策略摘要
　　1-2月国内工业企业利润增速下行，随着生产生活的恢复，市场需求增加，企业利润增速有望见底回升，有利于权益市场情绪回暖。随着硅谷银行被收购，FDIC提供定向流动性，市场情绪有所缓和，但美国仍面临通胀高居不下的风险，叠加银行业风险，货币政策调整过程可能不顺畅，美股波动加剧，短期股指中性对待。长期来看，我国经济持续复苏，有望带动股市长期上涨。关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业板块。

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-03-28赛道股回暖带动创业板上涨研究院FICC组策略摘要研究员1-2月国内工业企业利润增速下行随着生产生活的恢复市场需求增加企业利润增蔡劭立速有望见底回升有利于权益市场情绪回暖随着硅谷银行被收购FDIC提供定向流0755-23887993动性市场情绪有所缓和但美国仍面临通胀高居不下的风险叠加银行业风险货caishaolihtfccom币政策调整过程可能不顺畅美股波动加剧短期股指中性对待长期来看我国经从业资格号F3056198济持续复苏有望带动股市长期上涨关注政策导向板块即数字经济国防军工投资咨询号Z0015616农林牧渔公共事业板块高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom从业资格号F3063338市场分析投资咨询号Z0016648股指期货A股主要指数低开后走势分化中字头回调沪指偏弱截至收盘上证孙玉龙指数跌044报325140点深证成指涨012报1164794点创业板指涨117报0755-23887993239802点两市成交放量至11400亿元北向资金全天净流出694亿元盘面上sunyulonghtfccom计算机电力设备社会服务医药生物板块领涨房地产建筑材料纺织服饰从业资格号F3083038钢铁板块跌幅居前港股宽幅震荡大幅收跌恒生指数跌175报1956769点恒生投资咨询号Z0016257科技指数跌282美国三大股指收盘涨跌不一道指涨06报3243208点标普500投资咨询业务资格指数涨016报397753点纳指跌047报1176884点证监许可20111289号工业企业利润增速或见底国家统计局公布数据显示今年1-2月受量价等多因素影响全国规模以上工业企业利润总额88721亿元同比下降229数据表明制造业下游利润增速高于上游随着生产生活的恢复市场需求逐步恢复产销衔接水平提高工业企业利润将逐步回升企业营收增加有利于权益市场情绪好转硅谷银行被成功收购FDIC宣布美国第一公民银行和信托公司接收硅谷银行承担硅谷银行的所有贷款和村跨第一公民银行用接近两折的价格收购成功股价随之大涨超50同时FDIC为其提供约700亿美元的流动性支持FDIC拥有潜在价值高达5亿美元的普通股认购权美国通胀仍有高居不下的风险叠加银行业风险货币政策调整过程可能不如市场乐观美股波动加剧长期关注政策导向板块即数字经济国防军工农林牧渔公共事业板块政策支持的行业往往具有长期上涨动能国资委党委召开扩大会议强调以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设助力实现国家战略能力最大化利好国防军工板块求是杂志发表总书记重要文章加快建设农业强国推进农业农村现代化文章指出保障粮食和重要农产品稳请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023328定安全供给始终是建设农业强国的头等大事要依靠科技和改革双轮驱动加快建设农业强国利好农林牧渔和机械设备板块两会政府工作报告指出坚持稳字当头稳中求进提到产业政策有加快建设现代化产业体系加快传统产业和中小企业数字化转型大力发展数字经济支持平台经济发展有利于数字经济发展推动发展方式绿色转型深入推进环境污染防治加快建设新型能源体系完善支持绿色发展的政策推动重点领域节能降碳同时保障基本民生和发展社会事业提振公共事业板块总的来说1-2月国内工业企业利润增速下行随着生产生活的恢复市场需求增加企业利润增速有望见底回升有利于权益市场情绪回暖随着硅谷银行被收购FDIC提供定向流动性市场情绪有所缓和但美国仍面临通胀高居不下的风险叠加银行业风险货币政策调整过程可能不顺畅美股波动加剧短期股指中性对待长期来看我国经济持续复苏有望带动股市长期上涨关注政策导向板块即数字经济国防军工农林牧渔公共事业板块策略中性风险若硅谷银行事件造成更大流动性危机中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023328目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023328要闻1IF2304收盘跌041报401900成交量56951手较前一交易日增加7356手持仓71554手增加5186手IH2304收盘跌059报264340成交量32283手较前一交易日增加1974手持仓54230手增加1313手IC2304收盘跌013报629620成交量36681手较前一交易日增加6481手持仓78534手增加1471手IM2304收盘涨013报686000成交量27156手较前一交易日增加5939手持仓44995手增加1709手2科技部启动人工智能驱动的科学研究专项部署工作围绕药物研发基因研究生物育种新材料研发等重点领域科研需求展开布局人工智能驱动的科学研究前沿科技研发体系科技部将推进面向重大科学问题的人工智能模型和算法创新发展一批针对典型科研领域的人工智能驱动的科学研究专用平台加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展3两部门发布小微企业和个体工商户所得税优惠政策今明两年对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分按20的税率缴纳企业所得税对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分在现行优惠政策基础上减半征收个人所得税4商务部发布数据1-2月我国对外投资快速增长对外非金融类直接投资13604亿元人民币同比增长357我国企业对一带一路沿线国家非金融类直接投资同比增长2785工信部部长金壮龙出席中国发展高层论坛2023年年会并会见部分外资企业代表他指出工信部将促进产业链供应链资源要素高效配置优化国内产业链布局强化集成电路新能源生物医药及医疗设备等产业在全球范围内的资源协调和配置6德国3月商业景气指数从上月的911点升至933点为连续第五个月环比上升4项分项指标环比均上升其中服务业指标已经连续第六个月上升7美国3月达拉斯联储商业活动指数为-157预期-10前值-1358英国央行行长贝利如果通胀压力持续的迹象变得明显就需要进一步收紧货币政策英国的通胀率太高了通胀路径不会完全平稳成本和价格压力仍然很高经济比预期更强劲但工资疲软政策制定者必须确保通胀得到控制请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023328宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023328图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右6060205015504040151030301020205051010000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计6沪深300上证50中证500中证1000250007000沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023328期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点420029004100280040002700390026003800370025003600240035002300202302152023030720230327202302152023030720230327数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202302152023030720230327202302152023030720230327数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50股指期货成交量上证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