【行情复盘】
　　镍主力合约2305合约收于176580，跌2.53%。SMM镍现货181900~186000，均价183950元/吨，跌4850。不锈钢主力合约，收于14835，降2.5%。
　　【重要资讯】
　　1、为了确保镍的长期供应，近日印度的Jindal不锈钢有限公司与NewYaking Pte签署了一份合作协议。据bqprime消息，Jindal与New YakingPte签署一份合作协议，以投资、开发、建设和运营位于印度尼西亚Halmahera群岛的镍生铁冶炼厂。该设施计划在两年内投入使用，年产能高达20万公吨新产品，平均镍含量为14%。
　　2、据Mysteel调研了解，华东某特钢厂采购高镍铁成交价1110元/镍，成交数千吨，国产铁和印尼铁皆有，4月交期。
　　【操作建议】
　　美元指数有所回调。有色涨跌互现。LME镍价在24000美元附近波动反复，外盘贴水收窄节奏有所放缓。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，不过2月出口有所发生，现货资源略偏紧，镍升水因换月有所回落，现货成交偏弱。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑，国内华北镍铁厂也传出减产。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加，降价去库仍在进行中。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性则有所改善，硫酸镍出现相对价格下行压力，不过因供给调节相对灵敏因此价格仍较为坚挺，但原料端仍在继续放量，且三元前驱体减产也带来压力。国外期货略有波动，LME库存在4.5万吨以内波动，国内库存依然较低。沪镍新主力合约冲高回落，上方关注18.3，18.5万元压力，下方主要支撑位则在16.9，16.3万元左右，近期宏观面信息影响波动节奏，但总体来看镍走势依然相对偏空。
　　不锈钢期货下跌。近远月价差收窄。近期镍生铁成交价继续下行，不锈钢亏损增加，成本支撑线继续下移。无锡不锈钢300系库存有所回落，但整体压力继续存在，现货偏弱。仓单总量偏高近期有所回落。不锈钢主力换月，15000失守，下档支撑位14500，上档注意16000压力。不锈钢相对镍波动反复，近期相对略弱。
　　

研究报告全文：镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport周摘报要WeeklyReport行情复盘投资咨询业务资格京证监许可201275号镍主力合约2305合约收于176580跌253SMM镍现货作者有色与新能源金属研究中心杨莉娜181900186000均价183950元吨跌4850不锈钢主力合约收于执业编号F0230456从业资格14835降25重要资讯Z0002618投资咨询1为了确保镍的长期供应近日印度的Jindal不锈钢有限公司与New联系方式010-68573781YakingPte签署了一份合作协议据bqprime消息Jindal与NewYakingyanglina1foundersccomPte签署一份合作协议以投资开发建设和运营位于印度尼西亚Halmahera群岛的镍生铁冶炼厂该设施计划在两年内投入使用年产能高达成文时间2023年3月30日星期四20万公吨新产品平均镍含量为142据Mysteel调研了解华东某特钢厂采购高镍铁成交价1110元镍成交数千吨国产铁和印尼铁皆有4月交期操作建议美元指数有所回调有色涨跌互现LME镍价在24000美元附近波动反复外盘贴水收窄节奏有所放缓供给来看电解镍预期供应增加电积镍产出逐渐增加不过2月出口有所发生现货资源略偏紧镍升水因换月有所回落现货成交偏弱镍生铁下调近期成交价略走弱印尼镍铁减产或有一些支撑国内华北镍铁厂也传出减产需求端来看不锈钢近期减产有所增加降价去库仍在进行中硫酸镍近期价格出现回落但转产电积镍的经济性已经消失镍豆溶解经济性则有所改善硫酸镍出现相对价格下行压力不过因供给调节相对灵敏因此价格仍较为坚挺但原料端仍在继续放量且三元前驱体减产也带来压力国外期货略有波动LME库存在45万吨以内波动国内库存依然较低沪镍新主力合约冲高回落上方关注183185万元压力下方主要支撑位则在169163万元左右近期宏观面信息影响波动节奏但总体来看镍走势依然相对偏空更多精彩内容请关注方正中期官方微信不锈钢期货下跌近远月价差收窄近期镍生铁成交价继续下行不锈钢亏损增加成本支撑线继续下移无锡不锈钢300系库存有所回落但整体压力继续存在现货偏弱仓单总量偏高近期有所回落不锈钢主力换请务必阅读最后重要事项第1页月15000失守下档支撑位14500上档注意16000压力不锈钢相对镍波动反复近期相对略弱1市场概况平均价镍1LME镍现货前日结算价美元FDI镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍现货报价184100涨跌-600242006001279000111551501545037400Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11期货报价176580173080170300168580168000168230168170166000166220165310165000当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10跨期价差-7520-3500