本周硅料价格延续下跌走势，硅片价格持稳运行
　　根据硅业分会数据显示，本周硅料均价继续下跌，其中，单晶复投料价格区间在21.5-22.2万元/吨，成交均价为21.82万元/吨，周环比跌幅为2.63%；单晶致密料价格区间在21.3-22.0万元/吨，成交均价为21.62万元/吨，周环比跌幅为2.66%。本周硅料价格依旧下跌的主要原因系各硅料企业3月份订单基本均已签订完毕，市场成交相对清淡，叠加近期供需关系尚未扭转，市场价格基本延续前期走势。本周硅片价格持稳运行，其中，M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价维持在6.40元/片；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价维持在8.2元/片。3月24日，隆基绿能公布最新的硅片价格，P型M10150μm厚度6.5元/片，P型M6150μm厚度5.61元/片。与上次（3月3日）相比，价格维持不变。组件端，目前主流订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间。电池端，M10单晶PERC电池片报价下跌至1.05元/W，环比下跌2.78%。硅料均价已经连续四周呈下跌状态，且短期内硅料价格维持缓跌走势的可能性较高。随着未来上游硅料新增产能的释放，硅料供给或将逐步过剩，叠加后续终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅料价格下跌或将传导至光伏整个产业链。彼时，下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏电站投资，从而规模增加增厚利润，提升业绩。
　　 1-2月全国太阳能新增装机20.37GW，同比增长87.57%
　　3月21日，国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据。截至2月底，全国累计发电装机容量约26.0亿千瓦，同比增长8.5%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.0%；太阳能发电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长30.8%，太阳能仍维持强劲增长势头。1-2月份，风电新增装机容量为584万千瓦，同比增加10万千瓦，同比增长1.92%；太阳能发电新增装机容量为2037万千瓦，同比增加952万千瓦，同比增长87.57%。1-2月份，全国发电设备累计平均利用569小时，同比减少28小时。其中，火电720小时，同比减少39小时；核电1209小时，同比增加14小时；风电401小时，同比增加78小时。1-2月份，全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元，同比增长43.6%。其中，太阳能发电283亿元，同比增长199.9%。我国目前正全面推进绿色低碳转型，在此背景下，以风光为代表的清洁能源不断发展，我们判断未来以风光为代表的绿电运营商有望受益于需求扩大，投资增多，增厚利润。
　　组织开展农村能源革命试点县建设，加快推进能源转型
　　3月23日，国家能源局公布了《国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》（以下简称：《通知》）。《通知》提出能源产业是乡村振兴的重要支撑，发挥可再生能源分布式创新发展的优势，加快推进农村能源革命，对保障农村地区能源安全、助力实现碳达峰碳中和目标任务、全面推进乡村振兴具有重要意义。《通知》提到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。可再生能源新模式新业态广泛发展，就地消纳能力明显提升，新型电力系统配电网建设成效显著，非电利用多元化、成规模。根据上海证券报报道，全球能源互联网发展合作组织驻会副主席刘泽洪表示，我国农村地区风能、太阳能、生物质能等可再生能源丰富，资源条件得天独厚。预计农村各类屋顶可安装光伏发电装置约20亿千瓦，可再生能源发展前景广阔。同时，预计到2060年，我国农村分布式光伏和分散式风电的装机可分别达到11亿千瓦和4亿千瓦。此次《通知》的发布，推进我国农村能源革命，有助于充分利用利用农村屋顶和闲置土地资源，加快建设分布式光伏和分散式风电。在具备资源条件的地区，规划建设集中式风电、光伏基地，实现可再生能源大规模开发利用，加速我国能源绿色低碳转型。
　　动力煤需求较为疲软，预计煤价将延续下跌趋势
　　截至3月24日，秦皇岛动力末煤（Q5500）平仓价为1095元/吨，环比上周下降20元/吨，动力煤价格继续下行。产地方面，本周动力煤市场价格偏弱运行，主产地生产情况较平稳，主流煤矿积极兑现长协用户需求，落实中长期合同合理价格。但由于目前市场处于淡季，需求持续疲软，煤矿整体销售情况一般，部分煤矿库存较上周有所累积。需求方面，随着经济持续复苏，下游企业用电需求也逐步恢复。但考虑到随着全国气温逐步回暖，用煤淡季之下，供暖季也迎来尾声，叠加春季机组检修计划的展开，电厂需求或将有所回落。整体来看，终端电厂仍对市场保持观望态度。且当前市场活跃度难以改善。综上所述，我们预计动力煤供需偏宽松，对价格支撑不强，煤价或将延续下跌趋势。
　　预计国内LNG价格以下跌为主，美国天然气期货价格或将下跌
