市场行情与分析展望
　　集装箱运价方面，4/7日当周SCFI集装箱运价指数956.93，环比+3.6%，同比77.6%。其中，上海-美西集装箱运价1292美元/FEU，环比+12.5%，同比-83.6%；上海-欧洲集装箱运价877美元/TEU，环比+1.6%，同比-85.8%。
　　周转方面，今日美西港口部分码头罢工已结束，重新恢复运营。地中海港口因欧洲工人罢工拥堵加剧，目前地中海港口塞港水平仍处于历史同期高位。4/8日Clarksons全球集装箱塞港指数为32.4%，相较一周前+0.8pct，同比-3.2pct。法国和德国的大规模的罢工仍在进行，对供应链产生较大冲击
　　需求方面，OPEC+超预期减产预计将加剧欧美通胀，给美联储和欧央行的货币政策更多的不确定性，但美国3月ADP就业人数以及非农就业人数均不及预期，显示经济压力加大。美联储5月议息会议决定依然分歧较大。根据NRF的预测，从趋势上来看，后续美国进口集装箱量有望逐渐改善。不过从绝对水平看，从美国国内的消费看，目前美国国内消费者信心指数仍在低位，消费信心不足，零售商仍处在去库阶段。
　　集装箱航运方面，美国就业市场出现缓和，有望缓解加息压力。今日美西部分码头罢工解除，担忧有所缓解。近期货量逐渐开始增加，部分船公司已开始上调4月运价，适逢欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略，集装箱运价短期有望继续反弹，关注OPEC+部分国家减产对欧美通胀和货币政策的影响和未来行业竞争格局变化。

研究报告全文：大宗商品研究所航运研发报告航运日报2023年4月10日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分集装箱航运银河期货集装箱航运日报集装箱运价集装箱运价周价格环比同比集装箱运价周价格环比同比CCFI综合指数953-058-7027SCFI上海-西非USDTEU2655-1604-5975SCFI综合指数957359-7756SCFI上海-南非USDTEU1741176-6849负责人蒋洪艳SCFI上海-美西12921254-8356SCFI上海-南美USDTEU1817558-7268USDFEUSCFI上海-欧洲SCFI上海-日本关西021-65789251877162-8576320031-560USDTEUUSDTEUSCFI上海-地中海SCFI上海-日本关东1621119-7607329000000油脂研究陈界正USDTEUUSDTEUSCFI上海-波斯湾1092500-5739SCFI上海-东南亚USDTEU196-151-8140粕猪研究陈界正USDTEUSCFI上海-墨尔本267-1604-9263SCFI上海-韩国USDTEU184-108-4588USDTEU玉米鸡肉刘大勇燃油成本价格环比同比价格环比同比WTI原油近月美元桶布伦特原油近月美元桶白糖油运黄莹8046000-16588426000-164港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex棉禽研究刘倩楠全球港口拥堵指数指数环比pct同比pct全球港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力百航运期货贾瑞林3243034321846105-500万TEU数据来源ClarksonsSCFI运价数据为47日当周数据Wind银河期货贾瑞林一市场行情与分析展望期货从业证号F3084078集装箱运价方面47日当周SCFI集装箱运价指数95693环比36同比-投资咨询证号776其中上海-美西集装箱运价1292美元FEU环比125同比-836上Z0018656海-欧洲集装箱运价877美元TEU环比16同比-858021-65789256周转方面今日美西港口部分码头罢工已结束重新恢复运营地中海港口因黄莹欧洲工人罢工拥堵加剧目前地中海港口塞港水平仍处于历史同期高位48日期货从业证号Clarksons全球集装箱塞港指数为324相较一周前08pct同比-32pct法国和F03111919德国的大规模的罢工仍在进行对供应链产生较大冲击投资咨询证号Z0018607021-6578925519大宗商品研究所航运研发报告需求方面OPEC超预期减产预计将加剧欧美通胀给美联储和欧央行的货币政策更多的不确定性但美国3月ADP就业人数以及非农就业人数均不及预期显示经济压力加大美联储5月议息会议决定依然分歧较大根据NRF的预测从趋势上来看后续美国进口集装箱量有望逐渐改善不过从绝对水平看从美国国内的消费看目前美国国内消费者信心指数仍在低位消费信心不足零售商仍处在去库阶段集装箱航运方面美国就业市场出现缓和有望缓解加息压力今日美西部分码头罢工解除担忧有所缓解近期货量逐渐开始增加部分船公司已开始上调4月运价适逢欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略集装箱运价短期有望继续反弹关注OPEC部分国家减产对欧美通胀和货币政策的影响和未来行业竞争格局变化二行业资讯1交通运输部今年1-2月全国港口货物集装箱吞吐量数据数据显示今年1-2月全国港口完成货物吞吐量2418亿吨同比增长26其中完成外贸货物吞吐量773亿吨同比增长53完成集装箱吞吐量4414万TEU同比增长1323月美国非农业部门新增就业人数为236万人远低于2月326万人的数据3月份平均时薪的同比增长率也略有放缓降至42是自2021年6月以来的最低增速失业率降至35低于预期的363据一位知情人士透露俄罗斯能源部表示该国上月将石油日产量削减了约70万桶然而这一数字与俄罗斯3月份海运出口以及向国内炼油厂供应的数据不一致这增加了俄罗斯实际开采石油数量的不确定性俄罗斯承诺在3月至12月期间将原油产量削减50万桶日以报复西方国家的贸易限制和G7实施的价格上限而根据能源部的数据这一减产幅度多了4029大宗商品研究所航运研发报告第二部分干散货航运银河期货干散货航运日报干散货运价干散货运价指数日价格环比同比干散货租金运价租金日价格环比同比期租-海岬型船中国-日本太平洋BDI1560230-3238152680-1643509往返航次美元天程租铁矿石西澳大利亚丹皮尔-BPI1851210-386186-082-639中国青岛美元吨程租铁矿石巴西图巴朗-中国青BCI20414291364226095-940岛美元吨程租煤炭澳大利亚海波因特-中BSI1161-077-5727129008-2027国舟山美元吨程租煤炭印尼萨马林达-中国广FDI远东干散货运价指数1187-036-300283000-3117州美元吨程租粮食大豆巴西桑托斯-中国FDI运价指数1114012-2480447077-3119北方港口美元吨程租粮食大豆美湾密西西比河-FDI租金指数1297-096-3576545074-2766中国北方港口66000T美元吨燃油成本价格环比同比价格环比同比WTI原油近月美元桶布伦特原油近月美元桶8046000-16588426000-164港