报告摘要
　　一、核心观点
　　上周国防军工(申万)指数(-3.09%)，行业(申万)排名(29/31)。从成交量来看，TMT相关板块（计算机、传媒、通信、电子）成交额依然延续强势，根据WIND数据统计，上周上述四大板块成交量占全A的比已达42.06%。与之对比，国防军工(申万)上周成交量1801.27亿元(-21.519%)，占比3.08%(-0.86pcts)，关注度有所下滑。与此同时，我们也观察到，在部分个股披露业绩不及预期,股价未有进一步下挫，该跌而不跌，应跌而止跌，或也算底部信号之一。
　　全年维度来看，我们有以下较为明确的判断:
　　①军工行业今年业绩，下半年好于上半年;
　　②一季度下滑不代表全年下滑，军工全年依然维持正增长;
　　③四个季度业绩逐个季度环比提升，一季度是全年业绩低点;
　　④四月当布局，当前军工行业自身而言已看不到更多利空，在年报和一季报落地后，军工行业有望守得云开见月明;
　　⑤当然市场信心的重塑难以一蹴而就，而且客观来说也不得不承认，疫情政策优化后，军工行业的比较优势今年被削弱，因此军工行业的恢复性上涨也很可能是重心逐步震荡上移
　　二、建议关注的细分领域及个股
　　军机等航空装备产业链:
　　战斗机、运输机、直升机、无人机、发动机产业链相关标的，航发动力、航发控制（发动机)，航天彩虹、航天电子(无人机)，光威复材、中简科技（碳纤维复合材料)，图南股份、钢研高纳(高温合金)，西部超导、宝钛股份(钛合金)、立航科技（地面配套装备）等。
　　航天装备(弹、星、链等)产业链:
　　航天电器（连接器)，天奥电子、海格通信、华测导航、振芯科技(北斗)，理工导航、北方导航导航控制和弹药信息化)，新光光电、长盈通（军用惯导系统配套)，雷电微力(弹载雷达制导微系统)、盟升电子(卫星导航通信)，航天宏图、中科星图（卫星遥感)、中国卫通（高轨卫星互联网)。
　　信息化+自主可控:
　　振华科技、火炬电子、鸿远电子、宏达电子（高端电容)，智明达（嵌入式计算机)，中国长城、中国软件（信创)。
　　另外，首架C919交付，启动运营，或将掀起民机领域的投资热情。