本周汽车板块跑赢大盘0.7个百分点：本周A股中信汽车一级行业（+2.4%）跑赢沪深300（+1.7%），31个中信一级行业中排名第8位。二级行业细分板块中，汽车零部件+3.3%、乘用车+2.5%、商用车-0.2%、汽车销售及服务-0.3%、摩托车及其他-0.7%。
　　新能源车渗透率预计再创新高：1）乘联会：3/13-3/19国内乘用车日均零售销量同比+10%/环比+7%至4.1万辆，日均批发销量同比-4%/环比-9%至4.2万辆。2）交强险：3/13-3/19上险总量31.6万辆，燃油车相比2月第3周1.9%/相比3月第2周-1.1%至20.3万辆，新能源车相比2月第3周+12.3%/相比3月第2周+4.6%至11.3万辆（新能源车渗透率35.8%）。3）乘联会预测：3月零售端乘用车同比持平/环比+14.5%至159.0万辆，新能源乘用车同比+25.8%/环比+27.5%至56.0万辆（新能源车渗透率35.2%）。我们认为，在燃油车+新能源车同步降价背景下，新能源汽车受燃油车降价冲击有限，需求修复能力更强，渗透率预计创新高突破35%，看好全年新能源汽车政策导向下的销量抬升趋势。
　　比亚迪发布腾势N7，高端化布局如期推进。3/22公司亮相高端品牌腾势旗下第二款车型N7，1）产品布局方面：N7预计定价35-45万元并计划2023/6上市，规划车型还包括N8、N9。2）自动驾驶方面：N7选配2颗激光雷达，且比亚迪将深化与英伟达合作，腾势旗下及王朝海洋后续部分车型也将搭载DRIVEOrin计算平台。3）智能座舱方面：N7配备三液晶屏及帝瓦雷音响。我们认为，比亚迪核心优势为三电系统等核心零件的自研及量产能力，而通过高端化产品序列推进补齐高算力智能驾驶短板。考虑公司完整产品布局+领先技术能力，我们坚定看好比亚迪长期头部领先趋势。
　　看好板块近期反弹趋势：我们的观点，1）乘联会预测3月新能源车渗透率超预期，叠加碳酸锂价格持续下探、板块估值部分回调、以及上海车展事件性因素，看好板块短期内反弹趋势。影响板块长期因素则应关注头部主机厂的产销目标、以及定价策略。2）鉴于碳酸锂价格回落、产业链年降、以及规模效应或将部分对冲主机厂降价导致的业绩下修风险，预计整车盈利表现优于零部件。3）看好2023年具有较强插混与出口布局+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。
　　投资建议：整车推荐比亚迪，建议关注理想汽车、赛力斯。零部件推荐福耀玻璃、建议关注嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。

研究报告全文：2023年3月26日行业研究预计3月新能源车渗透率破35板块短期或有望反弹汽车和汽车零部件行业周报20230320-20230324要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑赢大盘07个百分点本周A股中信汽车一级行业买入维持24跑赢沪深3001731个中信一级行业中排名第8位二级行业细分板块中汽车零部件33乘用车25商用车-02汽车作者销售及服务-03摩托车及其他-07分析师倪昱婧CFA执业证书编号S0930515090002新能源车渗透率预计再创新高1乘联会313-319国内乘用车日均零售021-52523876销量同比10环比7至41万辆日均批发销量同比-4环比-9至42niyjebscncom万辆2交强险313-319上险总量316万辆燃油车相比2月第3周-19相比3月第2周-11至203万辆新能源车相比2月第3周行业与沪深300指数对比图123相比3月第2周46至113万辆新能源车渗透率3583乘联会预测3月零售端乘用车同比持平环比145至1590万辆新31能源乘用车同比258环比275至560万辆新能源车渗透率19352我们认为在燃油车新能源车同步降价背景下新能源汽车受燃7油车降价冲击有限需求修复能力更强渗透率预计创新高突破35看好-6全年新能源汽车政策导向下的销量抬升趋势-18比亚迪发布腾势N7高端化布局如期推进322公司亮相高端品牌腾势旗0322062209221222下第二款车型N71产品布局方面N7预计定价35-45万元并计划汽车和汽车零部件沪深30020236上市规划车型还包括N8N92自动驾驶方面N7选配2颗资料来源Wind激光雷达且比亚迪将深化与英伟达合作腾势旗下及王朝海洋后续部分车型也将搭载DRIVEOrin计算平台3智能座舱方面N7配备三液晶屏及帝相关研报瓦雷音响我们认为比亚迪核心优势为三电系统等核心零件的自研及量产合资车企加入价格战不改自主向上趋势能力而通过高端化产品序列推进补齐高算力智能驾驶短板考虑公司完整汽车和汽车零部件行业周报20230306-产品布局领先技术能力我们坚定看好比亚迪长期头部