勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數繼大幅收跌，其中，銀行、消費股領跌。昨日滬深兩市與港股均收漲，其中，半導體、雲計算等強勢。市場消息方面，昨晚美聯儲如預期加息25個基點，利率區間到4.75%至5%之間。市場對於美聯儲繼續放緩加息已為預期之內，消息公佈後市場一度沖高。然而，美國財長耶倫表示不打算提供“一攬子”存款保險來穩定美國銀行體系，政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人。這一表態打破了市場的預期，導致美國政府拯救問題銀行股東與債權人的預期落空，外圍市場短期繼續劇烈波動的可能性較大。國內方面，國內通過外交獲得更多國家的投資項目，如：投資俄羅斯、中東地區等，預計中國優勢產業輸出成為提振出口的重要來源。同時，國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，提振內需投資與消費來支撐經濟，宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支援政策寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，週邊市場需要消化銀行危機，而國內宏觀政策面友好與經濟資料向好，A股下跌調整有限，成長板塊結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會
　　

研究报告全文：勝利早報20230323勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數繼大幅收跌其中銀行消費股領跌昨日滬深兩市與港股均收漲其中半導體雲計算等強勢市場消息方面昨晚美聯儲如預期加息25個基點利率區間到475至5之間市場對於美聯儲繼續放今日暫無個股推薦緩加息已為預期之內消息公佈後市場一度沖高然而美國財長耶倫表示不打算提供一攬子存款保險來穩定美國銀行體系政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人這一表態打破了市場的預期導致美國政府拯救問題銀行股東與債權人的預期落空外圍市場短期繼續劇烈波動的可能性較大國內方面國內通過外交獲得更多國家的投資項目如投資俄羅斯中東地區等預計中國優勢產業輸出成為提振出口的重要來源同時國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策提振內需投資與消費來支撐經濟宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮政策上可支援政策寬鬆國內宏觀組合經濟好轉低通脹及流動性寬鬆這是經濟復蘇最好的環境利好股票市場表現綜合來看週邊市場需要消化銀行危機而國內宏觀政策面友好與經濟資料向好A股下跌調整有限成長板塊結構性行情將持續策略上繼續關注信創雲計算等數位產業鏈的結構性機會以及關注消費互聯網科技醫療等超跌回升機會市場熱點板塊及個股A股市場1國家發改委等五部門明確2023年享受稅收優惠政策的積體電路企業或專案軟體企業清單制定工作延用2022年清單制定程式享受稅收優惠政策的企業條件和項目標準2022年已列入清單的企業如需享受新一年度稅收優惠政策2023年需重新申報萬得資訊2乘聯會秘書長崔東樹表示本輪車企促銷不是降價更像是類似於雙十一的限時促銷且主要是國6a車型的促銷此前年初的新能源汽車降價和本次燃油車降價並無關係兩者之間並未形成一種生死對戰的關係萬得資訊3中國信通院雲大所副所長李潔表示截至2022年底全國在用資料中心機架總規模超過650萬標準機架算力總規模達到180EFLOPS位居全球第二算力總規模近五年年均增速超過25存力總規模超過1000EB萬得資訊4SEMI最新報告指出預計2023年全球前端晶圓廠設備支出總額同比降下滑22至760億美元2024年則回彈21至920億美元重回900億大關萬得資訊5全國中成藥集采啟動在即110家藥企今日將參加採購規則企業溝通會此次集采涵蓋複方斑蝥複方血栓通冠心甯華蟾素等16個採購