经济和政策观察：工业生产逐步恢复向好。3月份，全国工业企业销售收入同比增长7%，较去年全年加快1.2个百分点。制造业采购机器设备金额同比增长13.5%，较去年全年加快7.1个百分点，反映了企业扩大生产和设备升级的意愿不断增强。
　　市场表现分析：4月2日-4月7日机械行业指数（中信）上涨1.09%，沪深300指数上涨1.79%，创业板指上涨1.98%。
　　机械动态变化：根据国家能源局数据显示，2023年1-2月全国新增光伏装机20.37GW，同比增长88%。2022年全国新增光伏并网装机容量87.41GW，同比增加59%。
　　产业趋势跟踪：风电设备：（2023.4.1-2023.4.7）公开招标的分别有800MW，公布中标结果的有1302MW，近几周公布中标的项目持续维持高位，在整机价格维持较低位的大背景下，风电运营商提前招标锁单的动力较强，也预示着装机的高峰期即将到来。23年招标量预计将持平或微增，装机量预计在70~80GW左右。油气设备：截止4月7日，北美活跃钻机数878台，环比减少16台，总量继续减少（美国减少4台，加拿大减少12台），同比去年增长9.75%。其中油井增长7.18%，气井增长17.09%。较2019年均值的差距为199台左右。
　　机械行业观点：当前阶段宏观经济复苏，政策扶持持续加码，建议重点关注：(1)国企深化改革相关受益标的，重点关注底层需求复苏，治理改善，估值低位的央企公司。(2)制造业投资底部复苏，重点关注通用自动化；(3)景气度持续加速的新能源设备产业链，尤其重视工艺和技术革新带来的机会；(4)聚焦进口替代加速子领域，尤其是核心零部件、关键设备等领域；(5)聚焦上游景气复苏，包括煤机、油服海工等。
　　建议关注：(1)国企改革受益：海油工程、徐工机械、中国船舶（和军工组联合覆盖）、秦川机床等；(2)通用自动化：怡合达、汇川技术（与电新组联合覆盖）、绿的谐波、国茂股份、欧科亿、海天精工、纽威数控、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、杭叉集团、伊之密等；(3)新能源产业链新技术新工艺：东威科技、骄成超声、海目星、捷佳伟创、联赢激光、先导智能、新强联（与电新组联合覆盖）、海力风电、恒润股份等；(4)进口替代：普源精电、鼎阳科技、拓荆科技（电子组覆盖）、新莱应材等；(5)上游类资产：杰瑞股份、迪威尔、天地科技、郑煤机（A/H，和汽车组联合覆盖）。
　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。