领先趋势202303102023-03-12看好板块近期反弹趋势我们的观点1乘联会预测3月新能源车渗透率超新能源渗透率再破30扩大消费是行业预期叠加碳酸锂价格持续下探板块估值部分回调以及上海车展事件性主旋律汽车和汽车零部件行业2023年2月乘联会数据跟踪报告2023-03-08因素看好板块短期内反弹趋势影响板块长期因素则应关注头部主机厂的产销目标以及定价策略2鉴于碳酸锂价格回落产业链年降以及规模两会指引行业发展方向特斯拉投资者日内效应或将部分对冲主机厂降价导致的业绩下修风险预计整车盈利表现优于容低于预期汽车和汽车零部件行业周报零部件3看好2023年具有较强插混与出口布局产业链成本控制能力较20230227-202303032023-03-05强销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企用户画像差异化定位竞争的新势力车企以及市占率抬升新定点释放年降消化能力强业务多元化的零部件公司投资建议整车推荐比亚迪建议关注理想汽车赛力斯零部件推荐福耀玻璃建议关注嵘泰股份爱柯迪旭升股份风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS元PEX证券代码公司名称投资评级市场货币21A22E23E21A22E23E002594SZ比亚迪A2460210657410332324324买入1211HK比亚迪股份H2112010657410331733218买入600660SH福耀玻璃A3439121182193281918买入3606HK福耀玻璃H3385121182193241615买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2023-3-24汇率按1HKD08677CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录1本周销量跟踪52本周指数跟踪63零部件板块跟踪94行业动态1241公司公告12411乘用车公司公告12412汽车零部件公司公告1242公司新闻13421乘用车公司新闻13422新势力公司新闻1543行业新闻155行业上游原材料数据跟踪1762023年车企定价策略权益调整197汽车消费补贴238新车上市259风险分析26敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图13月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图23月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅6图4中信汽车子行业周涨跌7图5本周板块涨跌幅前五个股7图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现7图7201812-2023324中信A股汽车指数PETTM8图8201812-2023324中信港股汽车指数PETTM8图9201812-2023324中信二级乘用车指数PETTM8图10201812-2023324中信二级零部件指数PETTM8图11201914-2023324中信汽车零部件指数PETTM9图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅9图13201914-2023324轻量化子板块PE9图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅9图15201914-2023324底盘控制子板块PE9图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅9图17201914-2023324智能座舱子板块PE10图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅10图19201914-2023324传统内外饰子板块PE10图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅10图21201914-2023324热管理系统子板块PE10图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅10图23201914-2023324传统动力系统子板块PE11图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅11图25201914-2023324三电系统子板块PE11图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅11图27201914-2023324汽车服务子板块PE11图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅11图29中信期货钢铁指数本周下降36017图30沪铝指数本周上升13417图31沪胶指数本周上升04317图32中国塑料城价格指数下降06817图33纽约原油价格本周上升252美元桶布伦特原油价格本周上升182美元桶单位美元桶17图34NYMEX天然气本周下降017美元百万英热单位单位美元百万英热单位17图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨18图36国产氢氧化锂565价格万元吨18敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表12023227-2023319主要乘用车品牌销量及市占率单位辆5表22023年新能源车型定价策略权益调整19表3合资自主车企近期燃油车降价情况20表4特斯拉2023年定价策略调整21表5汽车地方消费补贴23表620230318-20230323新车上市25敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据313-319国内乘用车日均零售销量同比10环比7至41万辆日均批发销量同比-4环比-9至42万辆图13月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图23月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理根据交强险数据313-319上险总量316万辆燃油车相比2月第3周-19相比3月第2周-11至203万辆新能源车相比2月第3周123相比3月第2周46至113万辆新能源车渗透率3583月累计上险总量881万辆其中主要车企市占率排名前五为上汽集团135比亚迪汽车117广汽集团101特斯拉中国51长安汽车51表12023227-2023319主要乘用车品牌销量及市占率单位辆227-3536-312313-3193月累计3月累计市占率上汽集团49853408443966576453135比亚迪汽车389303714738411103365117广汽集团35279309993280889006101特斯拉中国1326517030187124521751长安汽车1709414590176924449251吉利汽车1758415959152004371950长城汽车10194979389242599830理想汽车3222424354381198214江淮汽车357824422020701808小鹏汽车142216361297394904极氪汽车18141043913325204岚图汽车25926025169601资料来源交强险光大证券研究所整理注20233月累计按照日均销量剔除2023227-228敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业24跑赢沪深30017在31个中信一级行业中排名8位二级行业细分板块中汽车零部件33乘用车25商用车-02汽车销售及服务-03摩托车及其他-07本周汽车板块涨幅前五分别为德赛西威169继峰股份131跃岭股份127南方精工104飞龙股份102本周汽车板块跌幅前五分别为艾可蓝-39华懋科技-39明新旭腾-44爱柯迪-48越博动力-86重点企业本周表现乘用车赛力斯133广汽集团317上汽集团035长安汽车253吉利汽车774长城汽车204比亚迪341江淮汽车451汽车零部件新泉股份712福耀玻璃103伯特利984拓普集团798华域汽车-124华阳集团732银轮股份407德赛西威1686特斯拉及新势力品牌蔚来854特斯拉571理想汽车422小鹏汽车1674图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件从估值表现看2023317-2023324中信A股汽车指数PE-TTM估值23至约40x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信H股汽车指数PE-TTM估值60至约23x位于2020至今估值均值与1x标准差之间2023317-2023324中信二级乘用车指数PE-TTM估值25至约36x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值26至约39x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-2023324中信A股汽车指数PETTM图8201812-2023