行情回顾：美豆大幅下挫，国内油脂盘面受到影响；且从花生自身基本面看，供应端存在压力，需求惨淡，购销两弱，花生主力2310合约弱势运行，周五跌破10000关口后反弹，周度跌幅2.91%，收报10198元/吨。
　　行情展望：从整个油脂盘面来看，悲观情绪或将减弱。供应端来看，海关总署新公布了1-2月进口数据，今年进口同比去年大幅增加，符合市场预期，预计近期进口花生到港量仍会增加，加上贸易商让利出货意愿增加，供应端存在压力；需求端来看，花生油、花生粕价格继续下跌，同时油厂下调收购价格，因此榨利有所回升但仍为负值，对开机率提升作用有限；从库存来看，花生和花生油库存充足，油厂收购意愿可能仍然不高。总体来看，花生价格仍以偏弱调整为主。
　　策略建议：技术上，日MACD指标显示绿色动能柱有所缩窄。操作上，建议2310合约以震荡偏弱思路看待。

研究报告全文：瑞达期货研究院20230324花生市场周报油脂盘面大幅下挫花生期价跟随下行关注我们获业务咨询取更多资讯添加客服作者张昕期货投资咨询证号Z0018457联系电话0595-86778969目录1周度要点小结2期现市场3产业情况4期权市场周度要点小结行情回顾美豆大幅下挫国内油脂盘面受到影响且从花生自身基本面看供应端存在压力需求惨淡购销两弱花生主力2310合约弱势运行周五跌破10000关口后反弹周度跌幅291收报10198元吨行情展望从整个油脂盘面来看悲观情绪或将减弱供应端来看海关总署新公布了1-2月进口数据今年进口同比去年大幅增加符合市场预期预计近期进口花生到港量仍会增加加上贸易商让利出货意愿增加供应端存在压力需求端来看花生油花生粕价格继续下跌同时油厂下调收购价格因此榨利有所回升但仍为负值对开机率提升作用有限从库存来看花生和花生油库存充足油厂收购意愿可能仍然不高总体来看花生价格仍以偏弱调整为主策略建议技术上日MACD指标显示绿色动能柱有所缩窄操作上建议2310合约以震荡偏弱思路看待3来源瑞达期货研究院期现市场情况本周期货市场延续跌势图1花生2310合约走势来源博易大师瑞达期货研究院本周花生主力2310合约延续跌势周五尾盘跌幅有所收窄收跌291收报10198元吨4期现市场情况花生期货04-10价差扩大图2花生2304和2310期货合约收盘价价差花生2304-2310合约收盘价价差60000005000000400000030000002000000100000000000-1000000-2000000-3000000Date2022-12-202023-02-132022-12-152022-12-232022-12-282023-01-032023-01-062023-01-112023-01-162023-01-192023-01-312023-02-032023-02-082023-02-162023-02-212023-02-242023-03-012023-03-062023-03-092023-03-142023-03-172023-03-2201-04价差来源wind瑞达期货研究院本周花生2304和2310期货合约收盘价价差扩大收报96元吨5期现市场情况本周前二十名净持仓减少图3花生前二十名多空持仓图4CZCE花生期货前二十名净持仓花生期货前二十名多空持仓200000000CZCE花生前二十名净持仓16000000001500000001400000000100000000120000000050000000100000000000000800000000-50000000600000000-100000000400000000-15000000020000000000000-200000000-250000000-3000000002022-03-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-012023-01-012023-02-012023-03-01持买单量持卖单量来源郑州商品交易所瑞达期货研究院来源郑州商品交易所瑞达期货研究院截至2023年3月24日花生期货前二十名多头持仓74804手空头持仓78150手净持仓-3346手较上周增加3406手6期现市场情况本周仓单为0图5花生注册仓单数量花生注册仓单数量6000500040003000200010000来源郑州商品交易所瑞达期货研究院截至2023年3月24日花生注册仓单00张7期现市场情况通货花生米价格继续偏弱调整图6主产区通货花生仁现货价格图7全国油料米市场均价主产区通货花生仁现货价格全国油料花生米平均价格日元吨13000120000012000100000011000800000100009000600000800040000070002000000002022731202112820212282021331202143020215312021630202173120218312021930202213120222282022331202243020225312022630202283120229302023131202322820211031202012282021113020211231202210312022113020221231全国花生均价山东通货米河南通货米来源我的农产品网瑞达期货研究院来源国家统计局瑞达期货研究院根据我的农产品网截止3月24日山东河南通货花生仁现货价格分别为114000元吨115000元吨根据国家统计局截止3月10日当周全国油料米平均价格为104488元吨与上期相比上升599元吨8期现市场情况花生处于反向市场图8全国油料米均价与期货价格基差油料米与期货合约价格基差20000015000010000050000000-50000-100000-150000-200000来源同花顺瑞达期货研究院截至3月24日油料花生米与花生活跃期货合约的基差为1602元吨较上周上升22267元吨处于反向市场9产业链情况供应端产区让利出货意愿上升图9中国花生产量及种植面积图10全球主要生产国家生长周期来源我的农产品网来源wind瑞达期货研究院随着气温升高花生储存成本上升贸易商让利出货意愿上升整体成交略有好转10产业链情况产业油厂开机率小幅上升花生库存小幅减少图11样本油厂开机率图12样本油厂花生库存吨样本油厂花生库存吨