　　截至3月24日，全国LNG出厂价格指数为4,919.00元/吨，环比上周下跌290元/吨，跌幅为5.57%。需求方面，考虑到气温逐渐回升，供暖季迎来尾声，市场整体天然气需求或将有所下滑。供应方面，随着自由港逐步恢复供应，国际市场天然

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年03月25日TableTitle1-2月全国太阳能新增装机2037GW增长势头强劲TableTitle2环保公用事业行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评级推荐本周硅料价格延续下跌走势硅片价格持稳运行行业走势图TablePic根据硅业分会数据显示本周硅料均价继续下跌其中单晶复投料价格区间在215-222万元吨成交均价为2182万元12吨周环比跌幅为263单晶致密料价格区间在213-220万6元吨成交均价为2162万元吨周环比跌幅为266本周0硅料价格依旧下跌的主要原因系各硅料企业3月份订单基本均-6已签订完毕市场成交相对清淡叠加近期供需关系尚未扭-12转市场价格基本延续前期走势本周硅片价格持稳运行其-17202203202206202209202212202303中M10单晶硅片182mm150m成交均价维持在640元公用事业沪深300片G12单晶硅片210mm150m成交均价维持在82元片3月24日隆基绿能公布最新的硅片价格P型M10分析师晏溶150m厚度65元片P型M6150m厚度561元片与上次TableAuthor邮箱yanronghx168comcn3月3日相比价格维持不变组件端目前主流订单执行SACNOS1120519100004价维持在17-175元W之间电池端M10单晶PERC电池片报价下跌至105元W环比下跌278硅料均价已经连续四分析师周志璐138654邮箱zhouzl1hx168comcn周呈下跌状态且短期内硅料价格维持缓跌走势的可能性较SACNOS1120522080002高随着未来上游硅料新增产能的释放硅料供给或将逐步过剩叠加后续终端对组件电池片价格高位的接受度降低硅研究助理温佳贝邮箱料价格下跌或将传导至光伏整个产业链彼时下游光伏运营wenjbhx168comcn商有望受益于上游成本下跌刺激光伏电站投资从而规模增研究助理黄舒婷加增厚利润提升业绩邮箱huangsthx168comcn相关研究1-2月全国太阳能新增装机2037GW同比增长1欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推8757进能源转型3月21日国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据2023319截至2月底全国累计发电装机容量约260亿千瓦同比增长2户用光伏项目信息于三月起按月报送推动分布85其中风电装机容量约37亿千瓦同比增长110太式光伏进一步发展阳能发电装机容量约41亿千瓦同比增长308太阳能仍维2023312持强劲增长势头1-2月份风电新增装机容量为584万千瓦3全国22个省公布新能源基地规划加速推进能同比增加10万千瓦同比增长192太阳能发电新增装机容源绿色低碳转型202336量为2037万千瓦同比增加952万千瓦同比增长87571-2月份全国发电设备累计平均利用569小时同比减少28小时其中火电720小时同比减少39小时核电1209小时同比增加14小时风电401小时同比增加78小时1-2月份全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元同比增长436其中太阳能发电283亿元同比增长1999我国目前正全面推进绿色低碳转型在此背景下以风光为代表的清洁能源不断发展我们判断未来以风光为代表的绿电运营商有望受益于需求扩大投资增多增厚利润请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报组织开展农村能源革命试点县建设加快推进能源转型3月23日国家能源局公布了国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知以下简称通知通知提出能源产业是乡村振兴的重要支撑发挥可再生能源分布式创新发展的优势加快推进农村能源革命对保障农村地区能源安全助力实现碳达峰碳中和目标任务全面推进乡村振兴具有重要意义通知提到2025年试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30在一次能源消费增量中占比超过60可再生能源新模式新业态广泛发展就地消纳能力明显提升新型电力系统配电网建设成效显著非电利用多元化成规模根据上海证券报报道全球能源互联网发展合作组织驻会副主席刘泽洪表示我国农村地区风能太阳能生物质能等可再生能源丰富资源条件得天独厚预计农村各类屋顶可安装光伏发电装置约20亿千瓦可再生能源发展前景广阔同时预计到2060年我国农村分布式光伏和分散式风电的装机可分别达到11亿千瓦和4亿千瓦此次通知的发布推进我国农村能源革命有助于充分利用利用农村屋顶和闲置土地资源加快建设分布式光伏和分散式风电在具备资源条件的地区规划建设集中式风电光伏基地实现可再生能源大规模开发利用加速我国能源绿色低碳转型动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势截至3月24日