324中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324图9201812-2023324中信二级乘用车指数PETTM图10201812-2023324中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-2023324中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023324图13201914-2023324轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324图15201914-2023324底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-2023324智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324图19201914-2023324传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324图21201914-2023324热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-2023324传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324图25201914-2023324三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324图27201914-2023324汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告长城汽车601633SH关于长汽转债预计满足转股价格向下修正条件的提示性公告经中国证券监督管理委员会关于核准长城汽车股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复证监许可20211353号核准长城汽车股份有限公司于2021年6月10日公开发行3500万张可转换公司债券每张面值100元发行总额35亿元广汽集团601238SH关于召开2022年度业绩说明会的公告广州汽车集团股份有限公司下称公司或本公司将于2023年3月29日发布公司2022年年度报告为便于广大投资者更全面深入地了解公司2022年度经营成果财务状况公司计划于2023年03月30日上午930-1045举行2022年度业绩说明会就投资者关心的问题进行交流吉利汽车0175HK2022年年度报告吉利汽车控股有限公司简称吉利汽车发布2022年财报2022年全年公司实现累计总销量1432988辆同比上涨8营业收入1480亿元同比增幅高达456创历史新高新能源汽车销量增长300销量占比由去年同期62进一步提升至229出口销量占比提升至138增加51个百分点归母净利润同比增长85至人民币526亿元财务状况保持强劲总现金水平上升204至人民币337亿元创历史新高412汽车零部件公司公告伯特利603596SH2022年年度报告公司报告期内营业收入55391486万元同比5861营业成本42961890万元同比增加6226净利润为7006928万元同比增长3283归属于母公司所有者净利润6987146万元同比增加3849伯特利603596SH关于2022年度利润分配预案的公告经董事会决议提取本公司盈余公积后以公司2022年度利润分配方案实施时股权登记日扣除回购专户上已回购股份及回购注销后的总股本预计为411784084股为基数每10股派发现金股利339元人民币含税预计应当派发现金股利13974292210元人民币占公司2022年度归属于上市公司股东净利润人民币698714610元人民币的20同时公司于2022年累计使用资金总额7327546848元人民币回购股份1000086股上述现金分红与股份回购金额合计为21301839058元人民币占公司2022年度归属于上市股东净利润人民币698714610元人民币的3049剩余未分配利润滚存至下一年度此外不进行其他形式分配拓普集团601689SH关于拓普转债预计满足转股价格修正条件的提示性公告宁波拓普集团股份有限公司以下简称公司于2022年7月14日公开发行的25亿元可转换公司债券以下简称可转债拓普转债本次触发转股价格修正条件的期间从2023年3月6日起算截至2023年3月17日收盘公司股票在连续10个交易日的收盘价低于初始转股价格7138元股敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件的85若未来20个交易日内有5个交易日公司股票