-2780-1720-580230-60-2170220-910-310镍期现价差-7520-11020-13800-15520-16100-15870-15930-18100-17880-18790-19100连三连五连七内外比价769-750-875-865上海电解镍CIF提单上海电解镍保税区仓单上海物贸镍贸易升水LME上日升贴水美元美元最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水505455480505505505NA-17600不锈钢期货库存变化LME镍库存日变化上海镍期货库存日变化镍库存总计变化库存82484-71744460-1141216-1745676-131注镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约距离现货一个月的期货合约镍期货主力合约持仓请务必阅读最后重要事项第2页不锈钢主力合约持仓来源东方财富网2现货情况3月30日金川升水报5500-5800元吨均价5650元吨价格较前一交易日价格上调500元吨俄镍升水报价2500-2700元吨均价2600元吨较前一交易日下调100元吨早间沪镍价格冲高回落现货升水延续低位现货市场成交偏弱镍豆方面镍豆价格180200-181000元吨较前一交易日现货价下调5100元吨镍豆价格较硫酸镍延续倒挂现货成交呈弱3月29日SMM8-12高镍生铁均价11475元镍点出厂含税较前一交易日持平不锈钢钢厂当月集中减产整体利空镍铁且4月增产预期较弱而钢厂即将到集中采购期今日华南某钢厂成交镍铁价格1130元镍点到厂含税数千吨华东某钢厂询盘1120元镍点到厂含税还未成交尽管镍铁库存整体呈现去库水平但仍有库存余量未释放仍需关注是否会有贸易商因回笼资金而低价抛货带动市场下行今日不锈钢盘面大跌市场再次反馈库存高位的悲观预期加上镍铁价格较预期又有进一步坍塌印尼矿价也有所松动而菲律宾矿价在上一次成交下跌较多后目前弱稳但后续仍有空间可以挤压SMM预计短期镍铁价格偏弱运行请务必阅读最后重要事项第3页3月30日江苏无锡304冷轧20mm价格张浦15800跌200太钢天管15700跌100甬金四尺15550跌150北港新材料15400跌100德龙15400跌100宏旺15450跌100316L冷轧20mm价格太钢28050跌100张浦28050跌100单位元吨3重要图表31行业基本面现货镍价波动35000000800003000000060000250000004000020000000200001500000000010000000-200005000000-400000002021-09-282021-10-282021-11-282021-12-282022-01-282022-02-282022-03-312022-04-302022-05-312022-06-302022-07-312022-08-312022-09-302022-10-312022-11-302022-12-312023-01-312023-02-28金川公司平均价电解镍板状日LME镍升贴水0-3图金川镍价波动图LME镍升贴水硫酸镍回落镍铁回落70000007000006000000600000500000050000040000004000003000003000000200000200000010000010000000000002019-01-292019-03-292019-05-292019-07-292019-09-292019-11-292020-01-292020-03-292020-05-292020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-29含税价低镍铁15-18山东含税价高镍铁7-10山东上海有色硫酸镍现货含税价图硫酸镍报价图高镍铁走势人民币汇率波动沪伦比震荡反复请务必阅读最后重要事项第4页100080000900600008007004000060050020000400000300200-20000100000-400002021-09-282021-10-282021-11-282021-12-282022-01-282022-02-282022-03-312022-04-302022-05-312022-06-302022-07-312022-08-312022-09-302022-10-312022-11-302022-12-312023-01-312023-02-28沪伦比值LME镍升贴水0-3图沪伦比值图伦镍现货升贴水镍库存外盘近期反复波动内盘库存小幅回升3000000040000002500000035000003000000200000002500000150000002000000100000001500000500000010000000005000000002020-01-292020-03-292020-05-292020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-29伦镍库存2020-01-292020-03-292020-05-292020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-29图伦镍库存图沪镍期货库存不锈钢现货价格企稳铬铁价格回升25000001400000120000020000001000000150000080000010000006000