ChatGPT浪潮之巅，AIGC大规模商业化时代来临。ChatGPT是美国OpenAI公司于2022年11月30日发布的基于GPT-3.5大模型的聊天机器人程序，开启“AI的iPhone时刻”。2023年3月24日，OpenAI发布ChatGPTPlugin，支持第三方插件接入，并同时开源知识库检索插件源代码，“AI的App Store时刻”到来。AIGC作为新型的内容生产基础设施对既有的内容生成模式可产生革命式影响，AIGC技术赋能千行百业，涌现出写作助手、AI绘画、对话机器人、数字人等爆款级应用，支撑传媒、电商、娱乐、影视等领域的内容需求。根据Gartner，预计到2025年生成式人工智能将占所有生成数据的10%。
　　AIGC作为生产力工具开启视听盛宴，打开终端设备成长空间。从视觉领域来看，AIGC作为生产力工具赋能元宇宙，逐渐实现元宇宙的可扩展性潜力，低成本、高效率地满足VR/AR用户海量内容需求。根据Omdia数据，2023年近眼显示面板出货量有望达到2406万台，同比增长67.3%。随着索尼PSVR 2、苹果MR、Meta Quest3等主要产品的推出在即，以及AIGC未来在内容端的持续赋能，XR产业有望迎来新一轮增长。从听觉领域来看，智能音箱是家庭场景交互中心与IoT控制中心，AIGC符合智能音箱用户个性化交互需求，在家庭内部家庭教育、电器控制、起居辅助等方面进一步提升用户体验，开启听觉盛宴。根据IDC数据，2022年包括智能音箱在内的家庭智能设备市场规模为306.3亿美元，预计到2026年将达到382.9亿美元，CAGR为5.7%。随着AIGC热潮上升，音频内容个性化需求进一步凸显，打开终端设备销量未来市场空间。
　　AIGC有望与安防紧密结合，驱动泛安防产业智能化升级。ChatGPT和AIGC技术的应用，可以帮助安防产品实现更高效的数据处理和管理，大幅提升安防系统的反应速度和处理能力，实现一定程度降本增效，推动智慧安防乃至智能物联网行业发展。具体而言，ChatGPT可以帮助识别并分类人、车辆、动物等不同对象，帮助安全系统快速识别异常事件等。同时，ChatGPT的应用还将促进安防与其他相关领域合作，以谷歌和微软等厂商致力于利用神经网络进行机器人控制为例，将视觉数据以及大型语言模型结合起来，可推动安防机器人的发展。
　　投资建议。ChatGPT引爆AIGC奇点，AIGC技术赋能千行百业。建议关注AIGC应用：VR整机组装的歌尔股份、立讯精密；VR零组件中摄像头模组的高伟电子，结构件的长盈精密，IPD的兆威机电；VR设备中屏幕检测的华兴源创；智能音箱领域的漫步者；泛安防领域的大华股份、海康威视。
　　风险提示。AIGC发展不及预期，国产厂商技术和产品进展不及预期，AIGC在硬件设备上的应用低于预期。

研究报告全文：TablePage行业专题研究电子2023年3月31日证券研究报告TableTitleAI的iPhone时刻系列7ChatGPT浪潮之巅AIGC赋能千行百业分析师Tabl许兴军分析师王亮分析师叶秀贤eAuthorSAC执证号S0260514050002SAC执证号S0260519060001SAC执证号S0260520100004SFCCEnoBFS478021-38003661021-380036580755-82528531xuxingjungfcomcngfwanglianggfcomcnyexiuxiangfcomcn分析师郇正林SAC执证号S0260521110001010-59136610huanzhenglingfcomcn请注意许兴军叶秀贤郇正林并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动TableSummary核心观点ChatGPT浪潮之巅AIGC大规模商业化时代来临ChatGPT是美国OpenAI公司于2022年11月30日发布的基于GPT-35大模型的聊天机器人程序开启AI的iPhone时刻2023年3月24日OpenAI发布ChatGPTPlugin支持第三方插件接入并同时开源知识库检索插件源代码AI的AppStore时刻到来AIGC作为新型的内容生产基础设施对既有的内容生成模式可产生革命式影响AIGC技术赋能千行百业涌现出写作助手AI绘画对话机器人数字人等爆款级应用支撑传媒电商娱乐影视等领域的内容需求根据Gartner预计到2025年生成式人工智能将占所有生成数据的10AIGC作为生产力工具开启视听盛宴打开终端设备成长空间从视觉领域来看AIGC作为生产力工具赋能元宇宙逐渐实现元宇宙的可扩展性潜力低成本高效率地满足VRAR用户海量内容需求根据Omdia数据2023年近眼显示面板出货量有望达到2406万台同比增长673随着索尼PSVR2苹果MRMetaQuest3等主要产品的推出在即以及AIGC未来在内容端的持续赋能XR产业有望迎来新一轮增长从听觉领域来看智能音箱是家庭场景交互中心与IoT控制中心AIGC符合智能音箱用户个性化交互需求在家庭内部家庭教育电器控制起居辅助等方面进一步提升用户体验开启听觉盛宴根据IDC数据2022年包括智能音箱在内的家庭智能设备市场规模为3063亿美元预计到2026年将达到3829亿美元CAGR为57随着AIGC热潮上升音频内容个性化需求进一步凸显打开终端设备销量未来市场空间AIGC有望与安防紧密结合驱动泛安防产业智能化升级ChatGPT和AIGC技术的应用可以帮助安防产品实现更高效的数据处理和管理大幅提升安防系统的反应速度和处理能力实现一定程度降本增效推动智慧安防乃至智能物联网行业发展具体而言ChatGPT可以帮助识别并分类人车辆动物等不同对象帮助安全系统快速识别异常事件等同时ChatGPT的应用还将促进安防与其他相关领域合作以谷歌和微软等厂商致力于利用神经网络进行机器人控制为例将视觉数据以及大型语言模型结合起来可推动安防机器人的发展投资建议ChatGPT引爆AIGC奇点AIGC技术赋能千行百业建议关注AIGC应用VR整机组装的歌尔股份立讯精密VR零组件中摄像头模组的高伟电子结构件的长盈精密IPD的兆威机电VR设备中屏幕检测的华兴源创智能音箱领域的漫步者泛安防领域的大华股份海康威视风险提示AIGC发展不及预期国产厂商技术和产品进展不及预期AIGC在硬件设备上的应用低于预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明本报告联系人TableContacter王钰乔021-38003800wangyuqiaogfcomcn135TablePageText行业专题研究电子重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E歌尔股份002241SZCNY213020221028买入38951331561602136597383714101410立讯精密002475SZCNY304520221030买入4464138179220717011295103321102100海康威视002415SZCNY416020220816买入4658191233217817852010165923702490数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明235TablePageText行业专题研究电子目录索引一CHATGPT浪潮之巅AIGC大规模商业化时代来临6二视觉AIGC作为生产力工具赋能元宇宙推动XR设备发展10一AIGC赋能XR领域驱动内容端加速升级10二PICO背靠字节跳动有望持续获得AI技术加持13三META在AI领域底蕴深厚产品配置迭代升级17四苹果MR头显发布在即产业链迎来成长机遇21三听觉AIGC开启听觉盛宴打开硬件成长空间26一AIGC赋能音频内容从语音生成到AI作曲应用广泛26二智能音箱着重交互与智能控制AI推动各品牌产品创新升级27三AIGC应用落地在即打开音频终端设备未来市场空间28四安防AIGC有望与安防紧密结合驱动泛安防产业智能化升级30五投资建议32六风险提示33识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明335TablePageText行业专题研究电子图表索引图1ChatGPT引爆AIGC奇点6图2内容生产进入AIGC时代7图3Gartner技术成熟度曲线7图4Gartner2022年新兴技术成熟度7图5AIGC技术场景8图6AIGC赋能千行百业9图7ARVRMR概览10图8AIGC实时生成游戏剧情互动11图9AIGC搭建3D虚拟城市11图10利用MCC技术将2D照片转换为3D模型11图11利用BuilderBot指挥AI创建海边3D景观11图12Meta的CAIRaoke计划12图13VRAR市场规模12图14近眼显示面板出货量预测和ARVR应用增长12图15字节AI技术有关产品与应用情况13图16PicoMRC示意图14图17音乐互动产品BIT-CLUB运用AI灯光变化系统14图18Pico4及Pico4Pro示意图14图19Pico体感追踪器及定制镜片示意图14图20Pancake折叠光路方案15图21Pico4光学解析力15图22PicoOS50操作系统16图23Pico专属Avatar系统16图24Pico内容端布局17图25MetaAI领域并购情况18图26MetaAIVR技术提出情况18图27MCC技术示意图19图28MAV3D技术示意图19图29QuestPro示意图19图30Quest2示意图19图31QuestProPancake光学模组20图32QuestPro线性瞳距调节20图33苹果AI相关布局22图34苹果Gaudi系统原理示意图其中cdf分别对应相机姿态解码器场景解码器辐射场解码器23图35苹果WWDC23大会海报23图36苹果MR头显四大亮点23图37苹果MR应用场景25图38苹果MR供应链25识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明435TablePageText行业专题研究电子图39喜马拉雅语音克隆技术重现单田芳声音26图40恐龙贝克APP应用AI语音克隆技术26图41网易天音旋律生成与调整功能27图42HMSCore技术打造AI创作歌姬功能27图43小度满足家教情景中基本交互需求27图44天猫精灵可用于控制家庭各类电器设备27图45iFLYOS平台赋能智能音箱进行人机对话28图46小度智能音箱眼神识别交互功能28图47小度天猫精灵小爱交互与控制功能开发时间轴28图48家庭智能设备市场规模情况29图49GPT40可输入图像并文本分析-案例30图50更多应用场景软件均有布局引入LLM模型30图51已部署及计划部署人工智能场景企业应用率202130图522021-2024年内计划部署人工智能场景企业应用率30图53微软表示接入ChatGPT后的机器人可通过分析摄像头的视觉输入和高级语言命令完成复杂工作31图54海康威视一站式训练平台覆盖种类多样32图55海康威视提供全流程AI服务32图56大华ICC开发平台32图57大华巨灵平台提供一站式AI算法训练32表1Pico4参数配置15表2Quest系列芯片参数对比20表3QuestPro参数配置21表4苹果MR潜在参数配置对比24识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明535TablePageText行业专题研究电子一ChatGPT浪潮之巅AIGC大规模商业化时代来临ChatGPT引爆AIGC奇点日新月异百花齐放ChatGPT是美国OpenAI公司于2022年11月30日发布的基于GPT-35大模型的聊天机器人程序采用自然语言技术能完成撰写邮件代码翻译等任务开启AI的iPhone时刻2023年1月末ChatGPT的月活用户突破1亿成为史上增长最快的消费者应用2月7日谷歌发布对话型AI系统Bard迎战ChatGPT2月8日微软将ChatGPT接入Bing搜索3月15日OpenAI发布了GPT-4支持多模态输入3月16日微软发布了植入GPT-4技术的CopilotAI助力Office软件生产力大提升3月16日百度发布了大模型文心一言并启动内测3月20日阿里达摩院上线文本生成视频大模型目前仅支持英文输入2023年3月24日OpenAI发布ChatGPTPlugin支持第三方插件接入并同时开源知识库检索插件源代码AI的AppStore时刻到来3月27日百度推出文心千帆大模型平台面向客户提供企业级大语言模型服务3月28日腾讯AILab发布自研3D游戏场景自动生成解决方案使用AIGC技术ChatGPT引爆AIGC生成式AI奇点AIGC技术赋能千行百业涌现了写作助手AI绘画对话机器人数字人等爆款级应用支撑着传媒电商娱乐影视等领域的内容需求图1ChatGPT引爆AIGC奇点数据来源OpenAI腾讯新闻智源社区澎湃新闻凤凰新闻量子位微软官网财联社元宇宙简史广发证券发展研究中心内容生产进入AIGC时代跨模态成为增长点AIGCAI-GeneratedContentAI生成内容是指基于Diffusion模型Diffusionmodel扩散模型GAN模型GenerativeAdversarialNets生成式对抗网络等人工智能技术通过已有数据寻找规律并通过适当的泛化能力生成相关内容的技术既可以生成常见的图像文本音频等外显性内容也可以生成策略剧情训练数据等内在逻辑内容内容生产已经从专业化的PGC到用户生产的UGC现在已经进入AIGC时代AIGC不仅意味着AI的角色开始从观察预测拓展为生成决策也意味着AIGC作为一种赋能识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明635TablePageText行业专题研究电子技术借助其大模型的跨模态综合能力和内容生产力将广泛服务于各类终端行业图2内容生产进入AIGC时代数据来源百度广发证券发展研究中心AIGC尚处于萌芽阶段有望成为未来关键技术推动力AIGC从其数据中学习内容或对象并运用数据生成全新完全原创的实际工件可用于多种活动如创建软件代码促进药物研发和有针对性的营销等根据Gartner发布的2022年新兴技术成熟度报告显示生成式AI仍处于技术萌芽期阶段离技术成熟还需要花费五到十年时间在这一阶