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1095元吨环比上周下降20元吨动力煤价格继续下行产地方面本周动力煤市场价格偏弱运行主产地生产情况较平稳主流煤矿积极兑现长协用户需求落实中长期合同合理价格但由于目前市场处于淡季需求持续疲软煤矿整体销售情况一般部分煤矿库存较上周有所累积需求方面随着经济持续复苏下游企业用电需求也逐步恢复但考虑到随着全国气温逐步回暖用煤淡季之下供暖季也迎来尾声叠加春季机组检修计划的展开电厂需求或将有所回落整体来看终端电厂仍对市场保持观望态度且当前市场活跃度难以改善综上所述我们预计动力煤供需偏宽松对价格支撑不强煤价或将延续下跌趋势预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将下跌截至3月24日全国LNG出厂价格指数为491900元吨环比上周下跌290元吨跌幅为557需求方面考虑到气温逐渐回升供暖季迎来尾声市场整体天然气需求或将有所下滑供应方面随着自由港逐步恢复供应国际市场天然气供应量将逐步回升预计国产与海液竞争将会加剧此外上游为抢占市场不断降价出货综合来看我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主截至3月24日美国天然气期货价格为215美元百万英热环比上周下跌020美元百万英热跌幅为请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报847美国方面考虑到美国国内气温不断回升预计国内天然气供暖需求持续下降出口方面东北亚及欧洲等目的地市场需求保持低迷预计出口需求将保持疲软供应方面随着自由港不断恢复预计产量有所增加综上所述天然气市场供应保持充足但由于各主消费地需求持续疲软预计未来美国LNG期货价格将有所下跌投资建议随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动了相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括晶科科技太阳能林洋能源金开新能京运通截至3月24日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1095元吨环比上周下降20元吨动力煤价格继续下行一方面在政策加持下长协煤履约率有望提升入炉煤价有望继续下降火电企业成本端压力得到缓解另一方面自从电价改革实施后多地电力市场成交价均实现20顶格上浮江苏陕西等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线随着成本端压力下行收入端电价有望上浮火电盈利能力将得到改善受益标的包括华能国际华润电力粤电力A华电国际等风险提示1碳中和相关政策推行不及预期2动力煤天然气需求季节性下降3电力政策出现较大变动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录11-2月全国太阳能新增装机2037GW增长势头强劲511环保行业5111周内重点行业新闻5112呼和浩特市十四五节能减排综合工作实施方案发布加快推进双碳任务612公用事业行业7121周内上市公司年报披露情况7122周内重点行业新闻8123本周硅料价格延续下跌走势硅片价格持稳运行91241-2月全国太阳能新增装机2037GW同比增长875710125组织开展农村能源革命试点县建设加快推进能源转型12126电力设备材料价格走势回顾1313动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势1314预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将下跌142行情回顾1621环保行情回顾1622电力行情回顾173风险提示20图目录图1太阳能发电累计新增装机容量10图2太阳能发电累计装机容量10图3风电累计新增装机容量11图4风电累计装机容量11图5水电累计新增装机容量11图6水电累计装机容量11图7火电累计新增装机容量11图8火电累计装机容量11图9核电累计新增装机容量12图10核电累计装机容量12图11光伏硅料主流产品均价13图12光伏硅片主流产品现货均价13图13光伏电池片主流产品现货均价13图14光伏组件主流产品现货均价13图15动力煤期现价差元吨14图16北方四大港区煤炭库存万吨14图17LNG每周均价及变化元吨15图18主要地区LNG每周均价及变化元吨15图19国际天然气每日价格变化美元百万英热15图20中国LNG到岸价及市场价差每周变化元吨15图21SW水务板块本周个股涨跌幅TOP516图22SW固废板块本周个股涨跌幅TOP516图23SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP517图24SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP517图25环保财政月支出亿元17图26火电板块本周个股涨跌幅TOP518图27水电板块本周个股涨跌幅TOP518图28SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP518图29SW热电板块本周个股涨跌幅TOP518图30SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP519图31SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP519图32电力及公用事业板块本周降幅为133位于各行业下游19图33电力及公用事业板块整体法PE2524处于所有行业里面中游水平20请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报11-2月全国太阳能新增装机2037GW增长势头强劲11环保行业111周内重点行业新闻1万家美环保中联环境分获廉江市各镇区生活垃圾转运及压缩站运营采购项目据中国政府采购网消息3月20日廉江市各镇区生活垃圾转运及压缩站运营采购项目公布结果本项目共分两个包组广东万家美环保科技有限公司中标项目包1中标金额465401万元长沙中联重科环境产业有限公司中标项目包2中标金额433151万元服务期均为三年各包组中标人分别负责将廉江市片区1片区2内各镇生活垃圾从压缩站转运至廉江市垃圾焚烧发电厂横山镇七星岭内处理并负责廉江市各镇区垃圾压缩站的管理及设备维护处理2河南省工业领域碳达峰实施方案印发据河南省工业和信息化厅消息3月22日河南省工业和信息化厅联合省发展改革委生态环境厅印发河南省工业领域碳达峰实施方案以下简称实施方案明确了河南省推进工业领域碳达峰的总体要求重点任务和保障措施实施方案提出十四五期间工业绿色发展达到国内先进水平能源资源利用效率大幅提升到2025年规模以上单位工业增加值能耗较2020年下降18单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度重点行业二氧化碳排放强度明显下降十五五期间产业结构调整取得重大进展低碳高效产业规模持续扩大重点行业重点产品能源资源利用效率达到国内先进水平工业能耗强度二氧化碳排放强度持续下降基本建立以高效绿色循环低碳为特征的现代工业体系确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰实施方案围绕深度调整产业结构高效推动节能降碳积极推行绿色制造大力发展循环经济加快应用绿色技术加速推进数字转型等六类重点任务并对钢铁建材有色金属石化化工等重点行业节能降碳进行了具体规划部署3贵州省工业领域碳达峰实施方案印发据贵州省工业和信息化厅消息3月23日贵州省工业和信息化厅省发展改革委省生态环境厅联合印发贵州省工业领域碳达峰实施方案以下简称实施方案请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报实施方案提出十四五期间全省工业产业结构用能结构明显优化煤电钢铁有色金属建材化工等重点用能行业能源利用效率持续提高建成一批绿色工厂绿色工业园区工业绿色低碳技术创新和应用取得新进展到2025年规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降15重点行业能耗强度二氧化碳排放强度明显下降为实现工业领域碳达峰奠定坚实基础十五五期间全省工业产业结构用能结构进一步优化重点用能行业能效达到国内先进水平工业能耗强度二氧化碳排放强度持续下降确保2030年前实现工业领域碳达峰4天津市河北区城市管理委员会机关天津市河北区城市管理委员会环卫作业市场化项目竞争性磋商公告据中国政府采购网消息3月23日中国政府采购网发布天津市河北区城市管理委员会环卫作业市场化项目竞争性磋商公告项目预算金额3250万元服务期6个月从2023年4月20日至2023年10月20日本项目服务内容包括河北区全区市政道路背街里巷的人工保洁作业和小广告清除全区可机扫水洗道路的机械化清扫冲洗全区沿街商户生活垃圾渣土清运大型企事业单位生活垃圾收集直运等工作本项目不接受联合体参与本项目不接受进口产品预计4月3日开标112呼和浩特市十四五节能减排综合工作实施方案发布加快推进双碳任务呼和浩特市十四五节能减排综合工作实施方案印发加快推进双碳任务据呼和浩特市人民政府消息呼和浩特市十四五节能减排综合工作实施方案印发以下简称实施方案实施方案提出主要目标为到2025年全市重点区域和行业能源利用效率明显提高单位GDP能耗比2020年下降12能源消费总量得到合理控制化学需氧量氨氮氮氧化物挥发性有机物减排量完成自治区下达任务节能减排政策制度更加完善能源利用效率和主要污染物排放控制水平大幅提升绿色低碳循环发展的经济体系基本建立经济社会发展绿色转型取得显著成效实施方案提出要实施十项节能减排重点工程一是重点行业绿色升级工程二是产业园区节能环保提升工程三是城镇绿色节能改造工程四是交通物流节能减排工程五是农牧业节能减排工程六是公共机构能效提升工程七是重点区域污染物减排工程八是煤炭清洁高效利用工程九是挥发性有机物综合整治工程十是环境基础设施水平提升工程实施方案还提出八大建全节能减排请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报政策机制一是优化完善能耗双控机制二是健全污染物排放总量控制制度三是坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展四是完善政策标准五是健全节能减排市场化机制六是加强统计监测能力建设七是培育壮大节能减排人才队伍八是加大节能减排先进技术攻关和推广应用力度在我国全面推进双碳目标任务的大背景下在节能减排领域掌握核心技术的企业有望从中受益随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