价格继续满足相关条件的将可能触发拓普转债的转股价格修正条款钧达股份002865SZ关于注销2021年股票期权激励计划首次授予部分股票期权的公告海南钧达新能源科技股份有限公司以下简称公司或钧达股份于2023年3月22日召开第四届董事会第四十三次会议和第四届监事会第二十五次会议审议通过了关于注销2021年股票期权激励计划首次授予部分股票期权的议案鉴于公司2021年股票期权激励计划以下简称本激励计划或激励计划首次授予的激励对象在行权等待期内出现离职情形根据股票期权激励计划的相关规定需对部分股票期权进行注销钧达股份002865SZ关于申请向特定对象发行股票获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过的公告海南钧达新能源科技股份有限公司以下简称公司或钧达股份于2023年3月22日收到深圳证券交易所以下简称深交所上市审核中心出具的关于海南钧达新能源科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函以下简称告知函深交所发行上市审核中心对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核认为公司符合发行条件上市条件和信息披露要求后续深交所将按规定报中国证券监督管理委员会以下简称中国证监会履行相关注册程序精达股份600577SH2022年年度报告报告期内全公司产品生产和销售总量分别为292227吨和293880吨分别完成预算目标91499201其中特种电磁线产品产量216204吨销量217530吨分别比去年减少11871064公司报告期内营业收入1754240443027元同比-43净利润为38107611290元同比-306归属于母公司所有者净利润33831922758元同比-3340精达股份600577SH2022年年度利润分配预案公告截至2023年3月19日总股本2079137543股扣除回购专用证券账户中股份总数为24550000股拟向全体股东每10股派发现金红利120元含税以此计算合计拟派发现金红利24655050516元含税精达股份600577SH关于召开2022年度业绩说明会的公告铜陵精达特种电磁线股份有限公司以下简称公司已于2023年3月21日发布公司2022年度报告为便于广大投资者更全面深入地了解公司2022年度经营成果财务状况公司计划于2023年4月7日下午1400-1500举行2022年度业绩说明会就投资者关心的问题进行交流42公司新闻421乘用车公司新闻比亚迪002594SZ比亚迪与阿联酋经销商Al-Futtaim达成战略合作据比亚迪官微消息3月15日比亚迪宣布与阿联酋著名经销商Al-Futtaim达成合作在共同举办的未来出行日活动上举行签约仪式比亚迪汉和元PLUS两款车型在未来出行日活动当天亮相比亚迪预计将在未来几个月内发布更多车型目标是在今年年底推出四款车型其中包括电动车和插电式混合动力车来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件上汽集团600104SH上汽大众回应发放37亿元购车补贴积极响应消费环境上汽大众日前发布优惠消息宣布给出37亿元巨额补贴单车限时优惠最高达到5万元上汽大众方面表示品牌选择降价的原因一方面是积极响应国家政策和消费环境另一方面是营销变革后上汽大众直接触摸营销终端快速反应越来越接地气来源中国汽车报比亚迪002594SZ比亚迪在北京成立汽车销售新公司天眼查App显示近日北京腾势之星汽车销售有限公司成立注册资本100万人民币法定代表人为陈思伟经营范围含新能源汽车整车销售汽车销售电动汽车充电基础设施运营充电桩销售二手车经纪等股权穿透图显示该公司由腾势汽车销售服务有限公司全资持股后者为比亚迪汽车工业有限公司全资子公司来源中国汽车报吉利汽车0175HK极氪将择机在美国交易所进行公开递表3月21日吉利控股集团总裁吉利汽车集团董事长极氪智能科技CEO安聪慧透露去年12月初极氪按保密基准向美国证交会递交可能进行IPO的注册声明草拟本目前正在监管审核中后续如果市场的窗口时机适合公司将择机进行公开递交并努力去完成上市同时极氪也会持续的关注资本市场的动态结合公司自身业务的发展情况研究部署完成上市的最佳时点来源中国汽车报比亚迪002594SZ推出智能手表消息属实4月上市销售针对比亚迪将推出智能手表的消息比亚迪方面21日回复媒体消息属实是4月要上市销售的车用精品目前部分车主在试用比亚迪汽车APP里有相应的发布来源中国汽车报东风汽车600006SH东风汽车与中汽中心成立品牌联合实验室3月22日东风汽车与中汽中心品牌联合实验室在武汉正式揭牌品牌联合实验室将围绕汽车企业品牌建设在品牌监测数据技术品牌硬件设备实时数据模型与服务等方面积极布局开展全维度的品牌课题研