004000005000002000000000002020-05-292020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-292022-09-292022-11-292023-01-292023-03-29无锡太钢含税佛山福建宏旺含税4392B3042B平均价高碳铬铁FeCr60C8全国上海金属网图不锈钢价格图铬铁价格请务必阅读最后重要事项第5页120000001000000080000006000000400000020000000002019-12-202020-12-202021-12-202022-12-20仓单数量不锈钢中储无锡仓单数量不锈钢五矿无锡仓单数量不锈钢玖隆物流仓单数量不锈钢广东炬申图不锈钢期货库存32主要套利监测1614121086420镍不锈钢不锈钢相对镍波动请务必阅读最后重要事项第6页30000000020000000010000000000000-100000000-200000000-300000000-400000000-500000000近月-连一镍现货月与连一价差变化800000007000000060000000500000004000000030000000200000001000000000000-10000000图镍连一-镍连二请务必阅读最后重要事项第7页33国内外镍及不锈钢行情走势图LME镍高点渐降图沪镍震荡反复请务必阅读最后重要事项第8页图不锈钢走势偏空4宏观及行业资讯41宏观信息据环球时报巴西与中国不再使用美元作为中间货币美国联邦存款保险银行有230亿美元缺口考虑要求大银行提供更多资金帮忙补漏AI监管迈出第一步英国政府发布人工智能产业白皮书提出五项发展原则马斯克图灵奖得主领衔上千名硅谷企业家科学家联名呼吁立刻停下所有大型AI研究沙特阿拉伯内阁批准加入上海合作组织的决定美联储大鹰派称利率工具不是拿来解决银行压力的美国监管在硅谷银行听证会上暗示新的银行业改革箭在弦上湖南暂停与渤海银行资金监管合作慎重在该行存公积金等资金银保监会明确资产服务信托不得以任何形式保本保收益证监会拓展期货公司业务范围提高业务准入门槛请务必阅读最后重要事项第9页国家统计局12月份受量价等多因素影响全国规模以上工业企业利润总额同比下降22942行业资讯1PTValeIndonesia宣布与不同的中国合作伙伴达成七项协议以加强其在亚洲的战略议程与其达成协议的企事业单位包括太原钢铁股份有限公司Tisco山东鑫海科技有限公司Xinhai中国宝武子公司宝山钢铁中国工商银行ICBC中国银行BOC以及中南大学CSU等23月23日国家工信部正式公布了包括绿色工厂绿色设计产品绿色工业园区绿色供应链管理企业在内的2022年度绿色制造名单33月24日据闽东日报报导在福建宁德福安市举行的2023年第一季度招商引资项目暨银企授信集中签约活动中签约招商引资的项目共计7个这些项目的引进将有效壮大福安不锈钢新材料产业链条加快传统产业新能源产业融合发展持续提升金融服务实体经济质效为福安经济社会高质量发展再添新活力青拓将在福建宁德福安市投资建设不锈钢贸易中心4浦项制铁23日与中国宁波瑞信工贸有限公司在印度尼西亚雅加达签署MOA协议备忘录合作开展镍生产通过与宁波力勤签订MOAPOSCOHoldings也将在世界第一大镍生产国印度尼西亚拥有镍供应网络印度尼西亚作为二次电池的主要镍中心而备受关注其镍总储量达到2100万吨5芬兰不锈钢生产商Outokumpu宣布它已与芬兰能源公司Fortum签署了一份谅解备忘录MoU以探索利用新兴核技术小型模块化反应堆实现Outokump钢铁制造业务的脱碳6菲律宾矿业公司GLOBALFerronickelHoldingsIncFNI报告显示其2022年的净收入同比增长了9从2021年的198亿比索增至216亿比索这是因为在巴拉望岛开始了镍矿商业活动尽管净收入增加但由于恶劣的天气条件公司收入从P771亿减少至P673亿与2021年相比这部分影响被中品位镍矿价格上涨和有利的外汇抵消7溧阳德龙宝润成立于2020年11月位于溧阳高新区是江苏德龙镍业有限公司的全资子公司是一家专业从事镍铁合金冶炼不锈钢冶炼高端不锈钢热轧生产与销售的民营企业3年中德龙先后在溧阳投资176亿元108亿元用于高端不锈钢热轧项目和高合金钢压延加工冷轧项目建设为溧阳市打造千亿级高端不锈钢产业集群不断注入新动能8蒂森克虏伯首席执行官MartinaMerz计划出售钢铁业务具体细节将在3月31日的监事会特别会议上进行讨论负责此次交易的投行已经找到了一个可能的买家财务投资者CVC根据德国媒体的消息CVC只愿意出1欧元请务必阅读最后重要事项第10页9伦敦金属交易所LME的镍合约于周一2023年3月27日亚洲时段恢复交易这标志着在经历了去年前所未有的动荡后市场修复努力迈出了关键一步LME原本计划在一周前恢复亚洲交易但在发现其仓库网络中少量袋装货物中含有的是石头而不是镍后由于波动风险而推迟了重启LME周四2023年3月23日表示在对其仓储网络其他地方储存的镍进行全球审计时没有发现进一步的问题102023年3月25日晚21时许力勤资源旗下印尼OBI岛HPAL公司在中印员工的共同努力下顺利产出第一批电池级硫酸镍产品硫酸镍项目是力勤HPAL公司MHP氢氧化镍钴产品的后延精炼加工项目以湿法MHP为原料经过酸溶制液萃取除杂蒸发结晶工序制备而得电池级硫酸镍硫酸钴将作为三元前驱体的原料用于新能源材料的制备请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页