每周一谈：欧盟《净零工业法案》简析
　　欧盟发布《净零工业法案》提案，旨在强力扶持绿色产业。3月16日，欧盟发布《净零工业法案》（Net Zero Industry Act，后文简称《法案》）提案，旨在加快本土清洁能源制造业发展，确保供应链安全稳定，也是对标美国的《通胀削减法案》。
　　《法案》设定了基本目标—到2023年，“净零技术制造能力”至少能够满足欧盟2030年气候与能源目标的40%的年度需求。目前，欧盟约1/4的电动汽车和电池、以及几乎全部的光伏组件都源自进口，其中大部分来自中国。
　　被列入《法案》的战略净零技术包括以下8项：光伏与光热、陆风与海上可再生能源、电池/储能、热泵和地热、电解槽和燃料电池、可持续的生物气/生物甲烷、碳捕获与存储（CCS）、电网技术。净零技术不仅指最终的产品或组件，还包括各技术核心部分的主要上游部件，例如光伏用逆变器，硅锭，硅片；电池正负极等。欧盟还要求成员国于今年6月提交各自相应的计划（NECPs），预计到时会有更详细的计划出台。
　　中国目前市场份额较大，需要提前考虑应对措施。《法案》中的战略净零技术，在项目审批、融资贷款、补贴等方面都会获得支持，这些领域在全球层面将会面临更激烈的竞争。中国在光伏和动力电池领域目前占据至少60%的份额，而这也是欧盟欲重点投资的对象，中国相关企业需要提前考虑应对措施。
　　投资策略：
　　建议关注技术实力领先的动力电池企业，比如宁德时代。
　　市场回顾：
　　电力设备行业本周涨跌幅为3.18%，在申万31个一级行业中，排在第5位。
　　电力设备行业本周跑赢沪深300。本周沪深300、上证指数、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为1.72%，0.46%，3.16%和3.34%。
　　在细分版块中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为4.93%，3.78%，2.29%，1.66%、4.69%和1.61%。
　　电池版块周涨幅前五个股分别为：昆工科技，蔚蓝锂芯，紫建电子，国轩高科，亿纬锂能。
　　电池版块周跌幅前五个股分别为：骄成超声，丰元股份，长远锂科，长虹能源，诺德股份。
　　行业热点：
　　安徽最大储能电站纳入电网统一调度。
　　风险提示：
　　新能源车销量不及预期，地缘政治风险

研究报告全文：行业欧盟净零工业法案简析研电力设备行业研究周报究投资摘要评级增持维持每周一谈欧盟净零工业法案简析2023年03月26日欧盟发布净零工业法案提案旨在强力扶持绿色产业3月16日欧盟发布净零工业法案NetZeroIndustryAct后文简称法案提案旨在加快本曹旭特分析师土清洁能源制造业发展确保供应链安全稳定也是对标美国的通胀削减法案SAC执业证书编号S1660519040001法案设定了基本目标到年净零技术制造能力至少能够满足欧盟行20232030年气候与能源目标的40的年度需求目前欧盟约14的电动汽车和电业池以及几乎全部的光伏组件都源自进口其中大部分来自中国行业基本资料研被列入法案的战略净零技术包括以下8项光伏与光热陆风与海上可再生股票家数330究能源电池储能热泵和地热电解槽和燃料电池可持续的生物气生物甲烷行业平均市盈率2594碳捕获与存储CCS电网技术净零技术不仅指最终的产品或组件还包括各市场平均市盈率周1198技术核心部分的主要上游部件例如光伏用逆变器硅锭硅片电池正负极等欧盟还要求成员国于今年6月提交各自相应的计划NECPs预计到时会有更行业表现走势图报详细的计划出台20中国目前市场份额较大需要提前考虑应对措施法案中的战略净零技术在10项目审批融资贷款补贴等方面都会获得支持这些领域在全球层面将会面临0更激烈的竞争中国在光伏和动力电池领域目前占据至少60的份额而这也是-10-20欧盟欲重点投资的对象中国相关企业需要提前考虑应对措施-30申投资策略-40建议关注技术实力领先的动力电池企业比如宁德时代22-0922-0422-0522-0622-0722-0822-1022-1122-1223-0123-0223-03港22-03市场回顾电力设备申万沪深300证电力设备行业本周涨跌幅为318在申万31个一级行业中排在第5位资料来源Wind申港证券研究所电力设备行业本周跑赢沪深300本周沪深300上证指数深证成指创业券板指的涨跌幅分别为172046316和334相关报告股在细分版块中电机II其他电源设备II光伏设备风电设备电池和电网1电力设备行业研究周报新型储能容份设备涨跌幅分别为493378229166469和161量电价有望加速落地2023-03-20电池版块周涨幅前五个股分别为昆工科技蔚蓝锂芯紫建电子国轩高科有2电力设备行业研究周报2023年2亿纬锂能限月动力电池装车简析2023-03-12电池版块周跌幅前五个股分别为骄成超声丰元股份长远锂科长虹能源