究赋能品牌向上来源中国汽车报吉利汽车00175HK吉利推出共享出行定制车品牌命名曹操汽车3月22日吉利汽车首个共享出行定制车品牌命名公布定名为曹操汽车曹操汽车整合了吉利积累的产业基础和智造优势及曹操出行服务15亿用户的共享出行实践优势是专为共享出行市场推出的造车品牌曹操汽车计划为共享出行市场带来深度定制化产品来源中国汽车报长城汽车601633SH长城对旗下两家新能源品牌进行整合3月22日长城汽车宣布旗下两家新能源品牌欧拉与沙龙正式整合长城沙龙旗下车型机甲龙已入驻欧拉社区将在欧拉App中显示机甲龙专区也在该App一同上线据悉欧拉与沙龙将在组织管理层面进行全面整合以加强运营效率与纯电市场竞争力来源中国汽车报东风汽车600006SH东风汽车与中汽中心成立品牌联合实验室3月22日东风汽车与中汽中心品牌联合实验室在武汉正式揭牌品牌联合实验室将围绕汽车企业品牌建设在品牌监测数据技术品牌硬件设备实时数据模型与服务等方面积极布局开展全维度的品牌课题研究赋能品牌向上来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件422新势力公司新闻理想2015HK理想汽车累计交付量超30万辆3月24日理想汽车官宣累计交付量超30万辆2019年12月理想汽车正式开启新车交付达成交付30万辆的成绩仅用时39个月去年8月1号第20万辆理想ONE下线从第一辆到第二十万辆下线用时986天官方数据显示理想汽车2023年一季度交付指引为52-55万辆参考12月交付量分别为15141辆和16620辆如果要完成交付指引3月的交付量会在20239至23239辆之间3月11日理想L7ProMax两个版本车型率先交付L7Air车型计划于4月开启交付来源电动星球News蔚来9866HK蔚来首批第三代换电站将于3月28日上线3月20日蔚来宣布首批10座第三代换电站将于3月28日正式上线相比二代换电站三代换电站采用全新三工位协同换电模式将电池流传路径降到最低换电时间缩短20服务能力提升30来源中国汽车报43行业新闻乘联会崔东树建议企业及时跟踪环境与市场变化加速提早清理不达标库存3月18日乘联会秘书长崔东树发文指出从目前的341万台的库存水平和7月国六B标准的实施带来的剧烈调整库存的趋势判断建议企业及时跟踪环境与市场变化加速提早清理不达标库存对未来市场谨慎设定产销节奏尤其关注渠道库存结构针对燃油车及时调整生产及时消化经销商历史库存平稳度过环保过渡期来源中国汽车报冀X牌照即将落地河北雄安新区河北雄安新区机动车上牌管理暂行办法18日正式印发这标志着冀X牌照即将落地雄安新区办法主要针对小客车以及公交客车载货汽车环卫车等机动车的登记上牌工作进行了规定其中个人按照一人1N牌的原则1指一人最多可申请1个非新能源小客车上牌N指一人可申请多个新能源小客车上牌申请数量不作限制单位按照实际用车需求办理相关业务来源中国汽车报崔东树2022年汽车产能利用率为727低于全国工业水平3月19日乘联会秘书长崔东树发文称2022年全国工业产能利用率为756比上年下降19个百分点全年汽车制造业的产能利用率则为727低于全国工业水平从季度情况来看一季度汽车行业产能利用率改善幅度不大二季度疫情防控带来的产能损失巨大三季度汽车行业产能利用率明显提升来源中国汽车报浙江力争全省汽车产业实现规上工业总产值7800亿元浙江省经信厅日前印发2023年全省装备制造业发展工作要点力争全省汽车产业实现规上工业总产值7800亿元新能源汽车产量力争达到85万辆培育15项左右机器人典型应用场景和一批机器人应用标杆企业加快建设以杭州宁波等地为核心的整车制造基地温州湖州台州等地为零部件转型升级集聚地来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件碳酸锂价格跌破30万元3月21日据上海钢联数据显示电池级碳酸锂均价报293000元吨下跌10000元吨工业级碳酸锂均价报252500元吨下跌10000元吨相比2022年11月23日碳酸锂59万元吨的历史最高价目前现货价已跌去近一半来源中国汽车报3月20日起杭州久摇不中者可直接申领小客车指标杭州市交通运输局等6部门关于发布惠民生优化小客车其他指标若干政策措施试行的通告3月20日发布并实施其中明确对符合条件的久摇不中者72次及以上特定人才杭州市ABCDEF类人才多孩家庭二孩无车三孩仅有1辆或无车等个人以及重点企业可直接申领小客车指标来源中国汽车报北京市商务局支持二手车扩大流通和经销发展3月22日北京市商务局发布关于支持二手车扩大流通和经销发展的通知其中提出2023年1月1日至10月31日期间企业经营车辆转出本市超过30辆后每增加一辆给予800元运费补贴单个企业最高支持额度不超过200万元同期二手车经销额超过500万元的企业给予其二手车经销额05的资金奖励单个企业最高支持额度不超