重点聚焦
　　本周中国银行、农业银行等17家银行相继发布2022年报，目前共22家银行披露年报，合计实现营收、归母净利润同比增速+0.43%/+7.35%。
　　行业和公司动态
　　1）国务院政策例行吹风会，坚持稳字当头，加大科技创新支持力度，多阶段税费优惠政策落地。2）本周，中信、招商、华夏、浦发、建设银行债券发行完毕，苏州、苏农银行债券发行获准；长沙银行股东减持股份；华夏银行优先股赎回，瑞丰银行股份受时任董事、高级管理人员增持，长沙银行股东通程实业出借股份；邮储银行股份获中国移动集团增持。
　　数据跟踪
　　本周A股银行指数下降0.48%，跑输沪深300指数1.07pct，板块涨跌幅排名17/30，农业银行（ +1.97% ）、常熟银行（+1.78%）、成都银行（+0.89%）涨幅居前；郑州银行（-3.81%）、光大银行（-4.44%）、兰州银行（-5.14%）跌幅居前。
　　公开市场操作：本周央行公开市场共有3500亿元逆回购到期，累计进行11610亿元逆回购，全口径净投放8110亿元。
　　SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势上行，隔夜和7天SHIBOR利率分别较上周五上升55BP和51.2BP至1.838%、2.215%。
　　房地产：本周30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比+50.1%/+50.7%，周环比+17.0%/+19.3%，销售环比继续回升。
　　转贴现：本周票据市场利率走势略微上行，国股半年和城商半年转贴现利率较上周五分别上升11BP、9BP，分别报收2.60%和2.73%。
　　宏观：3月制造业PMI为51.9%，前值为52.6%，回落0.7pct，仍连续三个月处于扩张区间。
　　投资建议
　　本周国务院政策例行吹风会继续强调“稳经济”，巩固经济增长企稳回升势头，3月制造业、建筑业、服务业PMI也均呈现超季节性恢复态势。行业来看，年报落地整体业绩稳健，结构上继续分化，整体来看，营收在息差和非息均承压下整体增速回落，但信用成本改善下整体业绩增速高于营收增速。后续也需关注经济恢复的节奏，目前板块指数静态PB仅0.54倍左右，行业估值中枢仍有回升空间。个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，常熟，青岛银行等。
　　风险提示
　　1）经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；
　　2）中小银行经营分化，个别银行的重大经营风险等。