铜:
　　【品种观点】欧美通胀降温，但仍保持增幅，隔夜美指上涨，有色金属整理走势为主。中国官方制造业PMI持续处于扩张期，符合市场预期，国内延续需求预期尚在下的现实兑现，提振市场。铜管订单量增加，多数企业处于赶工期。国内延续需求修复，但去库偏保守转小幅累库，表明供需矛盾在转化。冶炼加工费上行，表明冶炼端供大于求的情况。内外基本面和政策面错配，预计上行空间有限，以震荡为主。
　　【操作建议】
　　建议长线逢高抛空为主，短线区间操作，做好止损。主力合约支撑位67500元/吨，第一压力位70000元/吨.伦铜区间为8800美元/吨-9100美元/吨。
　　【利多因素】
　　3月31日，上海1#电解铜平水铜升贴水为升50，加20。截止3月30日，中国电解铜保税区库存周减少0.45至17.00万。3月31日，社会库存周减少1.41万吨至20.01万吨。2023年3月30日，CSPT召开季度会议，敲定2023年第二季度铜精矿现货TC地板价为90美元/干吨。2023年第一季度CSPT现货TC指导价为93美元/干吨。国家统计局发布数据显示，中国3月官方制造业PMI为51.9，受上月高基数等因素影响，较上月回落0.7个百分点；非制造业和综合PMI分别为58.2和57，高于上月1.9和0.6个百分点。美国2月核心PCE物价指数同比升4.6%，为2021年10月以来最小涨幅，预期升4.7%，前值升4.7%；环比升0.3%，预期升0.4%，前值修正为0.5%。
　　【利空因素】
　　 3月31日，LME铜库存日减少4800吨至64725吨。3月24日，mymetal铜精矿TC/RC为77.9美元/吨/7.79美分/每磅.欧洲通胀退烧，3速较2月“腰斩”，德国CPI增速显著放缓，但仍高于预期。美国四季度GDP终值2.6%，核心PCE再度上修至4.4%，高于预期，2022全年GDP为2.1%；美国上周首次申请失业救济人数超预期回升，三周内首次增长。
　　【风险因素】国内经济修复情况不及预期、全球经济衰退的程度