过500万元来源中国汽车报中汽协会呼吁理性对待本轮汽车促销市场应尽快回归正常秩序3月22日中国汽车工业协会在其微信公众号发文表示3月份以来汽车促销降价引起市场端的广泛关注和热议中国汽车工业协会也注意到了事态的演变过程结合近期各方反映的情况中汽协会认为此轮降价的炒作应尽快降温使行业回归正常运行状态确保全年行业健康平稳发展来源中国汽车报上海将落实新能源汽车免征车辆购置税政策3月23日上海市政府新闻办介绍关于我市进一步促进和扩大消费的若干措施及全年促消费活动安排其中围绕提升汽车消费下一步上海将落实新能源汽车免征车辆购置税政策延续实施新能源车置换补贴推进老旧汽车报废更新和进一步推广使用新能源车来源中国汽车报最高补助1000万元河南驻马店出台促进新能源电池产业链发展十条措施河南驻马店市出台促进新能源电池产业链发展十条措施加快推动新能源电池产业全链条高质量可持续发展其中提出实施设备投资补助总投资达5000万元以上的新建项目含技改在项目建设有效期内由受益财政按其生产设备购置金额以完税发票为依据不含税的5给予补助单一企业最高限额1000万元补助资金自项目投产年度起3年内等比例分年度兑现来源中国汽车报全联车商呼吁适当延后实施国六b排放标准执行时间3月23日全国工商联汽车经销商商会发文称如果7月1日全面执行国六b排放标准汽车经销商将难以全面消化现有库存全联车商呼吁一是建议国家将国六b排放标准的执行时间延后至2024年1月1日二是汽车主机厂尽快停止生产不符合国六b排放标准的新车三是汽车主机厂应尽早把现有不符合国六a排放标准的新车配置给经销商并采取相应措施出台相应补贴政策与经销商共同面对去库存压力来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周下降360图30沪铝指数本周上升134资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324图31沪胶指数本周上升043图32中国塑料城价格指数下降068资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324图33纽约原油价格本周上升252美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周下降017美元百万英热单位单周上升182美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023323资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023324敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件62023年车企定价策略权益调整表22023年新能源车型定价策略权益调整方案类型车企方案发布时间方案涉及车型保价涨价优惠方案即日起至2023年12月31日如期间车坦克汽车3月18日全系车型型官价下调主动返差价4月30日前订购90天内如有降价主动领克汽车3月15日旗下全系车型返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动腾势汽车3月15日腾势D9返还差价限时价保4月30日前订购90天内如有降价主动哪吒汽车3月15日S系列U系列V系列返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动零跑汽车3月15日旗下全系车型返还差价3月31日前订购90天内如有降价主动理想汽车3月13日L系列返还差价现金补贴22000元限1万台长安深蓝3月10日深蓝sl03变相降价22000元88元抵扣8888宋PLUS海豹比亚迪3月9日宋PLUS海豹宋PRO88元抵扣6888宋PRO变相降价88006800元福特电马3月8日旗下全系车型指导价下调40000元东风纳米3月7日EX1PRO纳米BOX指导价下调5000-7000元岚图汽车3月1日梦想家七座版指导价下调40000元零跑汽车3月1日T03C01C11指导价下调22600-58000元长城汽车2月17日哈弗H6PHEV版55km悦行版指导价下调15000元广汽丰田2月9日纯电动SUVbZ4X指导价下调30000元飞凡汽车2月2日飞凡R7指导价下调22600元付定5000元可抵扣25000元沃尔沃汽车2月1日纯电C40纯电XC40车型变相降价20000万元上汽通用五菱1月31日宏光MINIEV指导价下调3000元付定5000元最高可抵30000元零跑汽车1月20日零跑C01变相降价25000元小鹏汽车1月17日小鹏P7G3P5指导价下调20000-36000定价方案Aito汽车1月13日问界M5EV问界M7指导价下调28800-30000元特斯