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex全球港口拥堵指数指数环比同比全球港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球干散货船CapePmax港324303432120953059-550口停泊运力百万DWT数据来源ClarksonsWind银河期货一市场行情与分析展望运价方面46日波罗的海BDI指数报1560点环比23同比-2669周转方面48日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为3297相较一周前09pct同比09pct需求方面近期国内钢厂开工继续恢复上周钢厂高炉开工率843环比043pct产能利用率912环比064pct但利润仍处于盈亏平衡线附近近期巴西逐渐走出雨季铁矿发运量恢复短期铁矿增量预计有限大概率维持现有水平煤炭方面近期国内南方雨水较多火电需求下降国内供应充足近期印尼煤炭货盘依旧较少二季度中国火电煤需求下降预计进口继续承压粮食方面南美粮食发运旺季逐渐到来支撑运价上涨整体来看干散货运价受粮食货盘带动短期预计震荡偏强二行业资讯1上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率8430环比上周增加043同比去年增加503高炉炼铁产能利用率9120环比增加064同比增加625钢厂盈利率5455环比下降432同比下降2164日均铁水产量24507万39大宗商品研究所航运研发报告吨环比增加172万吨同比增加1576万吨2巴西全国谷物出口商协会预计4月份巴西玉米出口量将达到207万吨而去年同期为942万吨大豆出口量将达到13736万吨而去年同期为1136万吨豆粕出口量将达到1856万吨而去年同期为182万吨第四部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU900020166000201680002017500020177000600020184000201850002019300020194000202020002020300020212021100020002022202201000147101316192225283134374043464952202320230147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU1400020169000201612000201780007000201710000201860002018800020195000201960002020400020204000202130002021200020222000100020220202314710131619222528313437404346495202023147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons49大宗商品研究所航运研发报告图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数180040002016201416003500201720171400300012002018250020181000201920002019800150020202020600100020212021400500202220002022202314710131619222528313437404346495202023147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图7BDI指数图8BPI指数60005000500040002018年450040002018年2019年300035002019年30002020年2020年2000250010002021年20002021年15002022年2022年010005002023年日日日日日日日日日日日日日日日日2023年52452517122720122820120282013月月月月月月月月月月月月月147日日日日日日日日日日月月月日日日日日日524512345678910251712272012282012282013101112月月月月月月月月月月月月月147月月月12345678910101112数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002018年120003500100002018年30002019年80002019年25002020年2020年200060002021年150040002021年2022年100020002023年5002022年00282013日日日年日日日日日日日日日日2023日日日日日日日日日日日日日日日日24555245251712271220122028月月月2517271228201212202013-200028月月月月月月月月101112147月月月月月月月月月月月月月月月月月月147月月月1234689571012467891035111210数据来源银河期货wind59大宗商品研究所航运研发报告图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金3500美元天3000100000250080000200060000150040000100050020000002019472019872020472020872021472021872022472022872023472019472019872020472020872021472021872022472022872023472018127201912720201272021127202212720181272019127202012720211272022127数据来源银河期货Wind图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元元天天4000040000300003000020000200001000010000002019472019472019872019872020472020472020872020872021472021472021872021872022472022472022872022872023472023472018127201812720191272019127202012720201272021127202112720221272022127数据来源银河期货Wind图15铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨图16铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨铁矿石运费巴西图巴朗-中国青岛美元铁矿石西澳大利亚丹皮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