核心观点
　　半导体：美光计划进一步减产并收缩资本开支，存储行业库存加速去化；
　　汽车电子：华为2022年智能汽车营收20.8亿元，不造车背景下坚持智选模式；
　　消费电子：魅族重回手机市场，携手吉利搭建新车机生态；被动元件及其他：行业库存去化，三环调涨MLCC产品价格，后续关注需求端改善情况。
　　行业动态信息
　　1、半导体：美光计划进一步减产并收缩资本开支，存储行业库存加速去化
　　美光于本周发布截止2023年2月底的FY23Q2业绩报告，季度营收36.93亿美元，同比-53%/环比-10%；毛利率-32.7%；单季度亏损超过23亿美元。产品端，DRAM收入约27亿美元，同比-52.4%/环比-3.8%。DRAM位元出货量环比中双位数增长，ASP环比下跌约20%。NAND收入约8.9亿美元，同比-54.8%/环比-19.8%。NAND位元出货量环比增长个位数，ASP环比下跌约25%。应用端，数据中心市场转好迹象显露。美光预计该领域营收在本财季已触底，数据中心客户库存已经达到相对健康的水平。美光表示，AI服务器可以拥有常规服务器八倍的DRAM容量和三倍的NAND容量，AI的发展将成为存储需求增长的重要驱动力。移动、PC领域终端的全年出货量将下降，客户端库存将在今年有所改善。汽车领域本财季收入同比增长5%，预计下半年需求将持续增长。图形领域，美光预计下半年的需求强于上半年。工业领域多数客户库存趋于稳定，预计下半财年需求改善。
　　美光将进一步减少产能，同时大幅削减2023财年的资本开支计划，从此前规划的80亿美元进一步下修至70亿美元，较2022财年下降超40%，WFE晶圆设备支出减少超过50%。此外，美光将裁员比例从10%提升至15%。在减产行动下，美光认为库存周转天数在FY23Q2已达到峰值。展望下季度，美光预计营收区间35-39亿美元，环比有望回升；GAAP毛利率区间落在-25.5%~-20.5%，优于本季-30%表现。当前时点，市场需求复苏情况仍不明朗，但随着整个存储行业持续缩减资本开支以及减产，下游库存将加速去化，供需状况有望迎来边际改善。根据TrendForce预测，23Q2 DRAM和NANDFlash的均价将延续跌势，但季度跌幅有望分别收窄至10%-15%（23Q1下跌20%）和5-10%（23Q1下跌10%-15%）。
　　2、汽车电子：华为2022年智能汽车营收20.8亿元，不造车背景下将聚焦智选模式
　　华为2022年业绩报告首次披露了智能汽车业务收入，智能汽车解决方案BU实现收入20.8亿元。截止2022年底华为已经发货近200万套部件，包括智能座舱、智能电动、毫米波雷达、摄像头、AR-HUD等产品与解决方案。自智能汽车解决方案BU成立以来，累计投入已达30亿美元，研发团队达到7000人。华为再次强调不造车的战略，旨在通过与车企深入合作，助力客户造好车。梳理华为在汽车行业的参与模式演变，可按参与度分为三类：1）零部件供应模式，华为向厂商提供标准化的零部件，如电机、模组等，参与度最低。2）华为智能解决方案，HI模式。合作方式为华为提供HI智能汽车全栈解决方案，华为与车企联合开发，从研发再到软硬件上车需要华为深度参与。3）智选车模式，华为不仅参与产品造型设计、内饰设计，提供智能化解决方案，同时还负责车型营销和终端销售。目前来看，零部件模式在美国制裁之后逐渐退出历史舞台。HI模式发展同样受阻，早期共有北汽极狐、广汽埃安和长安阿维塔参与，但北汽极狐销量低迷，广汽埃安在跑通自有智能化技术路线后，放弃了与华为的合作。HI模式受阻主要的原因包括未完全利用华为渠道优势；华为与车企存在一定的竞争关系，HI模式下华为与车企的配合度不高。在不造车的前提下，华为或将聚焦于较为成功的华为智选模式，继续围绕问界品牌发力，并在这个模式上增加与江淮、奇瑞等车企的合作，推出一系列新的车型。但是在目前的智选模式下，主机厂的存在感有被华为削弱的风险，头部主机厂是否会采用这种合作模式仍有待观察。
　　3、消费电子：魅族重回手机市场，携手吉利搭建新车机生态
　　2022年7月，吉利旗下星纪时代与魅族科技在杭州联合举行战略投资签约仪式，正式宣布星纪时代持有魅族科技79.09%的控股权，并取得对魅族科技的单独控制。吉利与魅族产业联动与融合的成果在本周举办的魅族领克无界生态发布会上得以展示。星纪魅族集团发布了新一代旗舰手机魅族20系列、新的魅族手机操作系统Flyme10，以及第一代Flyme Auto车载人机交互软件。在回归手机市场后，魅族将聚焦于中高端市场。魅族20系列包括魅族20、魅族20 PRO、魅族20 INFINITY无界版，三台手机售价分别为2999元起、3999元起、6299元起。目前智能手机市场销量接近饱和，市场格局也较为稳定，未来魅族将面临一定的竞争压力。在车机领域，Flyme Auto将首先搭载于领克08。智能手机厂商相比传统汽车厂，在用户智能交互体验上具有丰富经验，魅族将手机领域多年的积累转移到车机领域，将快速提升车机的使用体验。Flyme Auto一大亮点便是作为Flyme在车机系统上的延续，可将手机生态同步在车机上使用，实现手机与汽车的无感互