事项：
　　公司公告：新希望发布2022年业绩预告修正公告，2022年预计归母净利润净亏损13.5亿元-15.5亿元，此前预计净亏损4.1亿元-6.1亿元；业绩修正原因主要系2023年1季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生了较大变化，公司拟就对2022年12月31日的生物资产超出原有预期外部分的减值进行计提，共计约12.35亿元，其中消耗性生物资产增加计提减值4.88亿元，生产性生物资产增加计提减值7.47亿元。
　　公告亦指出，华信会所进场审计后发现，由于2023年1季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生了较大变化，1季度各月（特别是2月和3月）生猪市场价格与此前公司以当期各月生猪期货价格为主要基础预计的生猪价格有一定程度差异，且1季度（特别是2月和3月）山东、河北等北方区域生猪疫病影响程度也超出了2022年末行业的预期，导致公司2022年末部分消耗性生物资产和生产性生物资产产生了在资产负债表日超出原有预期的减值。
　　国信农业观点：1）冬季非瘟发生较为活跃，对北方地区养殖行业的正常生产造成扰动，新希望作为头部养殖集团，其对生产性生物资产和消耗性生物资产的计提减值也一定程度从侧面验证了行业受到的影响，有望进一步催化板块。2）当前生猪行业散户产能占比依然接近45%，散户作为行业现金储备最薄弱的群体，如果价格发生大幅波动，将促进尾端产能进一步去化。3）我们认为，短期猪价不管是回落还是提前启动上涨，均不影响中期猪价强势走势。另外，南方逐步进入雨季，养殖疾病或将步入高发期，后期猪价强势有望延续。4）投资建议：全面翻多生猪养殖板块，预计新希望22-24年归母净利分别为-14.5/25.8/69.9亿元，对应EPS分别为-0.32/0.57/1.55，维持买入评级。5）风险提示：不可控的动物疫情引发的潜在风险，猪价大幅波动带来的盈利波动风险。