后续市场调整幅度有限。本周（0327-0331），大盘横盘震荡，全周收涨0.22%。在此背景下，军工、电力及公用事业确认日线级别下跌，至此，已经有一半以上的行业处于日线级别下跌中。目前由于上证指数、中证500尚未确认日线级别下跌，因此日线调整未来还将持续一段时间。不过上证50是在走了7浪结构后才确认日线下跌，而沪深300也是在走了5浪结构后才确认日线下跌，这就意味着上证50、沪深300未来的调整时间及幅度有限，从而本轮市场的调整时间及幅度有限。中期来看，我们依然认为这是周线级别上涨的二浪回调，市场的周线上涨没有形成，因而也不会结束，可继续逢回调加仓，市场并未到减仓时。中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300、科创50等板块。
　　A股景气指数观察。截至2023年3月31日，A股景气指数达到0.86，相比2022年底变化-8.64。景气继续大幅下行（2022-Q2、2022-Q3、2022-Q4表现：-1.94、-7.78、-12.74）。
　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：多，A股情绪见顶指数信号：多，综合信号为：多。
　　情绪指标信号为看多；主题推荐算法推荐ChatGPT概念。当前情绪指标信号为看多。中证500增强组合跑输基准0.77%，沪深300增强组合跑赢基准0.60%。主题挖掘算法近期推荐ChatGPT概念股。
　　风格上，当前大市值、高动量和高成长因子占优。从纯因子收益来看，近一周石油石化、消费者服务、传媒和农林牧渔等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，国防军工、房地产、轻工制造和保险等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为正，市场呈现一定的大盘风格；量价类因子中仅动量因子超额收益为正，Beta和波动率因子均获得负超额收益；基本面因子中盈利和成长因子获得正超额收益，价值超额为负。从近二十日因子表现来看，大市值和高动量股表现优异，波动率和成长等因子表现不佳。
　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。