动了相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备12公用事业行业121周内上市公司年报披露情况1华能国际2022年实现营业收入246725亿元同比上升2031根据华能国际3月22日公告的2022年年度报告2022年公司实现营业收入人民币246725亿元比上年同期上升了2031归属于母公司股东净利润为人民币-7387亿元比上年同期减亏2617每股收益为人民币-061元全年业绩亏损主要原因系本年度煤价仍居高位且公司煤机装机比例较高新能源发电盈利未能覆盖煤电亏损等情况影响2022年公司中国境内各运行电厂累计完成上网电量425186亿千瓦时同比下降144全年平均利用小时3785小时同比减少273小时其中燃煤机组利用小时4228小时同比减少260小时公司积极开拓供热市场扩大供热面积供热量年累计完成322亿吉焦同比增长83平均上网结算电价为50992元兆瓦时同比上升18042中国电力2022年实现总收入43689亿元同比增长23归属普通股股东净利润248亿元实现扭亏同比增利近30亿元根据中国电力3月23日公告的2022年业绩报告2022年公司实现总收入43689亿元同比增长23归属普通股股东净利润248亿元实现扭亏同比增利近30亿元每股收益022元计划每股派息011元2022年公司总计发电量请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报为112942437兆瓦时同比增加764总计售电量为108170802同比增长751122周内重点行业新闻1大唐10GW组件开标最低16元W33家企业投标组件价格渐稳据光伏们消息3月20日中国大唐集团有限公司2023-2024年度光伏组件框架采购开标共有33家企业参与的投标其中最低报价为1601元W最高报价1850元W整体均价在1681元W值得注意的是一线组件企业均价在1672元W比整体均价低约1分钱根据大唐组件招标公告显示此次采购规模预估总容量10GW有效期自框架采购合同签订后1年框架采购合同到期后若采购容量未达到招标容量根据项目实际情况可以延期3个月投标人应按要求完成光伏组件的设计制造试验抽检包装运输至现场及交货现场开箱检查安装指导调试试验试运行消缺性能保证的考核验收技术服务税费保险费和质保期内的维修及保养等工作供货范围主要包括光伏组件及附件专用工具备品备件消耗品技术服务抽检试验运保费产品质量及发电效率保险税费等2通威接连中标两大央企组件大单合计超23GW据国际能源网消息3月21日通威组件再传捷报接连中标国家能源集团8313MW华润电力15GW组件采购合计超23GW自2022年下半年进军组件以来通威再次拿下国家能源集团华润电力组件大单有力彰显了客户对通威组件的高度认可及双方良好的合作关系中标的光伏项目将使用通威P型和N型组件其中P型组件分别采用182mm和210mm大尺寸硅片182组件最大功率达到560W210组件最大功率达到670WN型组件采用了通威TNC技术与相同尺寸规格下的PERC组件相比能够带来15-20w的功率提升还具备更低衰减更低度电成本更强可靠性等性能优势3国内首个光热储能光伏风电示范工程开工据中建电力官微消息3月21日中建电力承建的国内首个光热储能光伏风电示范工程玉门光热储能光伏风电示范项目400MW千瓦光伏项目EPC总承包工程开工仪式顺利举行项目建成后对于践行双碳目标建设美丽中国具有重要意义中核集团陕西新华水利水电投资有限公司副总经理玉门新奥新能源有限公请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报司总经理康水利出席仪式并宣布开工中核集团中建二局中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司河南大河工程建设管理有限公司等各方领导代表出席开工仪式该项目位于甘肃省玉门市花海镇境内玉门市花海光电基地站址北距花海镇约13km西北距玉门新市区65km东南距嘉峪关市57km项目规划总装机容量700MW包括100MW熔盐线性菲涅尔光热发电项目400MW光伏发电项目200MW风力发电项目新建1座330kV汇集站通过1回330kV线路就近接入酒泉750kV变电站330kV侧中建电力负责建设的为400MW光伏发电项目合同额1433亿元计划于2023年12月并网发电4云南省发展和改革委员会云南省能源局关于进一步规范开发行为加快光伏发电发展的通知据云南省发展和改革委员会消息3月23日云南省发展和改革委员会云南省能源局发布关于进一步规范开发行为加快光伏发电发展的通知通知提出制定如下年度建设方案省能源局会同各州市根据项目成熟度和接网条件按照20232025年每年建设规模不小于1500万千瓦对省级项目库的项目进行建设时序排序提出光伏年度建设方案充分征求云南电网公司意见经省发展改革委会同有关部门审核后由省发展改革委省能源局于每年年底前印发下一年年度建设方案未纳入年度方案的项目当年不得开发建设分布式光伏项目不实行年度建设规模管理由县市区人民政府根据实际情况加快推进建设123本周硅料价格延续下跌走势硅片价格持稳运行本周硅料价格延续下跌走势硅片价格持稳运行根据硅业分会数据显示本周硅料均价继续下跌其中单晶复投料价格区间在215-222万元吨成交均价为2182万元吨周环比跌幅为263单晶致密料价格区间在213-220万元吨成交均价为2162万元吨周环比跌幅为266本