铜：美元指数走弱，原油价格上涨，铜价偏强运行，昨日伦铜收涨0.23%至9001美元/吨，沪铜主力收至69460元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1450至69525吨，注销仓单比例下降，Cash/3M升水2.3美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水微涨至30元/吨，现货成交仍以贸易商为主，持货商挺价情绪加强。进出口方面，昨日国内现货铜进口亏损扩至700元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差扩至2330元/吨，废铜替代优势提高。价格层面，海外情绪面总体难言乐观。上周国内铜库存较快去化，需求继续回暖，供需偏紧对价格形成较强支撑，本周库存降幅放缓不利于铜价持续上涨。同时关注印尼计划禁止铜精矿出口等消息面对于市场情绪的影响。今日沪铜主力运行区间参考：68800-70000元/吨。

研究报告全文：五矿期货商品研究有色金属早报20230331铜美元指数走弱原油价格上涨铜价偏强运行昨日伦铜收涨023至9001美元吨沪铜主力收至69460元吨产业层面昨日LME库存增加1450至69525吨注销仓单比例下降Cash3M升水23美元吨国内方面昨日上海地区现货升水微涨至30元吨现货成交仍以贸易商为主持货商挺价情绪加强进出口方面昨日国内现货铜进口亏损扩至700元吨左右洋山铜溢价持平有色金属小组废铜方面昨日国内精废价差扩至2330元吨废铜替代优势提高价格层面海外情绪面总体难言乐观上周国内铜库存较快去化需求继续回暖供需偏紧对价格形成较强支撑本周库存吴坤金降幅放缓不利于铜价持续上涨同时关注印尼计划禁止铜精矿出口等消息面对于市场情绪的影响从业资格号F3036210今日沪铜主力运行区间参考68800-70000元吨交易咨询号Z00159240755-23375135wkjwkqhcn王震宇从业资格号F3082524铝沪铝主力合约报收18670元吨截止昨日下午三点跌幅000SMM现货A00铝报均价交易咨询号Z001856718570元吨A00铝锭升贴水平均价-70铝期货仓单207730吨较前一日下降250吨LME铝库存0755-23375132525275吨减少3900吨据海关数据显示2023年1-2月份国内原铝进口总量为1499644吨累计wangzywkqhcn同比增长1625其中1月份原铝进口总量为729106吨同比增长882月份原铝进口总量为770538吨同比增长3202023年1-2月份国内原铝表现为净进口累计净进口量1462985吨钟靖同比增长4542023年3月30日SMM统计国内电解铝锭社会库存1088万吨较本周一库存下降2从业资格号F3035267万吨较上周四库存下降38万吨较2022年3月份历史同期库存增加46万吨较3月初库存月度0755-23375125累计下降181万吨据统计本周电解铝锭库存降至1088万吨周度库存降幅放缓较上周zhongjwkqhcn320-326周度库存下降85万吨幅度来看本周库存降幅38万吨周度去库量下降47万吨后续预计铝价将维持震荡走势国内参考运行区间18300-18900元海外参考运行区间2250美元-2500美元锡沪锡主力合约报收207050元吨涨幅052截止昨日下午三点国内上期所期货注册仓单下降52吨现为7463吨LME库存减少0吨现为2480吨长江有色锡1的平均价为204750元吨上游云南40锡精矿报收191000元吨据最新海关总署数据显示中国2023年1-2月锡矿砂及其精矿累计进口量为33573吨折合10754金属吨同比减少4381其中1-2月从缅甸的进口量为24131吨折合60325金属吨同比减少5327除缅甸外从其他国家1-2月合计进口量为9442吨折合47215金属吨同比增加16551-2月国内精锡累计进口量为2581吨同比增长23363锡价预计震荡运行沪锡主力合约参考运行区间195000-220000海外LME-3M锡参考运行区间24000美元-27000美元镍周四LME镍库存减114吨Cash3M维持高贴水价格方面LME镍价格跌328沪镍主力合约跌165国内基本面方面周四现货价格报180200186000元吨俄镍现货对04合约升水回落至2600元吨金川镍现货升水5650元吨进出口方面根据模型测算镍板进口亏损维持短期国内供需基本面边际回暖但持续性有待观察镍铁方面印尼镍铁产量持续增长下国内总体供应维持平稳增长和过剩趋势综合来看基本面边际走强但短期镍铁和精炼镍实际需求改善程度和持续性仍有限不锈钢需求方面本周无锡佛山社会库存去库需求弱现实和经济回升预期博弈现货和期货主力合约价格震荡下跌基差维持升水短期关注国内业链基本面回升拐点和海外宏观风险减缓对原料价格支撑中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度预计沪镍主力合约震荡走势为主运行区间参考170000190000元吨有色金属重要日常数据汇总表2023年3月30日日频数据2023年3月31日盘面数据LME库存库存增减注销仓单注销仓单库存Cash-3mSHFE库存库存增减期货库存库存增减SHFE持仓持仓增减现货升贴水1-4m价差现货比值3月期比值进口比值进口盈亏铜695251450205752959225161152789972058708442664463810380772770782858铝52527539009345017794175293291756520773025046135827826045792782825773锌391252002525645315099839284539276201169227299603107687728301821铅2637570044751697230037537538333332108285698681105257047168563276镍4446011469601565192482146104212161714380529732023年3月30日重要汇率利率美元兑人民币即期68781USDCNY即期687461个月美元LIBOR484033个月美元LIBOR515912023年3月31日无风险套利监控多空沪铜沪锌沪铝近月连一9224156连一连二20542162连二连三30439877近月连二255639100连一连三448788117近月连三4981007155铜铝锌铅镍沪伦比价铜铝锌铅汇率利率