TMT子行业均显著跑赢大盘。2023/4/3-2023/4/7，电子/计算机/通信/传媒指数分别+6.69%/+5.55%+7.94%/+3.57%，同期，万得全A/上证综指/深证综指分别+1.82/+1.90%/+1.58%，TMT子行业均显著跑赢大盘。其中，半导体板块中涨幅位列前五的公司分别为佰维存储/源杰科技/全志科技/拓荆科技-U/国科微，计算机软件板块中涨幅位列前五的公司分别为山大地维/永信志诚/美亚柏科/泛微网络/安恒信息。此外，本期半导体设备（申万）指数区间涨跌幅高达16.13%，跑赢半导体指数（本期11.92%）；海外方面，纳斯达克指数/纳斯达克计算机/费城半导体指数分别-1.10%/-0.55%/-4.92%。目前国内数字IC设计行业距离近三年PE中位数仍有一定距离，数字/模拟芯片设计PETTM分别位于近三年的30.72%/54.25%分位，本期区间涨跌幅分别+14.37%/+7.92%。
　　阿里云大模型“通义千问”开启测试体验，国产大模型发展正在提速。阿里云人工智能语言大模型“通义千问”上线，开始邀请用户测试体验，其官网也公开了其“自我简介”：“我是通义千问，一个专门响应人类指令的大模型。我服务于人类，致力于让生活更美好。我是效率助手，也是点子生成机”。根据阿里云官微，2021年，阿里先后发布国内首个超百亿参数的多模态大模型M6及被称为“中文版GPT-3”的语言大模型PLUG，此后还训练实现全球首个10万亿参数AI模型。在2022年11月公布的权威榜单CLUE最新成绩中，阿里通义大模型系列AliceMind在4项任务中的表现超过人类水平，同时实现总榜平均分的首次超越，意味着AI模型的中文语言理解水平达到了新的高度。我们认为，通义千问是继文心一言以后又一宣布测试的国产AI大模型，这类大模型往往都有数年的长期技术积累，在AI浪潮下，未来国产大模型的发展有望进一步提速。
　　天猫精灵与达摩院紧密合作，已接入GPT大模型，边缘AI应用场景有望持续丰富。根据TechWeb微信公众号，天猫精灵已接入GPT大模型，天猫精灵和达摩院一直在紧密合作，其中包括推进大语言模型、声学模型、语音AI等综合应用。个性化大模型是阿里云重要探索方向，天猫精灵智能交互系统（AliGenie）在达摩院大模型的加持下将得到全面提升，给用户带来更好的服务体验。我们认为，随着AI普及，边缘端算力在离线模型的支持下也能发挥出强大的AI算力能力，在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现较大的增长和丰富，甚至可能提前出现，比如智能音箱机遇。
　　建议关注：大模型（商汤-W，云从科技-UW，三六零，科大讯飞）；应用（石基信息，航天信息，新开普，海康威视，大华股份）；算力芯片（寒武纪-U，景嘉微，海光信息）HBM（兆易创新，北京君正，普冉股份，国芯科技，澜起科技）；散热驱动（峰岹科技）；IC载板（胜宏科技，兴森科技）；先进封装（通富微电）；服务器（工业富联，神州数码，中科曙光，浪潮信息）；电源管理IC（晶丰明源）
　　风险提示：AI终端应用发展不及预期，半导体国产替代进程不及预期。