周硅料价格依旧下跌的主要原因系各硅料企业3月份订单基本均已签订完毕市场成交相对清淡叠加近期供需关系尚未扭转市场价格基本延续前期走势本周硅片价格持稳运行其中M10单晶硅片182mm150m成交均价维持在640元片G12单晶硅片210mm150m成交均价维持在82元片3月24日隆基绿能公布最新的硅片价格P型M10150m厚度65元片P型M6150m厚度561元片与上次3月3日相比价格维持不变组件端目前主流订单执行价维持在17-175元W之间电池端请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报M10单晶PERC电池片报价下跌至105元W环比下跌278硅料均价已经连续四周呈下跌状态且短期内硅料价格维持缓跌走势的可能性较高随着未来上游硅料新增产能的释放硅料供给或将逐步过剩叠加后续终端对组件电池片价格高位的接受度降低硅料价格下跌或将传导至光伏整个产业链彼时下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌刺激光伏电站投资从而规模增加增厚利润提升业绩1241-2月全国太阳能新增装机2037GW同比增长87571-2月全国太阳能新增装机2037GW同比增长87573月21日国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据截至2月底全国累计发电装机容量约260亿千瓦同比增长85其中风电装机容量约37亿千瓦同比增长110太阳能发电装机容量约41亿千瓦同比增长308太阳能维持强劲增长势头1-2月份风电新增装机容量为584万千瓦同比增加10万千瓦同比增长192太阳能发电新增装机容量为2037万千瓦同比增加952万千瓦同比增长87571-2月份全国发电设备累计平均利用569小时同比减少28小时其中火电720小时同比减少39小时核电1209小时同比增加14小时风电401小时同比增加78小时1-2月份全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元同比增长436其中太阳能发电283亿元同比增长1999我国目前正全面推进绿色低碳转型在此背景下风光为代表的清洁能源不断发展我们判断未来以风光为代表的绿电运营商有望受益于需求扩大投资增多增厚利润图1太阳能发电累计新增装机容量图2太阳能发电累计装机容量资料来源国家能源局华西证券研究所资料来源国家能源局华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报图3风电累计新增装机容量图4风电累计装机容量资料来源国家能源局华西证券研究所资料来源国家能源局华西证券研究所图5水电累计新增装机容量图6水电累计装机容量资料来源国家能源局华西证券研究所资料来源同花顺华西证券研究所图7火电累计新增装机容量图8火电累计装机容量资料来源国家能源局华西证券研究所资料来源同花顺华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报图9核电累计新增装机容量图10核电累计装机容量资料来源国家能源局华西证券研究所资料来源同花顺华西证券研究所125组织开展农村能源革命试点县建设加快推进能源转型组织开展农村能源革命试点县建设加快推进能源转型3月23日国家能源局公布了国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知以下简称通知通知提出能源产业是乡村振兴的重要支撑发挥可再生能源分布式创新发展的优势加快推进农村能源革命对保障农村地区能源安全助力实现碳达峰碳中和目标任务全面推进乡村振兴具有重要意义通知提到2025年试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30在一次能源消费增量中占比超过60可再生能源新模式新业态广泛发展就地消纳能力明显提升新型电力系统配电网建设成效显著非电利用多元化成规模根据上海证券报报道全球能源互联网发展合作组织驻会副主席刘泽洪表示我国农村地区风能太阳能生物质能等可再生能源丰富资源条件得天独厚预计农村各类屋顶可安装光伏发电装置约20亿千瓦可再生能源发展前景广阔同时预计到2060年我国农村分布式光伏和分散式风电的装机可分别达到11亿千瓦和4亿千瓦此次通知的发布推进我国农村能源革命有助于充分利用利用农村屋顶和闲置土地资源加快建设分布式光伏和分散式风电在具备资源条件的地区规划建设集中式风电光伏基地实现可再生能源大规模开发利用加速我国能源绿色低碳转型在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报清洁能源发电建设快速发展尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括晶科科技太阳能林洋能源金开新能京运通126电力设备材料价格走势回顾图11光伏硅料主流产品均价图12光伏硅片主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所图13光伏电池片主流产品现货均价图14光伏组件主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所13动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势截至3月24日