公3电力设备行业研究周报通向完全可诺德股份持续之路储能空间广阔2023-03-05司行业热点证安徽最大储能电站纳入电网统一调度券风险提示研新能源车销量不及预期地缘政治风险究报告敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告电力设备行业研究周报内容目录1每周一谈欧盟净零工业法案简析32电新行业本周市场行情回顾53锂电行业重点材料价格数据64行业重要新闻事件75风险提示7图表目录图1目前中国相关净零技术制造能力与份额4图2本周各行业涨跌幅5图3重点指数周涨跌幅5图4电力设备版块周涨跌幅5图5电池版块周涨幅前五6图6电池版块周跌幅前五6图7碳酸锂和单水氢氧化锂价格万元吨6图8电池价格元Wh6图9正极材料价格万元吨6图10六氟磷酸锂价格万元吨6图11国产中端不同规格隔膜价格元平方米7图12电解液价格万元吨7表1法案提出的8大战略净零技术及本土化生产目标3表2欧盟目前制造能力与期望目标4敬请参阅最后一页免责声明29证券研究报告电力设备行业研究周报1每周一谈欧盟净零工业法案简析欧盟发布净零工业法案提案旨在强力扶持绿色产业3月16日欧盟发布净零工业法案NetZeroIndustryAct后文简称法案提案旨在加快本土清洁能源制造业发展确保供应链安全稳定也是对标美国的通胀削减法案法案设定了基本目标到2023年净零技术制造能力至少能够满足欧盟2030年气候与能源目标的40的年度需求目前欧盟约14的电动汽车和电池以及几乎全部的光伏组件都源自进口其中大部分来自中国被列入法案的战略净零技术包括以下8项光伏与光热陆风与海上可再生能源电池储能热泵和地热电解槽和燃料电池可持续的生物气生物甲烷碳捕获与存储CCS电网技术净零技术不仅指最终的产品或组件还包括各技术核心部分的主要上游部件例如光伏用逆变器硅锭硅片电池正负极等欧盟还要求成员国于今年6月提交各自相应的计划NECPs预计到时会有更详细的计划出台表1法案提出的8大战略净零技术及本土化生产目标8大战略净零技术2030欧盟本土产能目标光伏与光热至少30GW光伏DC陆风与海上可再生能源36GW风能电池储能550GWh电池欧洲电池年需求的90热泵和地热31GW热泵电解槽和燃料电池1千万吨氢气100GW电解槽生物气生物甲烷碳捕获与存储CCS5千万吨年注入能力电网资料来源欧盟官网申港证券研究所欧盟目前制造能力与期望目标相差较大法案中设定的5大技术份额和产能目标如下为了增加欧盟光伏产业链的竞争力和提高光伏供应链安全稳定性到2030年光伏产能至少要达到30GW直流功率等价于欧盟光伏需求的45目标产能是现有产能的24倍欧盟的风能和热泵制造商欲巩固他们的竞争优势并想于2030年扩大其市场份额到85和60关于电池技术欧盟2030本土化的目标是90目标产能是现有产能的732此外电池所需的投资最大约占5项技术总投资的77对于电解槽欧盟的目标是100本土化生产达到以上产能这5项技术约需投资8885亿欧元敬请参阅最后一页免责声明39证券研究报告电力设备行业研究周报表2欧盟目前制造能力与期望目标2030年目前欧盟2030欧盟本土2030欧盟本土需新增加目标产能现需要的投资占总投资技术需求制造能力生产目标份额制造产能目标的产能有产能亿欧比例风力421385362327760737光伏531452422240075799热泵511460311722156246电池61075905494747326824477电解槽2523100222295713321合计88852100资料来源欧盟官网申港证券研究所注电池的产能单位是GWhy其他技术产能单位是GWy此处光伏产能是以交流功率表示24GW交流功率相当于约30GW的直流功率中国目前市场份额较大需要提前考虑应对措施法案中的战略净零技术在项目审批融资贷款补贴等方面都会获得支持这些领域在全球层面将会面临更激烈的竞争中国在光伏和动力电池领域目前占据至少60的份额而这也是欧盟欲重点投资的对象中国相关企业需要提前考虑应对措施图1目前中国相关净零技术制造能力与份额资料来源欧盟官网申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明49证券研究报告电力设备行业研究周报投资建议建议关注技术实力领先的动力电池企业比如宁德时代2电新行业本周市场行情回顾电力设备行业本周涨跌幅为318在申万31个一级行业中排在第5位电力设备行业本周跑赢沪深300本周沪深300上证指数深证成指创业板指的涨跌幅分别为172046316和334在细分版块中电机II其他电源设备II光伏设备风电设备电池和电网设备涨跌幅分别为493378229166469和161电池版块周涨幅前五个股分别为昆工科技蔚蓝锂芯紫建电子国轩高科亿纬锂能电池版块周跌幅前五个股分别为骄成超声丰元股份长远锂科长虹能源诺德股份图2本周各行业涨跌幅12001000800600400200000