚通信广和通杰普特光库科技源杰科技中瓷电子长光华芯紫光国微等1行业数字化通信为基国家力推下我国信息化水平不断提升运营商及相关通信企业提供核心通信能力其中1运营商重点关注中国移动中国电信中国联通等2设备商重点关注紫光股份锐捷网络中兴通讯迪普科技等3上游核心器件光器件重点关注华工科技光库科技天孚通信中际旭创等4PCB关注沪电股份深南电路生益电子等5光纤缆海缆关注亨通光电中天科技等2工业制造应用智能化信息化水平提升将进一步促进下游行业智能化加速生产效率提升1激光先进制造重点关注长光华芯光库科技华工科技杰普特锐科激光大族激光等2AIoT重点关注广和通华测导航亿联网络移远通信3激光雷达重点关注光库科技长光华芯源杰科技光迅科技天孚通信等4工业互联网重点关注中控技术奥普特凌云光等3通信芯片崛起受益国产化浪潮我国信息设备产业快速发展但芯片仍依赖进口通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性实现了关键领域的领先布局重点关注紫光国微光库科技中瓷电子等同时建议关注国内基带通信芯片接入端通信芯片光芯片第三代半导体等相关公司4军工需求向好重点关注七一二海格通信盛路通信等相关企业风险提示疫情及中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明发改委六方面发力数字经济26年中国大数据IT投资规模有望较22年翻倍发改委六方面发力做强做优做大数字经济4月3日国家发改委创新和高技术发展司负责人孙伟在国新办新闻发布会上介绍今年将从加强政策制度建设适度超前部署数字基础设施建设大力推动数字产业创新发展加快深化产业数字化转型持续提升数字公共服务水平不断深化数字经济国际合作六方面发力不断做强做优做大我国数字经济加快构建1N数据要素基础制度体系推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试统筹构建多层次多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系加快深化产业数字化转型强化各领域各行业全方位全链条数字化政策改造引领提升上云用数赋智水平提升新一代信息技术与一二三产业融合发展支持龙头企业第三方服务企业带动中小企业加快转型的步伐大数据预计26年中国大数据市场IT投资规模较22年翻倍根据IDC咨询微信公众号2022年中国大数据市场总体IT投资规模约为170亿美元2026年将增至3649亿美元实现规模翻倍分地区来看预计中国市场五年内全球占比持续增高有望在2024年超越亚太除中日总和2026年有望接近全球总规模的8中国市场保持强劲增长随着数字中国数据要素大数据等新一轮政策发布和重大工程落地和疫情后企业项目需求的进一步释放以及各行业领域在完成基础信息化建设后面临数据价值挖掘的需求我国大数据市场迎来新的爆发阶段网络设备中兴通讯新华三中标电信6亿元盒式交换机设备集采项目中国电信发布中国电信云网路由交换设备2022年集中采购项目中标候选人公示云网CE路由器盒式交换机四七层交换机三大标包总规模达89万端其中最大标包为盒式交换机设备共计83万台总价约6亿元中兴通讯和新华三分别位列第一第二投标报价分别为595626亿元奥普泰上海欣诺烽火通信锐捷网络分别位列3-6名卫星河南出台卫星产业发展方案明确23年省内工作目标河南省制造强省建设领导小组办公室发布2023年河南省卫星及应用产业发展工作方案到2023年底建成5家以上省级研发创新平台突破一批关键核心技术实施10个以上地面基础设施项目完成4颗卫星发射任务打造10个以上卫星应用场景相关产业规模力争突破200亿元同时提出10项重点任务1搭建创新平台2攻关关键技术3培育人才队伍4建设导航定位服务设施5建设高分遥感服务设施6引育壮大企业7打造产业载体8加强卫星通信应用9深化卫星导航服务10强化卫星遥感应用3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业重要公告宝信软件2022年度报告公布2022年度报告公司2022年实现营收13150亿元1182归母净利润2186亿元2018扣非归母净利润2094亿元2191梦网科技2022业绩快报公布2022年度业绩快报2022年实现营收4150亿元3070归母净利润-712亿元-19912扣非归母净利润-750亿元-14894梦网科技23Q1业绩预告发布2023Q1业绩预告预计2023Q1归母净利润800-1200万元12046-13069华测导航23Q1业绩预告发布2023Q1业绩预告预计2023Q1归母净利润7800-8100万元1690-2139扣非归母净利润6100-6400万元2143-2740意华股份资金投向公告公司同意控股子公司晟维新能源科技发展天津有限公司以自有资金1亿元投资设立晟维新能源新疆科技有限公司4请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业重要公告拓邦股份中标公告全资孙公司南通拓邦尤能科技有限公司竞得南通市自然资源和规划局组织的国有建设用地使用权宗地面积8001705平方米成交金额307265万元东软载波发明专利公告公司取得一项发明专利一种基于电力载波通信的宽窄带通信装换装臵及方法装臵包括下行载波模块上行载波模块MCU控制模块该专利目前已应用于公司智能电网解决方案和产品此外全资子公司上海东软载波微电子有限公司取得发明专利低通滤波器设计方法及装臵装臵包括第一电容第二电容以及键合线该专利技术已应用于公司芯片产品和而泰资金投向公告公司拟以自有资金出资5000万元认缴英威腾控股子公司驱动公司929368万元注册资本增资完成后将占驱动公司股权比例为287245请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明通信行业模拟投资组合表4月通信行业模拟投资组合组合标的紫光股份20中国电信20华工科技20中国移动10光库科技10源杰科技10迪普科技10股价市值2021EPS2022