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1095元吨环比上周下降20元吨动力煤价格继续下行产地方面本周动力煤市场价格偏弱运行主产地生产情况较平稳主流煤矿积极兑现长协用户需求落实中长期合同合理价格但由于目前市场处于淡季需求持续疲软煤矿整体销售情况一般部分煤矿库存较上周有所累积需求方面随着经济持续复苏下游企业用电需求也逐步恢复但考虑到随着全国气温逐步回暖用煤淡季之下供暖季也迎来尾声叠加春季机组检修计划的展开电厂需求或将有所回落整体来看终端电厂仍对市场保持观望态度且当前市场活跃度难以改善综上所述我们预计动力煤供需偏宽松对价格支撑不强煤价或将延续下跌趋势截至3月24日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1095元吨环比上周下降20元吨动力煤价格继续下行一方面在政策加持下长协煤履约率有望提升入炉煤价有望继续下降火电企业成本端压力得到缓解另一方面自从电价改革实施后多地电力市场成交价均实现20顶格上浮江苏陕西等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线随着成本端压力下行收入端电价有望上浮火电盈利能力将得到改善受益标的包括华能国际华润电力粤电力A华电国际等图15动力煤期现价差元吨图16北方四大港区煤炭库存万吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所14预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将下跌请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报预计国际LNG供应量将逐步回升国内LNG价格以下跌为主截至3月24日全国LNG出厂价格指数为491900元吨环比上周下跌290元吨跌幅为557需求方面考虑到气温逐渐回升供暖季迎来尾声市场整体天然气需求或将有所下滑供应方面随着自由港逐步恢复供应国际市场天然气供应量将逐步回升预计国产与海液竞争将会加剧此外上游为抢占市场不断降价出货综合来看我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主图17LNG每周均价及变化元吨图18主要地区LNG每周均价及变化元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所预计美国天然气需求疲软美国天然气期货价格或将下跌截至3月24日美国天然气期货价格为215美元百万英热环比上周下跌020美元百万英热跌幅为847美国方面考虑到美国国内气温不断回升预计国内天然气供暖需求持续下降出口方面东北亚及欧洲等目的地市场需求保持低迷预计出口需求将保持疲软供应方面随着自由港不断恢复预计产量有所增加综上所述天然气市场供应保持充足但由于各主消费地需求持续疲软预计未来美国LNG期货价格将有所下跌图19国际天然气每日价格变化美元百万英热图20中国LNG到岸价及市场价差每周变化元吨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所2行情回顾21环保行情回顾图21SW水务板块本周个股涨跌幅TOP5图22SW固废板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图23SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP5图24SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图25环保财政月支出亿元资料来源Wind华西证券研究所22电力行情回顾请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报图26火电板块本周个股涨跌幅TOP5图27水电板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图28SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP5图29SW热电板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报图30SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP5图31SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图32电力及公用事业板块本周降幅为133位于各行业下游资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报图33电力及公用事业板块整体法PE2524处于所有行业里面中游水平资料来源Wind华西证券研究所我我们跟踪的226只环保及公用行业股票本周跑输上证指数105个百分点年年初至今跑赢上证指数034个百分点本周南大环境中创环保通源环境分别上涨11401088940表现较好路德环境江南水务宝新能源分别下跌1298899814表现较差3风险提示1碳中和相关政策推行不及预期2动力煤天然气需求季节性下降3电力政策出现较大变动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20