样本油厂开机率花生库存900012000080001000007000800006000500060000400040000300020000200010000000Note来源我的农产品网瑞达期货研究院来源我的农产品网瑞达期货研究院截止3月24日样本油厂开机率为13301较去年同期下降554开机率继续于低位运行截至3月24日样本油厂花生库存为64801-1650吨11产业链情况产业油厂加工利润上升图13样本油厂加工利润元吨山东河南样本油厂加工利润10000080000600004000020000000-20000-40000202141220215122021612202171220218122021912202211220222122022312202241220225122022612202271220228122022912202311220232122023312-600002021312202110122021111220211212202210122022111220221212-80000-100000山东加工利润元吨河南加工利润元吨来源我的农产品网瑞达期货研究院本周山东河南地区样本油厂加工利润均为-358元吨较上周-601元吨上升243元吨12产业链情况产业花生月度进口量增加出口量减少图14花生月度进口量图15花生月度出口量花生月度进口量花生月度出口量2500000000300000000250000000200000000020000000015000000001500000001000000000100000000500000000500000000000000000201701201801201901202001202101202201202301201701201801201901202001202101202201202301来源海关总署瑞达期货研究院来源海关总署瑞达期货研究院2023年2月花生月度进口量为7925259吨环比增加9306同比增加39592023年2月出口量为743550吨环比增加3052同比减少58113产业链情况下游花生粕现货价格下降图16山东日照花生粕现货价格图17山东日照花生粕与豆粕价差花生粕蛋白46山东日照元吨山东日照花生粕-豆粕价差70000080000600006000004000050000020000400000000-20000300000-40000200000-60000100000-80000000-1000002019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-022019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02来源wind瑞达期货研究院来源wind瑞达期货研究院本周山东日照花生粕4400-100元吨截至3月24日花生粕-豆粕价差为700元吨较上周440元吨上升260元吨14产业链情况下游花生油现货价格下跌图18山东花生油出厂价格图19花生油-豆油价差山东花生油出厂价格元吨花生油-豆油价差元吨220001000000200009000008000001800070000016000600000500000140004000001200030000010000200000100000000202143020216302022331202253120213302021531202173120218312021930202213120222282022430202263020227312022831202293020231312023228202110312021113020211231202210312022113020221231一级普通花生油元吨一级浓香花生油元吨2021-12-312022-06-302023-01-312021-03-312021-04-302021-05-312021-06-302021-07-312021-08-312021-09-302021-10-312021-11-302022-01-312022-02-282022-03-312022-04-302022-05-312022-07-312022-08-312022-09-302022-10-312022-11-302022-12-312023-02-28来源我的农产品网瑞达期货研究院来源我的农产品网wind瑞达期货研究院截至3月24日一级普通花生油出厂价格17100元吨左右较上周下降100元吨浓香型在18400元吨左右较上周持平花生油-豆油价差8550元吨较上周上升300元吨15期权市场情况期权市场标的20日40日历史波动率上升图20花生期权标的历史波动率来源Wind截至3月24日花生期权标的20日历史波动率为2378较上周上升09740日波动率为2086较上周上升05916期股关联股市金龙鱼图21金龙鱼市盈率来源WIND17免责声明瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用瑞达期货研究院刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院简介瑞达期货股份有限公司创建于1993年目前在全国设立40多家分支机构覆盖全国主要经济地区是国内大型全牌照期货公司之一是目前国内拥有分支机构多运行规范管理先进的专业期货经营机构2012年12月完成股份制改制工作并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市成为深交所期货第一股是第二家登陆A股的期货上市公司研究院拥有完善的报告体系除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利套保操作方案外还有晨会纪要品种日评周报月报等策略分析报告研究院现有特色产品有短信通套利通市场资金追踪持仓分析系统投顾策略交易诊断系统数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等在创新业务方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