EEPS2023EEPS2023EPE所属板块公司简称权重元亿元元元元倍ICT网络设备龙头紫光股份20341697707507510533运营商中国电信20698638702803003521光器件激光设备华工科技20317731907609011927运营商中国移动1096522062454358763615激光器件雷达芯片光库科技1052678608008111546光芯片源杰科技1025999158157223252103网络安全厂商迪普科技10200612904804105735资料来源WIND海通证券研究所注市值与2022EPE根据4月7日收盘价计算迪普科技EPS为Wind一致预期源杰科技2022EPS来自2022年度业绩快报紫光股份中国电信华工科技中国移动2022EPS来自2022年度报告其余EPS为海通证券研究所预测6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明海通通信4月行业投资组合表现上周4月3日-4月7日WIND通信板块上涨798投资组合个股平均上涨2050组合收益上涨1954含权重4月以来WIND通信板块上涨798投资组合个股平均上涨2050组合收益上涨1954含权重表通信行业模拟投资组合行情回顾4月份组合股票代码公司简称权重上周涨幅3月以来涨幅000938SZ紫光股份2016631663601728SH中国电信2010271027000988SZ华工科技2025032503600941SH中国移动10728728300620SZ光库科技1014151415688498SH源杰科技1063916391300768SZ迪普科技10625625组合个股涨幅平均20502050月度模拟投资组合平均19541954Wind通信板块798798资料来源WIND收盘价截至4月7日海通证券研究所7请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明指数表现4月3日-4月7日上周4月3日-4月7日上证指数上涨167深证成指上涨206创业板综上涨222中小综指上涨164WIND通信板块上涨798年初至今细分板块中涨跌幅前三为光模块PCB相关运营商分别140126224和5685上周4月3日-4月7日细分板块中涨跌幅前三为光模块主设备信息安全分别25721352952图指数表现表通信行业细分板块表现50004500板块运营商主设备光纤缆光模块激光行业PCB相关4000年初至今涨568553972152140128956224幅3500上周涨幅851135266725725848413000板块IDC物联网工业互联网信息安全军工安全2500年初至今涨20004443288315174405050幅上周涨幅483640438952689上证指数通信中信创业板综资料来源WIND数据截至2023年4月7日海通证券研究所8注细分板块涨跌幅按公司市值权重计算请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明涨幅榜4月3日-4月7日A股通信板块源杰科技新易盛天孚通信博创科技华工科技等涨跌幅居前美股TMT市场LIVERAMPENVESTNET谷歌ALPHABET-C谷歌ALPHABET-ARAPID7等涨跌幅居前港股TMT市场IGG中芯国际FITHONTENG阜博集团华虹半导体等涨跌幅居前表全球主要市场周涨幅排行A股通信涨跌幅前五美股TMT涨跌幅前五港股TMT涨跌幅前五688498SH源杰科技6391RAMPNLIVERAMP63800799HKIGG4123300502SZ新易盛4474ENVNENVESTNET59300981HK中芯国际2070谷歌300394SZ天孚通信3051GOOGO47106088HKFITHONTENG1739ALPHABET-C谷歌300548SZ博创科技2820GOOGLO45203738HK阜博集团909ALPHABET-A000988SZ华工科技2503RPDORAPID744701347HK华虹半导体820注美股港股分别选取市值10亿美元50亿港币以上的公司纳入统计资料来源WIND数据截至2023年4月7日海通证券研究所9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明风险提示风险提示疫情及中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明分析师声明和研究团队分析师声明余伟民杨彤昕本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明通信研究团队通信行业分析师余伟民SAC执业证书编号S0850517090006电话010-50949962Emailywm11574haitongcom联系人徐卓Emailxz14706haitongcom11信息披露和法律声明投资评级说明类别评级说明1投资评级的比较和评级标准优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上以报告发布后的6个月内的市场表现为中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间比较标准报告发布日后6个月内的公股票投资评级司股价或行业指数的涨跌幅相对同弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准香港市场以优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上恒生指数为基准美国市场以标普500行业投资评级或纳斯达克综合指数为基准中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改12根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务