-200-400-600传媒电子通信汽车综合煤炭银行环保钢铁计算机房地产石油石化有色金属商贸零售食品饮料社会服务轻工制造家用电器国防军工机械设备建筑材料纺织服饰非银金融美容护理医药生物基础化工农林牧渔公用事业交通运输建筑装饰电力设备资料来源Wind申港证券研究所图3重点指数周涨跌幅图4电力设备版块周涨跌幅400334600493469350316318378400300229250166161200200172150000100046050000沪深300上证指数深证成指创业板指电力设备资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明59证券研究报告电力设备行业研究周报图5电池版块周涨幅前五图6电池版块周跌幅前五25000002059-0502000-1001445-150150010571037989-200-250-170-1741000-195-300500-350-400-366000-450-408昆工科技蔚蓝锂芯紫建电子国轩高科亿纬锂能诺德股份长虹能源长远锂科丰元股份骄成超声资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所3锂电行业重点材料价格数据图7碳酸锂和单水氢氧化锂价格万元吨图8电池价格元Wh6000100价格方形动力电芯三元国产价格氢氧化锂565国产万090价格方形动力电芯磷酸铁锂国产5000价格碳酸锂995电国产万4000080300007006020000501000040000资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所图9正极材料价格万元吨图10六氟磷酸锂价格万元吨4500价格正极材料磷酸铁锂国产7000中国价格六氟磷酸锂4000600035003000价格正极材料三元6系单晶622型5000250040002000300015001000200050010000000002019-11-202019-08-202020-02-202020-05-202020-08-202020-11-202021-02-202021-05-202021-08-202021-11-202022-02-202022-05-202022-08-202022-11-202023-02-202019-05-20资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明69证券研究报告电力设备行业研究周报图11国产中端不同规格隔膜价格元平方米图12电解液价格万元吨72m7211m6001400价格电解液磷酸铁锂5509311m931m1200500价格电解液三元圆柱26Ah45010004008003503006002504002001502001000002021-11-292022-04-302021-04-012022-01-292022-02-282022-03-312022-05-312022-06-302022-07-312022-08-312022-09-302022-10-312022-11-302022-12-312023-01-312023-02-282019-07-012019-10-012020-01-012020-04-012020-07-012020-10-012021-01-012021-07-012021-10-012022-01-012022-04-012022-07-012022-10-012023-01-012021-12-29资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所4行业重要新闻事件安徽最大储能电站纳入电网统一调度近日国网淮北供电公司数字化工作部完成安徽最大的储能电站皖能储能电站调度电话的环网运行接入工作这意味着该电站正式接入国家电网统一指挥和统一调度系统皖能储能电站位于淮北市烈山区宋疃镇一期工程于2023年2月7日正式投运是目前安徽省规模最大的电网侧大容量独立共享储能电站该电站通过220kV升压站接入安徽电网对于提升新能源发电的配置空间促进皖北地区新能源消纳降低电网负荷压力助力省内保供保电发挥着重要作用通过环网接入后皖能储能电站进行负荷调控时可以安全可靠地与国安电厂虎山电厂平山电厂等省内电厂及国家电网电力调度进行直接沟通接受国家电网统一调度参与电网调峰调频有功无功动态响应应急备用电源等多项服务5风险提示新能源车销量不及预期地缘政治风险敬请参阅最后一页免责声明79证券研究报告电力设备行业研究周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰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