組共計42個藥品包含口服和注射劑涉及骨科眼科腫瘤心腦血管等治療領域還囊括多個獨家品種萬得資訊H股市場6騰訊公佈2022年第四季度及全年業績財報顯示Q4營收144954億元人民幣下同同比增長1Q4淨利潤為106268億元同比增長12Q4經調整淨利潤29711億元同比增長192022年營收554552億元同比下降1淨利潤188243億元同比減少16經調整淨利潤115649億元同比下降7截至2022年微信及WeChat的合併月活躍帳戶數達13132億同比增長35QQ的移動終端月活躍帳戶數達572億同比增長36收費增值服務註冊帳戶數達約234億同比減少11此外騰訊方面表示正在投資於人工智慧的能力和雲基礎設施以擁抱基礎模型的趨勢萬得資訊7中國電信00728HK公佈公司2022年實現營業收入474967億元同比增長94歸屬于上市公司股東的淨利潤27593億元同比增長63基本每股收益03元擬以2022年末總股本91507億股為基數每股派發未期股息0076元含稅財報還顯示2022年中國電信的移動用戶達到391億戶淨增1875萬戶5G套餐用戶達到268億戶滲透率達到685同比提升181個百分點於2022年中國電信的產業數位化收入達到1178億元可比口徑同比增長197天翼雲收入達到579億元同比增長1075網路安全服務收入達47億元同比增長235萬得資訊8藥明生物公佈截至2022年12月31日公司收益為人民幣15269億元同比增長484毛利為人民幣6724億元同比增長392公司擁有人應占純利為人民幣4420億元同比增長305基本每股盈利為人民幣106元經調整後基本每股盈利118元不派息萬得資訊9京東健康公告2022年京東健康實現總收入為467億元人民幣同比增長523非國際財務報告準則指標下Non-IFRS淨利潤達262億元同比增長866截至2022年12月31日過去12個月的年度活躍用戶數量超154億相比於截至2021年12月31日的年度活躍用戶數淨增加3100萬其全國範圍內的藥品倉庫和非藥倉庫數量分別增至22個和超過500個萬得資訊海外市場10美聯儲週三宣佈加息25個基點表達了對近期銀行業危機的謹慎態度並暗示加息即將結束這是自2022年3月以來的第九次加息制定利率的聯邦公開市場委員會FOMC指出未來的加息並不確定將在很大程度上取決於未來的資料萬得資訊11美聯儲下調美國2023年GDP增長預期至0412月料增05下調美國2024年GDP增長預期至1212月料增16上調美國2025年GDP增長預期至1912月料增18維持更長週期的美國GDP增幅預期在18萬得資訊大行報告12海通證券研報表示新能源車需求有望溫和復蘇助力鋰價企穩2月開始電動車需求進入溫和復蘇隨著鋰鎳價格的持續下跌動力電池原材料成本下降為新能源車企降價留出空間看好在政府刺激政策和車企主動降價的雙重推動下新能源汽車需求復蘇助力鋰價企穩格隆匯13中信證券研報表示中概互聯網板塊行情主要受國內消費修復預期及海外流動性收緊預期所影響當下影響板塊行情演繹的因素均出現邊際改善3月以來政府工作會議支持平臺經濟發展的表述國內消費宏觀資料的逐步兌現海外流動性收緊的放緩該機構認為板塊業績及估值呈現出現一定程度性價比優勢2023年國內互聯網公司業績改善仍具有較高確定性長期來看在全球科技競速環境下頭部互聯網公司仍將是國內科技創新的重要參與者在AI雲計算智慧駕駛等領域的佈局亦有望為公司帶來潛在估值增量我們建議重點關注低估值競爭優勢穩固業績改善趨勢明顯現金流穩健的頭部互聯網公司格隆匯14大和發表研究報告指藥明康得在化學業務推動下去年第四季收入按年增長72整體毛利率提升至369撇除匯兌收益和公允價值變動後經營利潤達26億元較該行預期低6該行指出計及新冠相關項目及去年的高基數公司預期今年收入將按年增長5至7符合大和預期當中化學業務撇除新冠項目收入料增長36至38管理層專注於提高今年經營效率預計經調整毛利將增長12至14自由現金流則預期增長6至8倍資本支出降至80億至90億元大和將藥明康得今年盈利預測上調06明年下調26並將目標價下調至105港元評級維持買入不變格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險