段生成式AI具有较大的发展潜力有望成为未来关键技术推动力Gartner认为生成式人工智能为2022年重要战略趋势是最引人注目和最强大的人工智能技术之一到2025年生成式人工智能将占所有生成数据的10图3Gartner技术成熟度曲线图4Gartner2022年新兴技术成熟度数据来源Gartner官网广发证券发展研究中心数据来源Gartner官网广发证券发展研究中心技术场景细分多样化技术原理突破推动规模化应用AIGC应用技术场景细分领域众多按照模态区分可以分为音频生成文本生成图像生成视频生成及图像视频文本间的跨模态生成多点开花目前已经有较为明确应用的有结构化文本写作辅助性文本写作作曲及编曲图像编辑视频属性编辑等非结构化文本写识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明735TablePageText行业专题研究电子作创意图像及视频生成文本到图像和视频的跨模态生成预计会在未来1-2年内实现规模化应用伴随着有关底层技术原理的不断突破和细化AIGC将迎来快速发展和广泛应用使用AIGC不仅可以实现降本增效更能激发创意提升内容多样性降低制作成本图5AIGC技术场景数据来源量子位智库广发证券发展研究中心AIGC赋能千行百业未来需求乐观可期AIGC作为一种赋能型技术能在很多行业内找到应用场景的结合点这台21世纪的珍妮纺纱机基于其强大的内容生产能力将重塑几乎所有行业带领行业进入新时代目前在绘画视频制作音乐写作编程等众多内容生产行业中都有显著的业务需求在游戏传媒电商娱乐教育金融医疗药研工业等多个行业中都有望塑造更多应用场景1AI绘画以OpenAI为代表的企业可以实现基于文字描述绘制出精美图画渲染质量和画质细节令人赞叹AI绘画为用户提供高自由度的表达途径彰显了用户的个性化需求为其提供更强烈的沉浸感使得绘画艺术更加贴近大众2AI视频制作目前已经可以利用AI将绿幕拍摄的真人动作视频转化为动画风格省去了复杂的动作捕捉和需要手绘调整的细节极大提高视频制作效率未来视频生成还将能够完成人脸替换人脸再现人物表情或面部特征的改变人脸合成构建全新人物甚至全身合成虚拟环境合成等功能值得期待3AI音乐主要有AI作曲和编曲两个分支AI作曲是以语言模型为中介对音乐数据进行双向转化提取节奏音高音长等信息得到纯音乐或主旋律AI编曲是指利用AI生成不同乐器和弦完成整体编配目前已经实现基于开头旋律音乐类型图片文字描述情绪类型等生成乐曲提高了音乐的创作效率丰富了音乐类型4AI写作目前AIGC已经能较好应对结构化写作如客服类聊天问答体育金融新闻撰写NarrativeScience创始人预测2030年时90以上的新闻会由机器人识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明835TablePageText行业专题研究电子完成创作性文本主要适用于剧情续写文章生产等目前存在长篇文字内部逻辑问题AI代替人进行文本写作可以解放双手提高效率和正确性5AI编程使用ChatGPT4等工具可以用自然语言生成代码解决Bug为程序员编码大大降低了门槛甚至一定程度上还可以一键生成自己想要的代码与网页6AI游戏AIGC可以在其中扮演人工智能NPC可以基于对话语义进行无限延展并记住该对话从而使被玩家改变的NPC在再次相遇时维持被改变的特性长期来看NPC的灵活自主将使其成为重要社交节点有效扩充元宇宙内部架构图6AIGC赋能千行百业数据来源OpenAI腾讯CGTN新浪DrugAI知乎广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明935TablePageText行业专题研究电子二视觉AIGC作为生产力工具赋能元宇宙推动XR设备发展一AIGC赋能XR领域驱动内容端加速升级VRVirtualReality虚拟现实是指利用VR设备模拟产生一个三维的虚拟空间提供视觉听觉触觉等感官的模拟让使用者如同身临其境简而言之就是不依赖于使用者自身所处的环境完全无中生有ARAugmentedReality增强现实是VR技术的延伸能够把计算机生成的虚拟信息物体图片视频声音系统提示信息等叠加到使用者所在的真实场景中并与人实现互动但使用者能区分两者区别MRMixedReality混合现实是VR向AR技术过渡的产物将虚拟世界和真实世界合成一个无缝衔接的虚实融合世界其中的物理实体和数字对象满足真实的三维投影关系混合现实技术通过在现实环境中引入虚拟场景信息在现实世界虚拟世界和用户之间搭起一个交互反馈的信息回路以增强用户体验的真实感具有真实性实时互动性以及构想性等特点我们认为MR为元宇宙技术升级必经路线有望成为各科技巨头积极布局的下一代技术图7ARVRMR概览数据来源赛迪智库CSDNTrioTreeYoutube广发证券发展研究中心AIGC逐渐实现元宇宙的可扩展性潜力低成本高效率地满足VRAR用户海量内容需求以ARVR作为入口元宇宙极大扩展了人类在虚拟世界的生存空间但元宇宙中需要大量3D场景构建高保真3D模型单靠人工设计开发效率低成本高AIGC有望成为新的元宇宙内容生成解决方案利用AI方式生成3D场景将成为未来元宇宙满足海量用户不同需求的解决之道具体而言AIGC技术通过提供元宇宙环境生成的基础设施提供个性化内容体验和交互方式等更好地满足用户需求识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1035TablePageText行业专题研究电子AIGC释放开发人员生产力为构建沉浸式元宇宙空间环境提供核心基础设施技术元宇宙可以应用在工作会议游戏以及生活社交等活动因此需要在元宇宙空间中创建丰富的活动对象建筑和活动环境但是在过去为了构建这些数字环境需要开发团队半手工地创建每一个部分用鼠标拖动来放置而现在AlGC通过实现创建逼真的3D虚拟空间环境虚拟人物并且效率和成本可以满足大规模的元宇宙空间环境创建例如在游戏场景中未来游戏的剧情角色头像动作等数字原生基本元素都可以用AIGC进行生成游戏世界地图也能通过AIGC进一步延展极大程度释放开发人员生产力用更少的时间编写代码提升元宇宙建成速度图8AIGC实时生成游戏剧情互动图9AIGC搭建3D虚拟城市数据来源机器之心广发证券发展研究中心数据来源TechWeb广发证券发展研究中心AIGC为元宇宙用户提供个性化内容体验吸引更多用户进驻元宇宙AIGC作为生产力工具可以满足和填充内容匮乏的虚拟世界同时赋予用户更多的创作自由例如AIGC可以帮助用户将手机拍摄的一系列照片生成可以使用的3D渲染图帮助用户通过语音文字输入来创建可修改的3D环境采用这种创造内容的方式AIGC技术极大地提高元宇宙环境的创作自由提升个性化体验未来的元宇宙体验将不再完全由开发人员构建而是利用AIGC响应用户的输入按需生成图10利用MCC技术将2D照片转换为3D模型图11利用BuilderBot指挥AI创建海边3D景观数据来源维深WellsennXR广发证券发展研究中心数据来源Meta官网广发证券发展研究中心AlGC在元宇宙用户交互界面发挥作用元宇宙中存在很多类似NPC的智能体为用户识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1135TablePageText行业专题研究电子提供交互服务这些智能体可以由AlGC生成并驱动当用户借助VRAR设备进入虚拟空间时ChatGPT可以作为语言模型集成到各种智能体中充当元宇宙中的虚拟助手或伙伴执行智能动作和更为复杂的任务2022年5月Meta宣布CAIRaoke计划CAIRaok计划所开发的模型将允许用户随意地与购买的AI会话助手沟通用户可以向助手发出简单的语音指令继而创建所需的虚拟现实设置类型图12Meta的CAIRaoke计划数据来源MITTechnologyReview广发证券发展研究中心XR市场规模年均复合增速为328AIGC应用推动硬件端出货量持续增长根据IDC数据全球VRAR市场规模将从2021年4343亿美元增长至2025年的36112亿美元CAGR为698根据Omdia数据2023年近眼显示面板出货量有望达到2406万台同比增长673随着索尼PSVR2苹果MRMetaQuest3HTC新产品等主要产品的推出以及AIGC未来在内容端的持续赋能XR产业有望迎来新一轮增长图13VRAR市场规模图14近眼显示面板出货量预测和ARVR应用增长亿美元亿台400180350700860300500640250043020200021001500-10100500ARVRYoY20212025E数据来源IDC广发证券发展研究中心数据来源Omdia广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1235TablePageText行业专题研究电子二Pico背靠字节跳动有望持续获得AI技术加持字节跳动持续布局AI技术Pico作为主力终端产品有望充分受益2021年Pico被字节跳动收购作为国内顶尖的互联网企业之一字节跳动2012年发布今日头条以人工智能推荐算法起家AI底蕴深厚2016年字节跳动人工智能实验室AILab成立成立时聚集马维英李航李磊等AI领域超级大牛为平台持续提供AI技术支持研究领域涵盖计算机视觉自然语言处理机器学习语音音频处理数据知识挖掘计算机图像学等各个领域此后在各个AI应用领域字节AI技术研发与应用持续深化2018年字节跳动端上智能计算机视觉算法平台项目获得CCF科技进步卓越奖2019年字节推出头条搜索使用机器学习根据用户行为对搜索结果进行