拉2月10日ModelY指导价上调2000元魏牌1月1日旗下插混车型指导价维持不变长安汽车12月21日长安Lumin全系车型指导价上调1000-6000元比亚迪12月31日旗下相关车型指导价上调2000-6000元合创汽车1月1日旗下相关车型指导价上调2000-8000元长安深蓝1月1日深蓝SL03指导价上调3000-6000元哪吒汽车1月4日旗下全部车型指导价上调3000-6000元几何汽车1月5日旗下全部车型指导价上调3000-6000元零跑1月1日T03C11指导价上调30006000元奇瑞新能源1月1日旗下相关车型指导价上调3000-9000元云度12月7日LITE轻享版畅玩版指导价上调5000元睿蓝12月22日旗下全部车型睿蓝9除外指导价上调5000-8000元上汽荣威12月30日旗下相关车型指导价上调5000-8000元上汽大众1月1日旗下相关车型指导价上调6600-13000元一汽大众1月1日旗下相关车型指导价上调6600元东风新能源12月6日东风纳米BOX-331351KM指导价上调90008500元2023320-430订购2023款欧拉好猫权益方案欧拉3月20日2023款欧拉好猫可享受22万元现金优惠指导价为敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件1298-1658万元全系至高立减30000元同时到店至高上汽大众3月13日大众ID系列再享10000元大礼长安深蓝3月10日深蓝sl03最高享受20000元权益2年0息首付低至4成起比亚迪3月1日宋PLUS3000元置换补贴长城汽车2月17日欧拉闪电猫最高享受26000元优惠新增价值5166元燃油动力系统终身质保长安欧尚2月7日欧尚Z6智电iDD电混双驱服务升级为电混双驱终身免费质保极氪汽车2月3日2023款极氪001最高可享受17200元的选装优惠AIONY系列和AIONSPlus不含70乐享广汽埃安2月1日5000元台限时交付激励3年免息版广汽埃安2月1日AION全系车型不含AIONS炫魅超低首付限时金融补贴蔚来汽车2月1日2022款ES8ES6EC6长库龄展车最高享受18000-24000现金优惠免息金融方案超低利率金融方案蔚来汽车2月1日旗下相关车型依据车型判定资料来源各公司官网光大证券研究所整理表3合资自主车企近期燃油车降价情况品牌分类车企限时补贴时间方案涉及车型补贴降价方案优惠条件20230301-东风汽车旗下七大品牌补贴10000-90000元1只能上湖北牌照2023033120230307-上汽通用别克旗下相关车型补贴最高70000元2全款提车不接受贷款2023033120230301-3仍要按指导价交汽车购置税且补贴上汽大众旗下相关车型补贴25000-70000元20230331款在3月份活动结束后才会返给车主20230303-上汽荣威旗下相关车型补贴10000-50000元2023033120230303-上汽名爵旗下相关车型补贴20000-40000元2023033120230301-东风本田旗下全系车型补贴最高85000元活动限川渝湖北安徽区域2023033120230301-中国一汽旗下全系车型补贴8000-37000元限吉林省内2023033120230301-悦达起亚狮铂拓界补贴30000元NA合资2023033120230301-长安马自达CX-5补贴26000元NA2023033120230301-辽宁沈阳地区公务员购车签约大客户长安马自达阿特兹补贴20000元20230331店内上险上牌置换贷款保养20230301-通用汽车凯迪拉克旗下全系车型补贴50000-130000元NA20230331上汽奥迪20230306起旗下相关车型补贴70000-160000元内部员工优惠奔驰汽车20230307起旗下相关车型补贴50000-70000元北京地区京牌奔驰旧车置换20230310-广汽本田旗下全系车型补贴最高80000元活动限广州区域2023033120230309-广汽丰田旗下相关车型补贴5000元NA2023033120230318-上汽大众旗下相关车型补贴15000-50000元NA202343020230301-吉利汽车旗下相关车型50购置税补贴实际优惠情况依据各地经销商20230331长安汽车20230313起旗下相关车型综合优惠14000-40000元实际优惠情况依据各地经销商自主20230311-奇瑞汽车旗下相关车型综合优惠36888-42888元实际优惠情况依据各地经销商2023033120230311-捷途旗下相关车型综合优惠10000-19001元实际优惠情况依据各地经销商20230331资料来源各品牌地方经销商光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告