个性化设置推出剪映利用人工智能赋能视频剪辑自动化视频编辑任务收购AI游戏技术研发商深极智能在搜索视频游戏等不同方面深化人工智能算法应用2020年字节推出重磅产品火山引擎提供多个领域人工智能开发与运维等服务并推出切入AI教育硬件领域推出产品大力智能家教灯通过AI摄像头实现远程作业辅导2021年字节推出面向开发人员和企业的AI工具和服务BytePlus并切入AI医疗领域旗下医疗品牌小荷健康研发了一款结肠镜AI辅助诊断软件并与清华大学合作首次提出了神经网络配音器2022年联合南京大学清华大学人工智能产业研究院提出AI药物设计方法在与VR相关的渲染技术动作捕捉图像内容生成等人工智能技术上字节跳动具备强大技术积累Pico作为字节跳动在VRAR领域探索的主力产品有望持续得到字节AI技术加持图15字节AI技术有关产品与应用情况数据来源字节跳动官网36Kr火山引擎官网澎湃新闻清华大学官网生物世界公众号广发证券发展研究中心Pico利用AI算法赋能虚拟场景生成为内容提供更强技术支持2022年Pico正式推出了官方MRCMixedRealityCapture混合现实录制对比MetaQuest需要个人电脑以及绿幕背景Pico利用深度学习抠图模型将人物从物理环境中抠出并且叠加到虚拟游戏空间中配合无线投屏技术实现更低门槛更高质量的MR视频制作此外在虚拟演出这一场景中Pico也开发了针对VR场景的AI灯光变化系统AI智能音频分析系统等在旗下VR音乐互动产品BIT-CLUB中运用呈现超现实的VR电音现场为用户展现出更为极致的视觉体验识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1335TablePageText行业专题研究电子图16PicoMRC示意图图17音乐互动产品BIT-CLUB运用AI灯光变化系统数据来源VR陀螺广发证券发展研究中心数据来源VR陀螺广发证券发展研究中心Pico4新品全球发布产品配置迭代升级2022年9月22日VR品牌Pico召开全球新品发布会进军欧美日韩东南亚市场正式发布Pico4系列新品2022年9月27日VR品牌Pico于青岛召开国内新品发布会公布新品国内售价及开售渠道等相关信息并且面向国内推出的全新VR生态内容Pico4系列为Pico品牌旗下的全新一代VR一体机在佩戴舒适度视听体验交互感知能力内容生态等方面带来全面提升为用户呈现更为沉浸的VR使用体验本次共发布四种新品其中Pico4的8128GB版售价2499元8256GB版售价2799元Pico4Pro的8512G版售价3799元2022年12月开售Pico体感追踪器售价199元2022年12月开售Pico4定制近视镜片售价为349元起图18Pico4及Pico4Pro示意图图19Pico体感追踪器及定制镜片示意图数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心从硬件端来看Pancake光学方案和彩色透视为Pico4主要亮点Pico4Pro增加智能无级瞳距调节和面部追踪功能全新Pico4系列加速硬件端的迭代升级其中Pico4正面采用一体化的曲面镜设计头显最薄处只有358毫米头显重量仅为295g相比于上一代PicoNeo3其体积减少43重量减少100克单目21602160分辨率屏幕综合PPD达到206相对于Neo3PPD196略有提升FOV105度支持电动瞳距IPD调节Pico4手柄采用宽频线性马达提供更细腻触感Pico4Pro识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1435TablePageText行业专题研究电子正面采用浅金色高亮曲面镜在Pico4配置基础上增加三颗高动态传感器支持眼球追踪面部追踪实现智能无级瞳距调节并且可为Avatar模拟更丰富的面部表情Pico4全系列相较之前产品增加彩色透视功能IPD电动调节手柄支持宽频线性马达裸手交互等功能其中Pancake折叠光路方案替换此前的菲涅尔方案当MTF值设定为06时Pico4的光学清晰度比PicoNeo3提升接近86彩色透视功能基于一颗隐藏在黑色曲面镜下1600万像素的RGB摄像头通过算法进行3D环境建模再叠加真实彩色画面实现虚拟世界与真实环境的无缝融合图20Pancake折叠光路方案图21Pico4光学解析力LensLP2PBSQWP2BSQWP1LP1displayPRRPLSPRLSSLP线偏光片依赖偏振光的偏振态PBS反射偏振片光路折叠更轻薄的方案BS半反半透镜需要更低的双折射更稳QWP4波片定的偏振态传输数据来源三利谱展示资料广发证券发展研究中心数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心表1Pico4参数配置对比项Pico4Pico4ProPicoNeo3电池容量5300mAh5300mAh5300mAh分辨率单眼21602160单眼21602160单眼18321920PPI12001200773视场角可视角度105可视角度105可视角度98三段瞳距调节瞳距调节无级调节无级调节5863569mm镜片方案PancakePancake菲涅尔透镜裸手识别支持支持不支持面部识别不支持支持不支持眼球追踪不支持支持支持彩色透视支持支持不支持4292499128G2499128G价格3799512G4992799256G2999256G数据来源Pico官网广发证券发展研究中心从操作系统来看Pico推出全新的PicoOS50操作系统重新定义所有的视觉元素识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1535TablePageText行业专题研究电子和交互体验UI设计方面风格轻松自然全局导航设计使得用户在任何VR应用和场景中都可以轻松呼出个人中心应用列表最近使用设置界面等菜单消息通知可全局生效创新连接方面全新的Avatar系统开放身材发型服装等自定义选项并提供丰富的素材库用户可以按照自己的喜好定制专属的虚拟形象此外Pico4推出MRC混合现实录制功能可以通过手机将真人和虚拟的画面和场景自然融合创作出MR视频分享到其他平台图22PicoOS50操作系统图23Pico专属Avatar系统数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心从内容端来看Pico致力于为用户打造国内应用最丰富最优质的VR内容平台运动健身方面Pico推出集私教课程节奏音游瑜伽等运动于一身的健身大作超燃一刻全新节奏音游闪韵灵境VR搏击应用莱美搏击多合一夏季运动VR实况钓鱼等运动休闲类应用并与超级猩猩帕梅拉合作打造专属私教课程及塑形计划视频方面2022年Pico上线王晰郑钧汪峰等VR演唱会首次实现8K3D多机位实时直播影视方面2022年上线科幻动画大作灵笼人文科教片古籍寻游记自然探险片跟着德爷闯东非等娱乐应用方面剑与魔法Espire1Alvo与Pico4同步上线戈恩城市叠叠乐等会在未来陆续上线创作方面Pico轻世界使用户可以轻松创造出属于自己的3D世界及专属个人形象识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1635TablePageText行业专题研究电子图24Pico内容端布局数据来源Pico国内新品发布会广发证券发展研究中心三Meta在AI领域底蕴深厚产品配置迭代升级Meta在AI领域研发底蕴深厚具有世界级话语权由于社交平台在推荐算法广告搜索排名推荐以及用户数据分析等方面的需要Meta很早便开始布局人工智能技术2013年4月成立人工智能研究机构FAIRFAIR主要成就包括发布开源机器学习框架PyTorch自然语言处理模型PyText等等同时Meta在AI领域通过收购实现技术拓展2016年Meta收购面部表情分析技术公司FacioMetrics以及聊天机器人开发工具的公司TugboatYards2017年收购人工智能个人助理应用Ozlo和神经网络初创公司Deeplearningai2018年收购了开发用于理解和总结文本的自然语言处理技术英国初创公司BloomsburyAI2019年收购开发大脑信号控制计算机技术的CTRLlabs收购计算机视觉初创公司ScapeTechnologies2020年收购利用人工智能和机器学习帮助企业管理客户互动的公司Kustomer2021年收购使用人工智能和机器学习创建交互式游戏体验的公司Unit2Games收购AI声音识别公司AudioAnalyticMeta在AI领域并购数量较多持续在AI技术领域扩张不断汲取优秀的技术人才识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1735TablePageText行业专题研究电子图25MetaAI领域并购情况数据来源IT桔子广发证券发展研究中心Meta持续探索AI技术布局AIVRAR全面覆盖前沿功能2021年末Meta将其AI团队合并入负责开发ARVR产品的RealityLabs部门其AI研发团队更加专注于元宇宙相关业务Meta持续以AI算法赋能VRAR设备技术涵盖平台芯片图像生成图像渲染眼动追踪动作捕捉视听觉结合虚拟背景处理真实世界数据模拟虚拟图像生成等方面全方位助力MetaQuest体验不断提升图26MetaAIVR技术提出情况数据来源thedecoderventurebeat映维网青亭网广发证券发展研究中心MCCMAV3DBuliderBotMeta加速实现虚拟现实ChatgptMeta的研究团队结合视频和3D生成模型的优点先后提出2D图像转换为3D模型的方法MCC与文本到4D3D时间生成系统MAV3DMake-A-Video3DMCC为多视图压缩编码技术作为基于变压器的编码器-解码器模型可以从单个RGB-D图像重建3D对象MAV3D基于AIGC理念是第一个基于文本描述产生3D动态场景的方法可以为电玩游戏视觉效果或ARVR产生动画3D资产利用MCC技术和MAV3D技术Meta有望加速在VR设备中实现AIGC提供个性化内容体验并在虚拟环境中提供文本语音信息的交互功能进一步地Meta正在测试AI驱动的BuilderBot程序帮助用户通过语音命令在虚拟环境中让AI一步步创建3D景观从而个性化地建造VR世界识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1835TablePageText行业专题研究电子图27MCC技术示意图图28MAV3D技术示意图数据来源thedecoder广发证券发展研究中心数据来源Text-To-4DDynamicSceneGeneration广发证券发展研究中心QuestPro产品性能升级显著较Quest2性能和价格均提升2022年10月12日Meta在Connect大会中正式发布高端设备系列的第一款产品QuestPro并于2022年10月25日以149999美金的价格发售包括QuestPro头显TouchPro控制器触控笔部分挡光器和充电座QuestPro较Quest2性能和价格均提升定位更高端图29QuestPro示意图图30Quest2示意图数据来源Meta官网广发证券发展研究中心数据来源Meta官网广发证券发展研究中心采用Pancake光学模组取代菲涅尔透镜轻薄度清晰度等均较Quest2有所提升QuestPro的全新光学堆栈用Pancake光学模组取代了Quest2中的菲涅尔透镜将产品体积缩小了40以上同时使透镜中心视图的全局视觉清晰度提升了25外围区域清晰度提升了50搭载两块使用MiniLED背光技术的248英寸高端LCD屏幕单眼显示分辨率达18201920px每英寸像素数比上代产品Quest2提升了37每度像素数多10并提供13倍更大色域画面更为精细MiniLED具有局部调光能力使用专门的背光组建和相应的软件算法独立控制多达500个单独LED区域识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1935TablePageText行业专题研究电子将显示器对比度提升75视场角从Quest2的水平96度垂直96度提升至水平106度垂直96度采用开放外围视图令头显模式更自然采用手动线性瞳距调节设置眼动追踪传感器相比于Quest2采用固定三挡瞳距调节58mm63mm68mmQuestPro采用线性调节机构通过滑轨和行星齿轮实现精确的双目同步调节瞳距调节范围为55-75mm同时配备眼动追踪传感器头显可以自动测量用户瞳距便于用户正确放置透镜图31QuestProPancake光学模组图32QuestPro线性瞳距调节数据来源维深WellsennXR广发证券发展研究中心数据来源维深WellsennXR广发证券发展研究中心QuestPro搭载全新第一代高通骁龙XR2平台带来更佳散热表现和显著性能保证实现50的续航提升和30的散热性能提升相比XR2XR2提供两倍的RAM12GB和更好的散热解决方案支持能够以更高的速度运行而不过热骁龙XR2平台还引入了全新图像处理管线能够实现低于10毫秒的时延可以支持更即时的VST体验该平台支持并行感知技术包括头部手势和手柄追踪3D重建以及低时延视频透视为更逼真的虚拟人物赋予细致入微的面部表情为开启卓越的全彩视频透视MR体验提供支持表2Quest系列芯片参数对比对比项Quest1Quest2QuestPro芯片骁龙835骁龙XR2骁龙XR2Octa-coreKryo585Octa-coreKryo585Octa-coreKryo585CPU1x284GHz3x2421x284GHz3x242GHz41x284GHz3x242GHz4xGHz4x18GHzx18GHz18GHzGPUAdreno540Adreno650Adreno650数据来源VRcompare广发证券发展研究中心除此之外硬件端在手柄承重续航面壳声学系统等方面还有提升手柄方面每个手柄都单独内置三个传感器采用摄像头跟踪手柄不再受头显摄像头限制在任何位置都可以实现全方位360度跟踪承重方面QuestPro产品重722克相比503克的Quest2有所增加QuestPro采用设计前端护额将电池后置增加承识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2035